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Mercados: Camino despejado para diciembre

Mercados: Camino despejado para diciembre

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(Artículo elaborado por Ismael de la Cruz, analista de Investing.com)

El Ibex 35 se revaloriza un +1,6% en su quinta semana consecutiva en positivo y marca nuevos máximos de marzo. Desde que comenzó el rally a final de octubre  sube un +28%. Por su parte, Wall Street volvió a marcar máximos históricos. El balance semanal y anual de los principales mercados queda de la siguiente manera:

Ibex 35: 1,61%/-12,84%

Dax 30: -0,28%/0,38%

Cac 40: 0,20%/-6,17%

FTSE MIB: -0,78%/-5,65%

FTSE 100: 2,87%/-13,16%

Euro Stoxx 50: 0,33%/-5,50%

Hang Seng: -0,22%/-4,80%

Nikkei: 0,40%/13,08%

S&P 500: 1,67%/14,50%

Dow Jones: 1,03%/5,89%

Nasdaq: 2,12%/43,46%

El sentimiento semanal de los inversores queda de la siguiente manera:

* Alcistas: 49,1% (+1,8%)

* Neutros: 28,3% (+3%)

* Bajistas: 22,7% (-4,8%)

El euro alcanza frente al dólar máximos no vistos desde abril de 2018 y en la semana sube +1,5%. También el dólar australiano, el dólar canadiense y el won coreano han alcanzado sus niveles más altos en más de dos años, mientras que el franco suizo está en su punto más fuerte desde 2015.

El dólar canadiense subió a su nivel más fuerte en más de dos años (mayo de 2018) y es que se conoció que Canadá añadió 62.100 empleos en el mes de noviembre, superando los 20.000 empleos que esperaba el mercado y la tasa de desempleo cayó al 8,5%.

El barril de Brent subía casi a 50 dólares, en máximos desde comienzos de marzo, y el West Texas alcanzaba los 46 dólares después del compromiso de la OPEP para suavizar sus recortes de producción a partir de enero.

Ha terminado el mes de noviembre, el cual será difícil de olvidar, basta mencionar algunos detalles al respecto:

- El mejor mes para el Dow Jones desde enero de 1987 (+11,9%) y el mejor noviembre desde 1928.

- El mejor mes de la historia para el STOXX 600 (+16,7%).

- El mejor mes de la historia para el Russell 2000 (+18,3%).

- El mejor mes para el S&P 500 (+10,8%) y el Nasdaq (+11,8%) desde abril de 2020.

- El mejor mes para Dow Transports desde octubre de 2011 (+12,1%).

- El mejor mes del índice de Semiconductores PHLX desde marzo de 2003 (+18,4%).

- El mejor mes para el sector industrial (+16%) y financiero (+16,8%) desde abril de 2009.

- El segundo mejor mes de la historia de la energía (+28%).

Esta semana que comienza es interesante porque por un lado en Reino Unido se da el pistoletazo de salida a la vacunación contra el Covid-19 y porque se esperan los nuevos estímulos del BCE (se comenta que podría extender su programa de compra de bonos hasta mediados de 2022). De todas maneras, hay que ir con cautela porque el mercado ya venía descontado éste hecho.

S&P 500

S&P 500

Un hecho positivo es que el 93% de las acciones del S&P 500 se negociaron por encima de su media móvil de 200 días durante la pasada semana, el porcentaje más elevado en 7 años.

Cabe resaltar también que el mercado de opciones ha estado muy activo durante los últimos 20 días, el nivel de contratos negociados cada día ha sido el más alto en la historia.

Otro hecho positivo es que tras asistir a movimientos del S&P 500 superiores al 10% en un mes, generalmente la escalada alcista continúa posteriormente 1, 3 y 6 meses después, así como 1 años después. Fíjense que cogiendo los 12 casos precedentes desde el primero de 1962 al último en 2011, la media de subida el mes siguiente es de +0,6%, 3 meses después +4,7%, 6 meses después +11,5% y un año después +13,1%.

Decir que este año ha sucedido en dos ocasiones. En abril el S&P 500 subió +12,7% y un mes después subió +4,5%, 3 meses después +12,3%, 6 meses después +12,3% y todavía estamos pendientes de un año después. El otro caso es más reciente, ha sido en noviembre que ha subido +10,8%.

Como curiosidad, decir que el rendimiento del S&P 500 en las tres semanas posteriores a las elecciones presidenciales fue el segundo mejor por detrás de Reagan en el año 1980, y a continuación se muestra un gráfico intradía de las tres semanas posteriores a cada elección presidencial desde 1984.

Como ya les vengo comentando en artículos anteriores, mientras no haya cierre de países como sucedió en marzo, el tema del coronavirus no debiera de hacer descarrilar a las Bolsas, ya que lo referente al número de contagiados y de fallecidos lamentablemente se tiene asumido que seguirá ocurriendo. Los países están llevando a cabo diversas medidas para intentar llegar a las fechas clave de Navidad y poder abrir un poco la mano, sabedores que se corre el riesgo de una tercera ola tras la festividad, pero nadie va a cerrar un país en diciembre, de manera que el sentimiento alcista de los inversores continuará vigente.

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