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Por qué Repsol sí es interesante ahora

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(Artículo elaborado por Ismael de la Cruz, analista de Investing.com)

El petróleo mantiene su inercia alcista y alcanzó niveles no vistos desde enero de 2020, el futuros Brent ha llegado a subir a 64,74 dólares y el futuros WTI a 61,26 dólares.

¿Y por qué esta subida del crudo? Hay varias razones:

- Las tensiones en Oriente Medio. Y es que Arabia Saudí comentó que habían destruido un avión no tripulado cargado de explosivos. Hechos como éste no hacen más que alimentar las crecientes tensiones geopolíticas en la región.

- Los stocks se han visto reducidos tras los recortes de producción de la OPEP.

- La sólida demanda de los mercados emergentes.

- La menor producción de esquisto.

- Las expectativas de la vuelta a la normalidad poco a poco con la llegada de las vacunas.

Pero la continuación del rally alcista va a depender de que la recuperación económica siga su curso y de que la demanda a nivel mundial logre incrementarse poco a poco.

De momento el índice sectorial Stoxx Europe 600 Oil & Gas sube ya un 68% desde marzo.

Stoxx Europe 600 Oil & Gas

Stoxx Europe 600 Oil & Gas

Todo esto nos lleva a hablar de Repsol (MC:REP), la petrolera española que cotiza en el Ibex 35 y que ha visto cómo el fondo de inversión Amundi compraba más acciones sobrepasando incluso el 4,5% del capital pasando así a ser el cuarto accionista por detrás de Sacyr (MC:SCYR), JP Morgan (NYSE:JPM) y BlackRock (NYSE:BLK).

Los títulos de la compañía suben un 14% en lo que llevamos de año con una capitalización bursátil de 15.260 millones de euros. Lo interesante es que el verdadero valor surge cuando el petróleo Brent (el de referencia en Europa) se encuentra por encima de la barrera de los 50 dólares/barril y en condiciones normales es prácticamente seguro que el resto del año no bajará de esa cota.

En lo referente al precio objetivo a 12 meses decir que se encuentra en torno a los 10,40-10,50 euros.

Sigue vigente el dividendo de 0,60 euros por acción y la probable recompra de acciones el próximo año.

Hoy jueves 18 de febrero ha publicado los resultados del cuarto trimestre y del conjunto del pasado año.

Repsol

Repsol

Es un valor que este año lo va a hacer bien, pero también es verdad que se me antoja difícil verlo subiendo más de un 25% en el año, aunque todo ello dependerá de la evolución de la pandemia con los programas de vacunación y si son capaces de revertir la situación económica. Les digo esto porque en ese escenario de +255 en el año resulta que ya lleva casi +15% de subida, con lo que buena parte del recorrido está hecho. De todas maneras, sí creo que este año llegará al menos a los 10,50-10,65 euros, con lo que podría tener otro tramo de subida de +10% a lo largo del ejercicio.

Desde el punto de vista técnico, la rotura por arriba de la resistencia de los 9,10 euros le ha habilitado una nueva señal de fortaleza alcista que le ha permitido alcanzar el segundo objetivo de subida por Fibonacci (9,56 euros) y tiene en 10,65 euros el tercer objetivo que salvo gran sorpresa también alcanzará en los próximos meses.

Su volatilidad anual registrada a 30 sesiones es del 33,50% (la volatilidad anual del Ibex 35 registrada a 30 sesiones es del 17%).

Su Beta 30 vale 1%. Esta ratio se utiliza para medir la volatilidad que tienen las acciones de una compañía y también para compararla con el índice de referencia de dichas acciones (en este caso el Ibex 35). ¿Y cómo se interpreta este ratio? Quédense con lo siguiente:

* Beta positivo: El precio de la acción se mueve en la misma dirección que su índice de referencia.

* Beta negativo: El movimiento de la acción es contrario u opuesto al índice de referencia.

*Beta superior a 1: La acción tiene mayor volatilidad que el índice. Ejemplo: si Beta es 1,2 significa que se mueve un 1,2% al alza cuando el índice sube un 1% y baja un 1,2% cuando el índice baja un 1%.

*Beta inferior a 1: La acción tiene poca volatilidad y se mueve menos que su índice de referencia.

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