Asier Herrero Ruiz opina
Publicado hace 1 año
Una gran opción para invertir en los países emergentes del Sudeste Asiático
En esta ocasión estamos ante un fondo que invierte en compañías de la ASEAN, concretamente Barings ASEAN tiene actualmente una exposición del 27% a Indonesia, un 27% a Singapur, un 22% a Tailandia, un 12% a Malasia y un 6% a Filipinas, aproximadamente. Se trata de una región que está experimentando un fuerte crecimiento y atrayendo capitales internacionales. Sin ir más lejos, Singapur se está erigiendo como un importante centro financiero y puerta de entrada de capitales occidentales a la región asiática.
El fondo tiene cierta sobreexposición al sector Financiero, abarcando el 40% del fondo, lo que es en cierta medida razonable debido a que, como sabemos, el desarrollo de las economías emergentes acarrea indispensablemente el desarrollo de un sistema financiero capaz de atraer y gestionar una cantidad cada vez mayor de capitales. En este sentido, el fondo está liderado actualmente, con una proporción de aproximadamente el 10%, por el singapurense DBS Bank, el mayor banco del Sudeste asiático y uno de los más grandes de Asia.
Además de bancos, Barings ASEAN también invierte en compañías de Materiales básicos, de Consumo, Industriales e incluso Tecnológicas, pudiendo encontrar en su portfolio a la gigante SEA, el holding singapurense especializado en comercio electrónico, videojuegos y medios de pago. Por lo que, en definitiva, Barings ASEAN es un fondo bien equilibrado y con mucho futuro.
En cuanto a su desempeño, Barings ASEAN acumula una rentabilidad del 190% aproximadamente desde su inicio, a mediados de 2008, hasta el cierre de septiembre de 2022, lo que resulta en una rentabilidad anualizada del 7,9%. A 10 años, sus números son algo más tímidos, habiendo conseguido una rentabilidad anualizada a 10 años del 6,5% a cierre de 2021, y que con la caída de -9,21% que acumula en 2022 a cierre de septiembre, se sitúa en 5,2%.
Por otra parte, se trata de un fondo muy dinámico, con una volatilidad del 18% aproximadamente, y con una caída máxima de -30,65%, en marzo de 2020 debido al Covid. No obstante, en 2022 está teniendo un buen comportamiento, cayendo un -9,21% a cierre de septiembre mientras el S&P500 registraba un -25,25%. Esto se debe a, como explicábamos, lo bien equilibrado que está su portfolio, compensando caídas de, por ejemplo, -85% como es el caso de SEA, con buenas rentabilidades de sus posiciones en bancos, empresas de salud, de materiales básicos, etc.
En conclusión, un fondo muy impredecible y volátil, pero que abarca una de las regiones de mayor crecimiento económico, y que puede servirnos para descorrelacionar nuestra cartera de otros fondos enfocados en Estados Unidos o Europa, sin tener que exponernos a China y el riesgo político que ello conlleva.