La oferta de planes de pensiones de gestores automatizados (roboadvisors por su denominación en inglés) sigue creciendo en España. En los últimos meses ha habido nuevos lanzamientos y la oferta conjunta se eleva ya hasta los 13 planes.  Básicamente, el servicio es muy parecido en todos los casos. En función de nuestro perfil de riesgo, se nos recomienda un plan de pensiones concreto, en el que la mayor parte de la cartera suele estar invertida en fondos de inversión indexados

Esto les permite además tener unas comisiones mucho más reducidas que la mayoría de planes de pensiones de toda la vida, en los que los costes operativos y de los productos en los que invierten elevan la factura final para el partícipe.

Planes de pensiones roboadvisor. Finect

Ya sabéis que Finect podéis encontrar toda la información de estos servicios, así como opiniones y promociones puntuales, dentro del comparador de roboadvisors que hemos lanzado este septiembre. Pero en este artículo me voy a centrar en concreto en los planes de pensiones y en las comisiones que tienen los distintos productos.

Aquí os dejo la tabla con sus comisiones de gestión y custodia (las de los fondos en los que invierten y otros gastos extra no están considerados) y más abajo comento. 

- Los más baratos: Indexa Más Rentabilidad Bonos y Indexa Más Rentabilidad Acciones

Los planes de pensiones de Indexa tienen claramente el coste más bajo entre la oferta de productos de roboadvisors en España. Bueno, y de hecho también en toda la industria si nos centramos en los fondos al alcance de cualquier inversor particular. 

La comisión de gestión se queda en el 0,4% tanto de su plan de bonos como el de renta variable, a la que hay que sumar un 0,07% de comisión de custodia, lo que sitúa la suma por debajo del 0,5%.

Los clientes están respaldando esta estrategia de optar por comisiones muy reducidas. Así, son los dos planes que cuentan con más inversores y más patrimonio bajo gestión. Según datos de Inverco a cierre de agosto, el Indexa Más Rentabilidad Bonos lo tienen casi 2.200 partícipes, con una inversión total de 11,6 millones de euros, mientras que el Indexa Más Rentabilidad Acciones lo tienen 2.750 clientes con un patrimonio conjunto de 27 millones de euros.

Aunque son sólo dos planes de pensiones, Indexa ha creado 10 carteras con distintos perfiles de riesgo en los que combina estos productos. Por ejemplo, la cartera de riesgo medio tendrá la mitad en el plan de bonos y la mitad en el plan de acciones o la más defensiva un 90% en bonos y un 10% en acciones. Para ello, se firma un contrato de gestión discrecional de carteras con Indexa, que no tiene coste adicional sobre las comisiones de los planes. 
 

- Finizens, la gama más amplia

Los planes de pensiones estarían a continuación en el ranking de los que cuentan con costes más reducidos. Sumando la comisión de gestión y de depositaría se situarían en el 0,74%, según los datos de vdos.

El coste es el mismo para toda su gama de planes de pensiones, que es la más amplia entre los gestores automatizados. Tienen 5 productos distintos en función para el mismo número de perfiles de riesgo. 

A pesar de esta mayor oferta no están siendo capaces de atraer tanto interés de los partícipes como Indexa. En conjunto, sus 5 planes se quedan por debajo de los 6 millones de patrimonio bajo gestión y la cifra de partícipes total, por debajo de los 600.
 

- Fintup, mezclando indexados y value

El siguiente en la clasificación por coste más bajo sería Fintup, donde la suma de la comisión de gestión y depositaría se sitúa en el 0,77% para su plan Fintup Selección Plus

Fintup, que hace hincapié dentro de su web en el "asesoramiento ilimitado" con el que acompaña al inversor en el proceso, también se diferencia en que combina "fondos indexados y value" con una diversificación global. 

Este plan de pensiones cuenta con mucha menor antigüedad que los de Indexa y Finizens. En concreto, fue lanzado a principios de 2019. De momento, 53 partícipes y casi 400.000 euros bajo gestión a cierre de agosto, de acuerdo con los datos de Inverco. 


- Popcoin, los más 'jóvenes' de la clase

El gestor automatizado de Bankinter prácticamente acaba de lanzar sus planes de pensiones, que cuentan con unas pocas semanas de vida. Ha lanzado tres distintos para otros tantos perfiles de riesgo: Popcoin Global Conservador, Popcoin Global Moderado y Popcoin Global Dinámico, ordenados de menos a más picante en las carteras. 

Los 3 productos nacen con la misma comisión de gestión: 0,7% de gestión más un 0,1% de depositaría, lo que deja un total del 0,8%. Esto les impide mantener el status de más baratos que sí consiguen con sus carteras de fondos indexados. Como acaban de ver la luz, sus cifras de partícipes y patrimonio todavía son casi anecdóticas.


- Finanbest, buscando "eficiencia"

Los planes de pensiones de Finanbest no sólo tienen fondos indexados (aunque sí la mayor parte de la cartera), sino que "en algunos mercados de renta fija consideramos que es más eficiente invertir mediante un fondo de gestión activa", lo que quizá es uno de sus rasgos diferenciales. 

También han sido lanzados hace menos un año, por lo que el historial y el patrimonio bajo gestión todavía es reducido, apenas superando los 600.000 euros según datos de Inverco. 

Tiene dos planes de pensión con comisiones ligeramente distintas. El de renta fija mixta, Finanbest Eficiente Renta Fija Mixta, dirigido a un perfil más conservador, cobra un 0,92% de gestión mientras que el de renta variable, Finanbest Eficiente Bolsa Global, se sitúa en el 1%. En ambos casos, hay que añadir un 0,05% de custodia. 


De momento, el resto de gestores automatizados como Inbestme e Invertimos por tí de Openbank todavía no han lanzado planes de pensiones específicos, que yo sepa. Este último sí oferta planes de pensiones, pero no surgidos a partir del modelo de su roboadvisor y, por tanto, con costes más altos. Tampoco hay versiones para planes de pensiones de las carteras de gestión automatizada de Caixabank ni de ING Direct. 


A modo de recordatorio, es muy importante tener en cuenta que la comisión no debería ser el único factor a tener en cuenta a la hora de contratar un plan de pensiones, aunque es indudable la importancia que tiene a largo plazo que los costes que soportamos sean lo más bajos posibles.

Me gustaría hacer también una comparación de rentabilidades de todas estas carteras, pero lo cierto es que muchas ni siquiera cuentan con un año de antigüedad, un plazo demasiado corto como para valorar cuando se trata de productos de muy largo plazo. En Finect tenemos esta herramienta que os puede ser útil Cuánto me cuesta mi plan de pensiones

Por supuesto, todos los planes de pensiones de gestores automatizados cuentan con las mismas ventajas fiscales de los planes de pensiones y la posiblidad de traspasar sin coste fiscal de los planes de pensiones de gestoras tradicionales.