Fondos de RV pequeña-mediana capitalización

A medio-largo plazo han dado en general mejor rentabilidad y más volatilidad las small & mid caps. Posiblemente esto haya influido en el éxito de Bestinver, aunque no estén oficialmente clasificados en su folleto como fondos exclusivamente de pequeña-mediana capitalización.
Así que voy a dar un vistazo a algunos fondos de este estilo, poniendo unas condiciones de filtrado:
 • Mínimo 5 años, preferiblemente 10
• No restringidos a un sólo país
 • Que no sean institucionales (no tengo tanta pasta ;-) ) ni de distribución de dividendo
• Cierta continuidad en los gestores
  • Bestinfond  ES0114673033

Fondo “clásico” de la probablemente mejor gestora de España. Hasta mediados de 2005 era sólo de RV nacional, ese año pasó a 50% nacional y 50% internacional y en 2006 se quitó la limitación de "sólo" 50% internacional. Muy centrado en Europa. Su folleto no indica que sea obligatoriamente small& mid pero en la práctica así es. En torno a un 20-25% en España. La parte internacional muy centrada en Europa (Francia, Italia, Alemania, Holanda, UK) con posiciones menores en USA.
Gestionado por el equipo de García Paramés desde su creación en 1993, otros gestores se incorporaron en 2003 (Guzman) y 2007 (Bernand).
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04PSV
Rentabilidad media en 10 años: no relevante (por los cambios de 2005-2006)
En 5 años: 6.92
En 2008: -42.14
 2009:+60.20
2010 (YTD): 20.94
Volatilidad en 3 años (hasta 30-11-2010): 24.42
  • Bestinver Internacional ES0114638036

Como el Bestinfond pero quitando España y Portugal, o dicho de otra manera el Bestinfond es aproximadamente 70% de B. Internacional y 30% de B. Bolsa.
Creado en 1997.
 
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04PSY
Rentabilidad media en 10 años: 9.81
En 5 años:7.71
 En 2008:-44.7
 2009:71.8
2010:27.35
Volatilidad en 3 años:26.34
  • Mutuafondo Valores A ES0165241037

De la gestora de la Mutua Madrileña, otro clásico de la gestión española. Específicamente de small & mid caps, Geográficamente global, al igual que Bestinfond sobrepondera España y Europa frente a USA. El año pasado llegó a tener más del 42% en España, pero ha ido bajando el %, en septiembre no llegaba al 25%. Otros países con peso Italia y Portugal.
Creado en 1998, desde 2002 lo dirigió Tristán Pascual, pero este ascendió dentro de Mutuactivos y el nuevo jefe del equipo gestor es Cañete desde hace unos meses, aunque está en el equipo desde 2004.
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04JC6?=es-ES
Rentabilidad media en 10 años: 8.45
En 5 años: 6.0
 En 2008: -37.82
 2009: 52.0
 2010: 8.36
Volatilidad en 3 años: 23.88
  • Oddo Avenir Europe A  FR0000974149

 Gestora francesa, el fondo es específicamente de small & mid caps europeas, más centrado en Alemania y Francia. Creado en 1999, dos de los tres gestores están desde el inicio (Riegis y Maillard), el tercero se incorporó en 2006 (Deschamps)
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04RBZ
Rentabilidad media en 10 años: 8.07
 En 5 años: 9.74
En 2008: -39.48
 2009: 42.65
 2010: 28.84
Volatilidad en 3 años: 20.88
 
  • M&G Global Basics A EUR GB0030932676

Gestora inglesa. Como los de Bestinver no es específicamente de small & mids, aunque en la práctica sí que tiene menos de gran capitalización que de pequeña-mediana. Principales zonas: USA, UK y Asia-Pacífico, Centrada en los sectores de materias primas e industria, dejando de lado el financiero, informática o telecomunicaciones.
Creado en el 2000, sigue con el mismo gestor al frente (French, que lleva en M&G desde 1989).
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06I4H
Rentabilidad media en 10 años: 9.62
En 5 años: 7.16
En 2008: -44.0
2009: 45.6
2010: 32.7
Volatilidad en 3 años: 24.37
  • SIA LTIF Classic LU0244071956

 Gestionada desde Suiza por un par de españoles (Scherk y Jarillo). Muy arriesgada en el corto plazo, con gran volatilidad, no todo el mundo es capaz de ver bajar un fondo un 60% en dos meses, como pasó en 2008. Sobrepondera minería y petróleo, y por regiones USA y Asia-Pacífico.
Fundado en 2002
 
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000003JC
Rentabilidad media en 10 años: aun no existía
 En 5 años:
En 2008: -67.35
 2009: 68.86
 2010: 16.38
Volatilidad en 3 años: 35.54
  • SIA LTIF Alpha LU0244072178

Como el anterior pero usando posiciones cortas de derivados sobre índices, de ahí el nombre: para dar el alpha del gestor respecto de los índices. Menos volátil que el Classic.
Fundado en 2005
 http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?tab=0&id=F0000003OH?=es-ES
Rentabilidad media en 10 años: aun no existía
En 5 años:
 En 2008: -42.2
 2009: 39.04
2010: 11.4
Volatilidad en 3 años: 19.47
 De estos tengo en mi cartera los dos de Bestinver (también el plan de pensiones B. Global, similar al Bestinond). Pero tanto el de Oddo como el M&G me gustan. Eso sí en el primeo me desagrada que se centren en sólo Europa y en el 2º la limitación sectorial