A través de este artículo puedes conocer en qué invierte Warren Buffett, uno de los mejores inversores del mundo, y su socio Charlie Munger. Iremos actualizando los movimientos en su cartera de acciones cada trimestre. A continuación se muestran las posiciones en la cartera de inversiones de Berkshire Hathaway durante el segundo trimestre de 2018. 

 

1. Composición actual de la cartera

 

Durante el trimestre pasado el "Oráculo de Omaha" ha continuado incrementando la exposición de Berkshire a Apple. Así la compañía supone ya un peso superior al 23% en cartera siendo la principal posición con una amplia diferencia, ya que en segundo lugar encontramos Wells Fargo de la que viene reduciendo su peso desde el segundo trimestre de 2017 en la que aglutinaba más de un 15% para situarse actualmente en un 12,81%. En lo que se refiere a la distribución de la cartera de inversiones de Warren Buffett podemos observar que se encuentra muy concentrada, ya que las cinco primeras posiciones suponen más de un 60% del peso total de la cartera.

Otro de los aspectos ha destacar ha sido la operación llevada a cabo en la multinacional estadounidense productora de agroquímicos y biotecnología destinados a la agricultura, Monsanto, tras producirse una OPA de Bayer por 63.000 millones de dólares. Y en la que Buffett aglutinaba un 1,17% en el primer trimestre del año.

 

Compañía - Acciones % en cartera Acumulado %
AAPL - Apple Inc. 23,84% 23,84%
WFC - Wells Fargo 12,81% 36,65%
KHC - Kraft Heinz Co. 10,46% 47,11%
BAC - Bank of America Corp. 9,79% 56,90%
KO - Coca Cola Co. 8,97% 65,87%
AXP - American Express 7,60% 73,47%
USB - U.S. Bancorp 2,57% 76,04%
MCO - Moody's Corp. 2,15% 78,19%
PSX - Phillips 66 1,99% 80,18%
BK - Bank of New York 1,79% 81,97%
DAL - Delta Air Lines Inc. 1,61% 83,58%
GS - Goldman Sachs Group 1,49% 85,07%
LUV - Southwest Airlines 1,47% 86,54%
DVA - DaVita HealthCare Partners 1,37% 87,91%
CHTR - Charter Communications 1,12% 89,03%
GM - General Motors 1,04% 90,07%
UAL - United Continental Holdings 0,95% 91,02%
VRSN - Verisign Inc. 0,91% 91,93%
AAL - American Airlines Group Inc. 0,87% 92,80%
USG - USG Corp. 0,86% 93,66%
LSXMK - Liberty SiriusXM Series C 0,72% 94,38%
V - Visa Inc. 0,72% 95,10%
TEVA - Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 0,54% 95,64%
MA - Mastercard Inc. 0,50% 96,14%
SIRI - Sirius XM Holdings Inc. 0,48% 96,62%
MTB - M&T Bank Corp. 0,47% 97,09%
COST - Costco Co. 0,46% 97,55%
AXTA - Axalta Coating Systems Ltd. 0,38% 97,93%
SYF - Synchrony Financial 0,35% 98,28%
LSXMA - Liberty Sirius XM Series A 0,34% 98,62%
LBTYA - Liberty Global Inc. 0,28% 98,90%
STOR - STORE Capital Corp. 0,26% 99,16%
QSR - Restaurant Brands International 0,26% 99,42%
TMK - Torchmark Corp. 0,26% 99,68%
LBTYK - Liberty Global Inc. C 0,10% 99,78%
SNY - Sanofi Aventis 0,08% 99,86%
WMT - Wal-Mart Stores 0,06% 99,92%
LILA - Liberty LiLAC Group A 0,03% 99,95%
JNJ - Johnson & Johnson 0,02% 99,97%
PG - Procter & Gamble 0,01% 99,98%
MDLZ - Mondelez International 0,01% 99,99%
LILAK - Liberty LiLAC Group C 0,01% 100,00%
UPS - United Parcel Service 0,00% 100,00%
VZ - Verizon Communications 0,00% 100,00%

 

 

2. Posiciones vendidas en su totalidad

 

Durante el segundo trimestre del año salen dos posiciones de la cartera en su totalidad. Por un lado se desprende de la ya citada anteriormente, Monsanto y por el otro de Verisk Analytics, la firma estadounidense de análisis de datos y evaluación de riesgos en la que ya venía reduciendo exposición el pasado trimestre.

 

Compañía Variación Acciones Precio reportado    Ventas (Q2 2018) % Cambio en cartera
MON - Monsanto Co. -18.970.134 116,69 -$        2.213.624.936 1,17
VRSK - Verisk Analytics Inc. -284.778 104 -$              29.616.912 0,02

 

 

3. Posiciones nuevas en cartera

 

Durante el segundo trimestre se han centrado en reforzar algunas de las posiciones ya existentes en la cartera y no se produce ninguna incorporación nueva. Lo que viene a reforzar la idea de la imposibilidad de Warren Buffett de encontrar buenas compañías a precios razonables, acumulando 111.100 millones de dólares en liquidez, la mayor de su historia. 

 

4. Posiciones que se han reducido en cartera

 

Ventas Q2 2018 Variación Acciones %Sobre Cartera Total %Sobre Total Ventas
PSX - Phillips 66 -23,99% 0,63% 67,02%
CHTR - Charter Communications -8,74% 0,11% 11,70%
UAL - United Continental Holdings -3,69% 0,04% 4,26%
AAL - American Airlines Group Inc. -2,83% 0,03% 3,19%
WFC - Wells Fargo -0,99% 0,13% 13,83%
Total NA 0,94% 100,00%

 

Cinco posiciones han visto reducida su exposición en cartera en este segundo trimestre del año. La más significativa de todas ellas ha sido la venta de participaciones de Phillips 66 (67,02% del total de ventas). Además ha reducido el peso de su segunda mayor posición en cartera, Wells Fargo.

 

 

5. Posiciones que se han aumentado en cartera

 

Compras Q2 2018 Variación Acciones % Sobre Cartera Total % Sobre Total Compras
GS - Goldman Sachs Group 20,94% 0,26% 11,21%
DAL - Delta Air Lines Inc. 18,78% 0,25% 10,78%
LUV - Southwest Airlines 18,65% 0,23% 9,91%
USB - U.S. Bancorp 10,84% 0,25% 10,78%
LBTYA - Liberty Global Inc. 8,70% 0,02% 0,86%
TEVA - Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 6,68% 0,03% 1,29%
AAPL - Apple Inc. 5,17% 1,17% 50,43%
BK - Bank of New York 4,19% 0,07% 3,02%
AXTA - Axalta Coating Systems Ltd. 4,03% 0,01% 0,43%
GM - General Motors 2,79% 0,03% 1,29%
Total NA 2,32% 100,00%

 

Diez compañías han visto aumentada su exposición en cartera. El valor de las posiciones incrementadas suma un total de 2,32%. El mayor incremento se ha producido en el banco de inversión estadounidense, Goldman Sachs, dónde aglutina ya un 1,49% de la cartera. Además hay que destacar el interés mostrado en las aerolíneas estadounidenses en las que continúa reforzando su posición. 

 

 

 

 

-Cambios en la cartera de Warren Buffett durante el primer trimestre de 2018-

 

1. Composición actual de la cartera

 

El trimestre pasado la compañía de Cupertino, Apple, se convertía en la mayor posición de Berkshire Hathaway. Tal y como veremos más adelante durante el primer trimestre Warren Buffett y su socio Charlie Munger han continuado incrementando su posición, de esta manera la compañía representa más de un 20% en cartera y con este incremento Berkshire pasa a ser el segundo mayor accionista de Apple con 240,3 millones de acciones, lo que supone un 4,7%, sólo superado por la posición que aglutinan los fondos de Vanguard. Si analizamos la distribución de la cartera de inversiones de Warren Buffett podemos observar que se encuentra muy concentrada, ya que las cinco primeras posiciones suponen más de un 60% del peso total de la cartera.

Me sorprende que la cuarta mayor posición en cartera, Kranft Heinz, no ha parado de caer desde la entrada del Oráculo de Omaha y actualmente se sitúa en mínimos históricos. Además esperaba que tras las caídas hubieran incrementado su exposición. 

 


 

Compañía - Empresa - Acciones Porcentaje en cartera Acumulado %
AAPL - Apple Inc. 21,27% 21,27%
WFC - Wells Fargo 12,66% 33,93%
BAC - Bank of America Corp. 10,78% 44,71%
KHC - Kraft Heinz Co. 10,74% 55,45%
KO - Coca Cola Co. 9,19% 64,64%
AXP - American Express 7,48% 72,12%
USB - U.S. Bancorp 2,43% 74,55%
PSX - Phillips 66 2,32% 76,87%
MCO - Moody's Corp. 2,11% 78,98%
BK - Bank of New York 1,70% 80,68%
DAL - Delta Air Lines Inc. 1,55% 82,23%
GS - Goldman Sachs Group 1,46% 83,69%
LUV - Southwest Airlines 1,44% 85,13%
DVA - DaVita HealthCare Partners 1,35% 86,48%
CHTR - Charter Communications 1,35% 87,83%
AAL - American Airlines Group Inc. 1,27% 89,10%
MON - Monsanto Co. 1,17% 90,27%
UAL - United Continental Holdings 1,02% 91,29%
GM - General Motors 0,96% 92,25%
USG - USG Corp. 0,83% 93,08%
VRSN - Verisign Inc. 0,81% 93,89%
V - Visa Inc. 0,67% 94,56%
LSXMK - Liberty SiriusXM Series C 0,67% 95,23%
MTB - M&T Bank Corp. 0,53% 95,76%
SIRI - Sirius XM Holdings Inc. 0,46% 96,22%
MA - Mastercard Inc. 0,46% 96,68%
COST - Costco Co. 0,43% 97,11%
TEVA - Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 0,37% 97,48%
SYF - Synchrony Financial 0,37% 97,85%
AXTA - Axalta Coating Systems Ltd. 0,37% 98,22%
LSXMA - Liberty Sirius XM Series A 0,32% 98,54%
LBTYA - Liberty Global Inc. 0,30% 98,84%
TMK - Torchmark Corp. 0,28% 99,12%
QSR - Restaurant Brands International 0,25% 99,37%
STOR - STORE Capital Corp. 0,24% 99,61%
LBTYK - Liberty Global Inc. C 0,12% 99,73%
SNY - Sanofi Aventis 0,08% 99,81%
WMT - Wal-Mart Stores 0,07% 99,88%
LILA - Liberty LiLAC Group A 0,03% 99,91%
JNJ - Johnson & Johnson 0,02% 99,93%
VRSK - Verisk Analytics Inc. 0,02% 99,95%
LILAK - Liberty LiLAC Group C 0,01% 99,96%
PG - Procter & Gamble 0,01% 99,97%
MDLZ - Mondelez International 0,01% 99,98%
UPS - United Parcel Service 0,00% 99,98%
VZ - Verizon Communications 0,00% 99,98%

 

2. Posiciones vendidas en su totalidad

 

Durante el primer trimestre del año salen dos posiciones de la cartera en su totalidad. Se desprende de su emblemática posición en la multinacional estadounidense de tecnología y consultoría IBM. La compañía llegó a ser la segunda mayor posición en cartera después de Coca-Cola en el año 2012. A pesar de ello, Buffett venía deshaciendo la posición desde el primer trimestre de 2017. También sale de cartera Graham Holdings, en la que ya mantenía una posición residual que representaba tan sólo un 0,03%.

 

Stock Share Change Reported Price    Sells (Q1 2018) %Change to portfolio
IBM - International Bus. Machines -2.048.045 153,42 -$        314.211.064 0,16
GHC - Graham Holdings Co. -107.575 558,35 -$          60.064.501 0,03

 

3. Posiciones nuevas en cartera

 

Durante el primer trimestre se han centrado en reforzar algunas de las posiciones ya existentes en la cartera y no se produce ninguna incorporación nueva. 

 

4. Posiciones que se han reducido en cartera

 

Ventas Q1 2018 Variación Acciones %Sobre Cartera Total %Sobre Total Ventas
VRSK - Verisk Analytics Inc. -81,79% 0,09% 4,48%
PSX - Phillips 66 -43,38% 1,78% 88,56%
LBTYA - Liberty Global Inc. -9,78% 0,03% 1,49%
SNY - Sanofi Aventis -4,58% 0,00% 0,00%
CHTR - Charter Communications -3,14% 0,04% 1,99%
UAL - United Continental Holdings -1,79% 0,02% 1,00%
WFC - Wells Fargo -0,38% 0,05% 2,49%
Total  NA 2,01% 100,00%

 

Siete posiciones han visto reducida su exposición en cartera en este primer trimestre del año. La más significativa de todas ellas ha sido la venta de participaciones de la firma estadounidense de análisis de datos y evaluación de riesgos, Verisk Analytics INC.  Aunque la que mayor peso ha representado sobre le porcentaje total de ventas ha sido Phillips 66 (88,56%).

 

 

5. Posiciones que se han aumentado en cartera

 

Compras Q1 2018 Variación Acciones % Sobre Cartera Total % Sobre Total Compras
TEVA - Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 114,77% 0,20% 2,71%
MON - Monsanto Co. 62,02% 0,45% 6,09%
AAPL - Apple Inc. 44,90% 6,59% 89,17%
USB - U.S. Bancorp 4,35% 0,10% 1,35%
BK - Bank of New York 2,26% 0,04% 0,54%
DAL - Delta Air Lines Inc. 0,92% 0,01% 0,14%
Total NA 7,39% 100,00%

 

Seis compañías han visto aumentada su exposición en cartera. El valor de las posiciones incrementadas suma un total de 7,39%. Como ya hemos comentado más arriba han continuado aumentando su exposición a Apple hasta convertirse el segundo mayor accionista de la firma. Además, Teva Pharmaceutical Industries entraba en cartera en el último trimestre de 2017 y desde entonces Warren Buffett ha seguido incrementando su exposición. Tras conocerse la noticia la compañía subía más de un 3%. El fabricante de genéricos también forma parte de la cartera de tres fondos de @CobasAssetManagement

Asimismo han aprovechado para aumentar su exposición a una de las compañías con la que curiosamente más dinero gana, UBS que se sitúa entre las 10 primeras posiciones con un peso en cartera del 2,43%.

 

 

 

 

-Cambios en la cartera de Warren Buffett durante el cuarto trimestre de 2017-

1. Composición actual de la cartera

 

Tal y cómo podemos observar, Apple ha pasado a convertirse en la mayor posición del conglomerado Berkshire Hathaway. De esta manera, ocupa un peso del 14,63% superando a Kraft Heinz y Wells Fargo que se situaban en el primer y segundo puesto durante el tercer tirmestre del año. Si analizamos la distribución de la cartera de inversiones de Warren Buffett podemos observar que se encuentra muy concentrada, ya que las cuatro mayores posiciones suponen más del 50% del peso total de la cartera. 

 

 

 

Compañía - Empresa - Acciones Porcentaje en cartera  Acumulado  %
AAPL - Apple Inc. 14,63% 14,63%
WFC - Wells Fargo 14,54% 29,17%
KHC - Kraft Heinz Co. 13,24% 42,41%
BAC - Bank of America Corp. 10,48% 52,89%
KO - Coca Cola Co. 9,60% 62,49%
AXP - American Express 7,87% 70,36%
PSX - Phillips 66 4,27% 74,63%
USB - U.S. Bancorp 2,44% 77,07%
MCO - Moody's Corp. 1,90% 78,97%
BK - Bank of New York 1,71% 80,68%
LUV - Southwest Airlines 1,63% 82,31%
DAL - Delta Air Lines Inc. 1,56% 83,87%
CHTR - Charter Communications 1,49% 85,36%
GS - Goldman Sachs Group 1,46% 86,82%
DVA - DaVita HealthCare Partners 1,46% 88,28%
AAL - American Airlines Group Inc. 1,25% 89,53%
GM - General Motors 1,07% 90,60%
UAL - United Continental Holdings 0,99% 91,59%
USG - USG Corp. 0,79% 92,38%
VRSN - Verisign Inc. 0,78% 93,16%
MON - Monsanto Co. 0,71% 93,87%
LSXMK - Liberty SiriusXM Series C 0,64% 94,51%
V - Visa Inc. 0,63% 95,14%
MTB - M&T Bank Corp. 0,48% 95,62%
SYF - Synchrony Financial 0,42% 96,04%
COST - Costco Co. 0,42% 96,46%
AXTA - Axalta Coating Systems Ltd. 0,39% 96,85%
MA - Mastercard Inc. 0,39% 97,24%
SIRI - Sirius XM Holdings Inc. 0,39% 97,63%
LBTYA - Liberty Global Inc. 0,38% 98,01%
LSXMA - Liberty Sirius XM Series A 0,31% 98,32%
TMK - Torchmark Corp. 0,30% 98,62%
QSR - Restaurant Brands International 0,27% 98,89%
STOR - STORE Capital Corp. 0,25% 99,14%
TEVA - Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 0,19% 99,33%
IBM - International Bus. Machines 0,16% 99,49%
LBTYK - Liberty Global Inc. C 0,13% 99,62%
SNY - Sanofi Aventis 0,09% 99,71%
VRSK - Verisk Analytics Inc. 0,08% 99,79%
WMT - Wal-Mart Stores 0,07% 99,86%
GHC - Graham Holdings Co. 0,03% 99,89%
LILA - Liberty LiLAC Group A 0,03% 99,92%
JNJ - Johnson & Johnson 0,02% 99,94%
PG - Procter & Gamble 0,02% 99,96%
LILAK - Liberty LiLAC Group C 0,01% 99,97%
MDLZ - Mondelez International 0,01% 99,98%
UPS - United Parcel Service 0,00% 99,98%
VZ - Verizon Communications 0,00% 99,98%

 

2. Posiciones vendidas en su totalidad

Durante el cuarto trimestre de 2017 no sale ninguna posición de la cartera en su totalidad.

 

3. Posiciones nuevas en cartera

Warren Buffett incorpora en su cartera Teva, el fabricante de genéricos también despertó el interés de @CobasAssetManagement el trimestre pasado entrando en de tres de sus fondos. De esta manera pasa a ocupar un 0,19% de la cartera de Berkshire Hathaway.

Stock Share Change Reported Price Buys (Q4 2017) %Change to portfolio
TEVA - Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 18.875.721 18,95  $       357.694.913 0,19

 

4. Posiciones que se han reducido en cartera

 

Ventas Q4 2017 Variación Acciones %Cartera Total %Total Ventas
IBM - International Bus. Machines -94,47% 2,85% 86,36%
GM - General Motors -16,67% 0,23% 6,97%
AAL - American Airlines Group Inc. -2,13% 0,03% 0,91%
WFC - Wells Fargo -1,29% 0,19% 5,76%
SNY - Sanofi Aventis -0,70% 0,00% 0,00%
Total NA 3,30% 100,00%

 

Cinco posiciones han visto reducida su exposición en cartera durante en este cuarto trimestre. Aunque la más significativa de todas ellas ha sido la venta de IBM, en la que Warren Buffett ya venía disminuyendo su participación en la firma desde principios de 2017. La venta de las participaciones de la compañía han supuesto un variación del 2,85%. Así pasa a reprensentar tan sólo un 0,16% en cartera. 

 

 

La venta de IBM vuelve a suponer el mayor peso del total de las posiciones vendidas durante este trimestre de un 86,36%.

 

 

 

5. Posiciones que  se han aumentado en cartera

 

Compras Q4 2017 Variación Acciones % Cartera Total %Total Compras
 MON - Monsanto Co.  31,95% 0,17% 5,17%
 AAPL - Apple Inc.  23,30% 2,76% 83,89%
 BK - Bank of New York  21,08% 0,30% 9,12%
 USB - U.S. Bancorp  2,35% 0,06% 1,82%
 Total   NA  3,29% 100,00%

 

Cuatro compañías han visto aumentada su exposición en cartera. La valoración de las posiciones incrementadas suman un total de 3,29%.

 

 

Desde Berkshire siguen apostando por la compañía de cupertino. Este trimestre han incrementado un 23,3% sus inversiones en Apple lo que la sitúa como la mayor posición en cartera con un 14,63%. La multinacional estadounidense productora de agroquímicos y biotecnología destinados a la agricultura, Monsanto, es otra de las compañías en la que Berkshire ha aumentado sus inversiones en un 31,95%.

 

 

 

 

 

-Cambios en la cartera de Warren Buffett durante el tercer trimestre de 2017-

 

1. Composición actual de la cartera - tercer trimestre 2017

 

 

 

2. Posiciones vendidas en su totalidad - tercer trimestre 2017

 

Durante este segundo trimestre la única posición que sale en su totalidad es General Electric que suponía un 0,19% de la cartera.

 

3. Posiciones nuevas en cartera - tercer trimestre 2017

 

Warren Buffett  y su socio Charlie Munger incorporan dos nuevas holdings. Por un lado la compañía de servicios financieros Synchrony Financial con un peso del 0,32% de la cartera y por otro lado Store Capital, uno de los REITS de más rápido crecimiento en los Estados Unidos y que aglutina un peso del 0,26% en cartera.

 

 

4. Posiciones que se han reducido en cartera - tercer trimestre 2017

 

 

 

Siete compañías han visto reducida su exposición en cartera. La valoración de las posiciones vendidas suman un total de 1,67%. Como se puede observar Wabco ha sido la posición que más se ha reducido en cartera en un 97,83%. Buffett viene reduciendo su exposición a la firma global de tecnología y de sistemas de control para la seguridad y eficiencia de vehículos industriales desde el primer trimestre de 2017.

 

La venta de IBM vuelve a suponer el mayor peso del total de las posiciones vendidas durante este trimestre de un 59,28%.

 

5. Posiciones que  se han aumentado en cartera - tercer trimestre 2017

 

 

Cinco compañías han visto aumentada su exposición en cartera durante el segundo trimestre. La valoración de las posiciones incrementadas suman un total de 1,17%. 

 

 

Bank of New York vuelve a ser una de las compañía que más ha visto incrementada su exposición, de esta manera adquiere el mayor peso en cartera desde su incorporación de un 1,58%. Además el "Oráculo de Omaha" sigue apostando por la empresa americana de medios de comunicación, Liberty Sirius.