Los ocho estilos de inversión
Las acciones de un estilo de inversión tienden a comportarse como un grupo durante varios ciclos. Credit Suisse los define como sigue:
1 Valor:
Invertir en valor es elegir acciones con
valoración reducida y fundamentales sólidos. Los inversores en
valor tienen ojo para las oportunidades a largo plazo, ya que
el valor suele tardar en materializarse. Warren Buffett
demuestra el potencial de este estilo.
—2 Crecimiento:
Este estilo se centra en empresas que
pueden aumentar sus ventas, activos y ganancias, y generar una
rentabilidad por encima de la del mercado. El enfoque del
inversor en crecimiento Peter Lynch se basa en comprar
acciones con las que los inversores están familiarizados y que
no se ven afectadas por requisitos de rendimiento a corto plazo.
—3 A contracorriente:
La estrategia de estos
inversores, como Anthony Bolton, consiste en adoptar
posiciones en acciones de calidad infravaloradas que muestran
un escaso rendimiento en cuanto a precios: van contra la masa
esperando obtener grandes rentabilidades.
—4 Momento óptimo:
Los inversores que buscan el
momento óptimo pretenden aprovechar
la volatilidad
de los mercados adoptando posiciones a medio y
corto
plazo en acciones con rendimiento positivo de los precios.
El administrador de fondos de Chicago Richard Driehaus
sostiene
que se hace más dinero comprando caro y
vendiendo aún
más caro.
—5 Tamaño.
Un estilo basado en el tamaño está
determinado por la capitalización en el mercado de las
empresas implicadas. Históricamente, las empresas de baja
capitalización tienden a superar a las grandes en los mercados
alcistas, mientras que estas son menos volátiles.
—6 Cíclico:
Las acciones cíclicas están muy
correlacionadas con las condiciones del mercado. Los inversores
se centran en empresas cíclicas (como
fabricantes de
coches y electrodomésticos) cuando la confianza
en
la economía es elevada.
—7 Defensivo:
La actividad de las empresas defensivas
muestra una escasa correlación con las fluctuaciones
económicas. Estos inversores sitúan gran parte de sus activos
de inversión en bonos, equivalentes en efectivo y acciones
poco volátiles.
—8 Generación de beneficios:
Este estilo también es
defensivo, pues se centra en empresas bien
establecidas que ofrecen dividendos a los accionistas en
situaciones
constantes de generación de beneficios y
oportunidades
de inversión limitadas.
¿Cual es
tú estilo de inversión?