Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 24 días
Estrategia de retorno absoluto, diseñada para generar rentabilidad positiva en cualquier entorno de mercado
El fondo DNCA Invest Alpha Bonds A EUR (ISIN LU1694789451) es una estrategia de renta fija global de retorno absoluto, diseñada para generar rentabilidad positiva en cualquier entorno de mercado, con un enfoque defensivo y altamente dinámico. Busca una rentabilidad del índice €STR+2 % (o EONIA +250 pb), con una volatilidad objetivo inferior al 5 %, a través de una combinación de estrategias (curva de tipos, direccional long/short, arbitraje y crédito).
Fundado en diciembre de 2017, ha mantenido una volatilidad real entre 1,6 % y 2,7 % anual, gestionando activamente duración y crédito. El equipo gestor (François Collet, Pascal Gilbert, Fabien Georges) emplea un enfoque macro-top-down, filtrando ideas según crecimiento, inflación, política monetaria/fiscal y liquidez. Destacaría las siguientes ventajas:
- Enfoque global y flexible con control riguroso de riesgo.
- Consistencia: uno de los pocos fondos que permaneció en positivo en mercados adversos (ej. 2018)
- Altamente líquido y transparente en sus exposiciones y uso de derivados
- Excelente gestión de duración y crédito; volatilidad contenida
El DNCA Alpha Bonds es una pieza excelente para aportar descorrrelación y estabilidad dentro de una cartera, gracias a su gestión activa, diversificada y macro-informed. Su objetivo de retorno absoluto y baja volatilidad lo hacen muy adecuado para perfiles conservadores o mixtos que busquen mejorar la rentabilidad sin asumir riesgo significativo.
Recomendaría su uso como componente defensivo core en carteras con horizonte mínimo de 3 años.