Dos libros actuales para conocer en profundidad los Mercados de Renta Fija
Aunque existe numerosa bibliografía sobre mercados y productos de renta fija, quiero recomendar dos libros que se han publicado en los últimos años y que son muy interesantes para quien quiera profundizar y actualizar sus conocimientos en este campo:
Manual de Instrumentos de Renta Fija, Estructurados de Tipos de Interés y Crédito
Autores: José María Fernández, Marcos de Castro y Roberto Knop
ISBN: 978-84-15581-50-5
Delta Publicaciones. 2013.
Es un libro que, además de tratar los temas habituales de otros manuales (activos tradicionales de renta fija, valoración, medición de riesgos, etc.), incluye:
- Derivados sobre tipos de interés y crédito
- Deuda estructurada: Tipos de interés e inflación
- Deuda estructurada sobre créditos
Es el punto fuerte del libro ya que permite entender perfectamente el funcionamiento de estos instrumentos que están adquiriendo cada vez mayor grado de sofisticación y complejidad. El libro forma parte de una colección publicada por el IEB (Instituto de Estudios Bursátiles) y los autores son profesores del centro.
Gestión activa de carteras de renta fija: Un enfoque práctico
Autores: Mario Bajo y Emilio Rodríguez
ISBN: 978-84-616-7388-9
Colección Estudios & Investigación, BME. 2013
Es un libro dirigido a profesionales del sector o a personas con unos conocimientos avanzados sobre la materia. Se complementa muy bien con el libro anterior, ya que está centrado en la gestión activa de carteras de renta fija. Los autores son profesores del Instituto BME.
El contenido es el siguiente:
- Introducción: Conceptos clave para la gestión de carteras de renta fija
- Gestión activa de la duración: un modelo cuantitativo
- Estrategias semi-activas de gestión: Carry, Roll-down y Rolling Yield
- Estrategias sobre la curva de rendimientos (I): Pendientes y switches intra-curva
- Estrategias sobre la curva de rendimientos (II): Butterfly trades
- Gestión de carteras de crédito (I): Aspectos clave
- Gestión de carteras de crédito (II): El binomio tipos-spreads
- Gestión de carteras de crédito (III): Estrategias con Credit Default Swaps
- Atribución de resultados en una cartera de bonos: la perspectiva del gestor de carteras
Los dos son libros de estudio, muy técnicos y con cierta complejidad, por lo que es aconsejable tener unos conocimientos previos básicos sobre renta fija.