Mi estrategia de inversión

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

Acciones Preferentes Vs Carmignac Patrimoine


Escrito 18 Mar 10

Quería pedir ayuda a la Comunidad sobre este asunto.

Estoy intentado ayudar a un familiar a tramitar y entender una herencia modesta.

Me he encontrado con que tiene invertido un dinero en acciones preferentes de Telefónica y de Repsol.  El rendimiento que están dando ahora es de alrededor de 3,25% anual, después de deducir comisiones.

Mi familiar no tiene ni idea de inversiones (bastante típico).  La inversión se hizo por recomendación del director de la sucursal.

La cuestión está en la calidad y liquidez de estos productos.  Parto de que no conozco el funcionamiento de las acciones preferentes, pero no me siento muy cómodo con ellas.  Tampoco tengo claro cual es su valoración actual en relación al nominal de 1.000€/acción que pagaron.

Estaba pensando recomendar a mi familiar que vendiera esto y compara Carmignac Patrimoine, en modalidad Buy&Hold.  Esto llevaría implícito mover el dinero desde el BBVA, porque no comercializan estos fondos.

¿Cómo lo veis? ¿Merece la pena seguir con las acciones preferentes? ¿Habría problemas de liquidez? ¿Estáis de acuerdo en que Carmignac Patrimoine, en modalidad Buy&Hold, puede ser una alternativa seria para alguien (de 63 años) que no sabe de inversiones, pero que considera que los depósitos o similares le dan poco rendimiento?

Gracias de antemano por vuestra ayuda.

Comentarios (11)

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

19 Mar 10

Muchas gracias Enrique.  Miraré en la CNMV.


Con respecto al fondo Carmignac Patrimoine, estoy de acuerdo en que
sería mejor diversificar por el riesgo gestor.  Pero, ¿conoces algún
otro fondo de este estilo?


Con respecto a la estrategia de inversión de mi familiar, por lo que
he descrito arriba, poco te puedo decir adicionalmente ya que es
necesariamente muy sencilla:



  • Rendimiento objetivo: 5 a 10%

  • Volatilidad: muy baja

  • Complejidad del producto: mínima

  • Monitorización de la inversión: mínima

  • Necesidad de liquidez: mediana.  Es el típico ahorro de toda la
    vida para ser utilizado solo en casos de necesidad.  Vive
    cómodamente de su pensión de viudedad.

19 Mar 10
Buenos dias. Ademas de los fondos que se comentan habitualmente
(bestinver, carmignac, cartesio...) en los que estoy presente y que te
recomiendo, ultimamente me he metido en una SICAV de la que se empieza a
hablar que es Koala capital. Su gestor tiene un bolg que se llama
investorsconundrum.com.
19 Mar 10

Lo que está claro es que el tema de las preferentes no es muy
recomendable, entre otras cosas porque puede haber momentos en que no
tengas contrapartida a la hora de vender, aspecto de gran importancia.

En cuanto al fondo a elegir, ciertamente es una decisión dificil
y a 2 años vista puede ocurrir cualquier cosa. Carmignac Patrimoine es
una gran fondo pero yo echaría un vistazo a algún otro fondo dentro de
la categoria Mixtos Euros Moderado (que es la del Carmignac
Patrimoine), como por ejemplo href="http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04VSJ&lang=es-ES">Cartesio
Y con un rating cualitativo Morningstar de Sobresaliente.
En
este otro enlace puedes comparar ambos fondos: COMPARAR


19 Mar 10

Lopv, hombre una rentabilidad de casi un 10% sin volatilidad sería la
aspiración de todo el mundo! ;)


Bueno por ser breve, yo también creo que es bueno diversificar que
hay muchos ejemplos de inversiones seguras que luego, por intentar
ayudarte con algo sencillo y al grano, lo más parecido que se me ocurre:


- Rentabilidad Absoluta: href="http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?tab=1&id=F0GBR04VFU&lang=es-ES">Julius
Baer Absolute Return (posiblemente el BBVA lo comercialice)


- Rentabilidad Absoluta: href="http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?tab=1&id=F000000F20&lang=es-ES">Renta
4 Pegasus En Renta 4.


- Mixto (más parecido a un patrimoine): href="http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?lang=es-ES&id=F0GBR04VSW">Cartesio
X Este lo tienes en los supermercados de fondos y en la propia gestora.


Y por supuesto lo que no necesite que lo ponga en algo bueno de bolsa.


sdos.


19 Mar 10

las preferentes son un mercado terriblemente estrecho (te das cuenta
si la quieres vender) que su cotizacion depende mucho del rating de la
entidad e incluso de pais (no te voy a contar lo que nos quieren a
España ultimamente las compañias de rating) y encima si la empresa
(principalmente lo han sacado las cajas de ahorros) no tienen
beneficio no cobras intereses. Yo no la recomiendo.


En cuanto a fondos, te aconsejo muchísimo la pagina de nuestros
compañeros de morningstar y el ranking que sacan href="http://customer.morningstareurope.com/ES/MS_Rankings/Default.aspx">http://customer.morningstareurope.com/ES/MS_Rankings/Default.aspx y
ya decides


19 Mar 10
Al tipo que se están poniendo ahora los depósitos y teniendo en cuenta
el perfil que pintas... yo no invertiría en otra cosa.

Depósito al 4% a un año en el Santander y en OpenBank... Y seguramente
pronto saldrán otros.

No me fío de los fondos "seguros" de rentabilidad absoluta...
¿Tienes la más ligera idea de en qué están invertidos? Al menos el de
Carmingac puedes ver la cartera completa a la fecha del informe.
20 Mar 10
Pues si, estoy bastante de acuerdo con rsanjose
. Tal y como están los mercados ahora y en vista de que tu familiar no
quiere riesgos, creo que un deposito a 12 meses al 4% TAE está bastante
bien... y lo digo, porque tu familiar tiene 63 años, edad en la cual ya
no hay que "jugar" mucho con el dinero.

Incluso, si la cantidad es elevada, podría negociar ligeramente al alza
e intentar sacar un poco más. Todo es cuestión de que se de un paseo por
distintas entidades financieras.
25 Mar 10
    Problemas de las preferentes: poca liquidez y riesgo de quiebra y
que la empresa no tenga beneficios y no cobremos el cupón. En el orden
de prelación estan por delante de las acciones ordinarias.

  El problema no son las preferentes, es el precio a que se compran y la
calidad del emisor. Una preferente con un cupón  flotante del 3.76 %
caso de una emision del Santander que tengo en mi cartera, compradas al
46.90% representan un cupón del 7.16 % , ahora que los tipos estan por
los suelos. Será mayor cuando suban los tipos y que voy a cobrar
religiosamente mientras el Santander tenga beneficios. Añadir a esto que
si el fin del mundo financiero no tiene lugar el credito se normalizará.
Aun hoy con los problemas que sigue habiendo cotizan ya al  66%.

  Alguien piensa que es mal negocio?. Lo que no se puede hacer invertir
todos nuestros ahorros en una preferente hay que diversificar en una
cartera con distintos emisores y distintos sectores.
27 Mar 10
Que mire algún fondo de Mutuactivos , el gestión mixto , por ejemplo .
29 Mar 10

Yo le recomendaría que disfrute de la Semana Santa , a posteriori del
verano y para terminar que vaya planeando el final de año.


En definitiva que disfrute del momento.En cuanto a la cartera , me
mantendría alejado de las preferentes, del patrimoine (50% renta fija
50% renta variable) , tambien me aseguraría muy concienzudamente de su
perfil como inversor.


Renta fija en abundancia y renta variable en su justa medida.Y todo
con doble  firma del autor del dinero.


Pero como siempre sin ninguna prisa............