Este artículo es continuación de Probando una variante para el Dollar-Cost Averaging (I). Aquí colgaré las tablas correspondientes al plan de ahorro mensual, que  es el más frecuente de los periodos en los planes de ahorro de aportación constante en periodo y cantidad.

Quiero recordar que el principal objetivo de esta serie de artículos no es presentar el Dollar-Cost Averaging (DCA) como el mejor de los sistemas de inversión, que no lo es (aunque es evidente que si propongo una posible mejora es porque creo que en determinadas circunstancias es una filosofía de inversión muy válida: por ejemplo, para personas sin un capital con el que iniciar una inversión, con muchos años por delante, disciplina para mantenerlo contra viento y marea, que minimicen al máximo los costes utilizando fondos de inversión indexados lo más baratos posible...); el verdadero objetivo de esta serie de artículos es tan sólo comprobar si la variante que propongo mejora al DCA clásico.

También me parece oportuno puntualizar que, aunque soy consciente de que el  DCA puede arrojar desempeños muy distintos en función del activo y periodo escogidos, para el fondo elegido, Vontobel Fund - Global Equity A, el periodo analizado (desde el 1 de enero de 2006 hasta  el 31 de diciembre de 2014) no es arbitrario puesto que, al haberse lanzado en julio de 2005, abarca prácticamente toda la historia del fondo.

Igual que en el artículo anterior, pongo primero la tabla de valores liquidativos de cierre de cada mes del periodo indicado para ver cuál habría sido el desempeño del fondo con un DCA de 300€/mes (equivalentes, como en los ejemplos anteriores, a 32.400€ aportados a lo largo de los 9 años):

 

Variante mensual

Y a continuación, pongo la misma tabla pero aplicando la variación propuesta aquí y que, recordémoslo, consiste tan sólo en que cada vez que un mes es bajista respecto al anterior (porque el fondo cierra con un VL inferior) en lugar de la cuota estándar se aporta el doble, en este caso, 600€. Este exceso (de +300€) lo compensaremos inmediatamente no aportando nada en el primer mes alcista que se registre (o sea, cuando el fondo cierre con un VL superior al del mes anterior). Si se han sucedido varios meses bajistas seguidos, la compensación se hará inmediatamente en todos los meses alcistas que se sucedan hasta alcanzar el equilibrio en cuanto a aportaciones.

Aquí observamos que si bien vuelve a producirse la pauta vista tanto en la tabla anual como en la trimestral de que la variante mejora ligeramente al DCA clásico (el valor total del plan al final del periodo para el DCA mensual es de 46.675,78€ y para la variante, de 46.851,69€), y que el DCA mensual mejora al trimestral,  no ocurre lo mismo en cambio con la variante mensual respecto a la trimestral, ya que el valor absoluto del plan para ésta (de 47.061,18€ tal como vimos en la última tabla del anterior artículo) no es superado por el valor absoluto de la variante mensual (46.851,69€).

En una tercera entrega pondré las tablas que más trabajo me han dado, las de cierre semanal. A partir de la tabla Excel (conseguida con la herramienta de Inversis) con los VL diarios de 9 años tuve que ir eliminando de forma manual todas las celdas que no correspondían al último día de mercado de la semana (que no siempre era el viernes). Ignoro si existe forma de realizar esa tarea de forma automática, con lo que ello comportaría de ahorro de trabajo y de eliminación de posibilidad de errores por mi parte.

Cualquier comentario, crítica u observación sobre este estudio serán muy bienvenidos.