Mi estrategia de inversión

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

Buscando refugio SEGURO en caso de tormenta


Escrito 31 May 15

Aunque el esperpento del Banco Madrid va a tener final feliz, aunque tardío, no está mal sacar conclusiones de este amago de "corralito".

Me reitero en mis comentarios que puse  aquí aquí sobre el tema.

La principal conclusión es que los fondos españoles suelen ser endogámicos: comercializadora, gestora y depositaria son habitualmente la misma entidad o empresas del grupo.

En general creo que es más seguro tener fondos internacionales desde una comercializadora española.  Los actores comercializadora, gestora y depositaria tienden a ser distintos, y al menos los dos últimos tienen su sede en estados con mayor reputación en "Estado de Derecho" eficiente.

Este caso se agudiza cuando por cualquier "cataclismo" de los mercados deshacemos nuestras posiciones y nos refugiamos en liquidez.  Con demasiada frecuencia no tenemos bien analizado este "plan de huida" y corremos el riego del saltar "de la sartén al fuego".

Yo soy el primero que en esos casos usaba un fondo como el DWS Fondepósito Plus A FI, por cercanía y comodidad.  Pero con un mínimo análisis se puede ver que el fondo es totalmente endogámico dentro del grupo Deutsche Bank.  Nunca he tenido un problema, pero ya se sabe, el futuro ya no es lo que era...

Ejemplo, si Grecia al final impaga y abandona la UE, habrá un huracán en los mercados.  Mucho decidiremos deshacer posiciones y buscar refugio.  Pero no nos damos cuenta que España puede ser uno de los países más azotados por el huracán, con lo que tener nuestro patrimonio en un fondo endogámico con todos los activos en España puede se tan peligroso como protegerse debajo de un arbol en una tormenta eléctrica.

En resumen, actualizad vuestro plan de refugio y pensad en fondos con gestora, activos y depositaria en países con Estado de Derecho eficiente.  Yo he pensado en el  DB Portfolio Euro Liquidity (LU0080237943).  Es uno entre tantos.  Encontrad el vuestro.

(Nota: pongo el link a la ficha del fondo del DB y no a Morningstar, porque en la ficha del DB, en el marco izquierdo de "Información General", al final, especifica el banco depositario.)

Comentarios (51)

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

9 Jun 15

@beagle, los parametros son muy buenos, pero no olvides que la estrategia de este fondo es altamente especulativa en RF.  El gestor no puede descuidarse ni un momento porque una gestión equivocada de los largos y/o los cortos puede dar un disgusto serio.

El fondo no tiene definida la calidad crediticia de los bonos en los que invierte, pero me parece que no es muy alta, a la vista de la 10 primeras posiciones.

El drawdown es bajo para un fondo de RF (-1.64%), pero alto para una fondo "monetario".

Es un fondo diversificado desde el punto de vista de Gestora y Depositaria, pero no estoy seguro que lo utilizara como fondo refugio.  Para mi es más bien un fondo muy conservador para una cartera de B&H.

9 Jun 15

Gracias por tu opinión @Lopv, como siempre ves más allá.

En las 10 primeras posiciones yo no sabría discernir la calidad de los bonos.

 

10 Jun 15

@Lopv, pero el fondo de DWS tiene una C.  Suscripción y Gastos Corrientes  mui elevada!

10 Jun 15

En Renta4 está exento de comisión de suscripción.

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

10 Jun 15

@Serrano1, aquí tienes la página web del DB con todos los fondos con los que trabaja, comisiones y horas de corte. Selecciona la gestora en el menú.

10 Jun 15

¡¿ QUE opinion teneis del Oro actualamente como activo refugio,''? Estoy pensando liquidar lo que me queda del MG OPTIMAL, y pasarlo a un fondo -ETF  con el oro como activo, '¿Teneis opinion favorable al cambio'? SALUDOS.

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

10 Jun 15

@unodelx, el oro ha caido casi a la mitad de su valor máximo en los últimos años.  Como activo para especular, si sabes de que va este mundillo, pues tú mismo, pero como activo refugio, ni de coña.

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

10 Jun 15

He puesto este comentario aquí.

10 Jun 15

Lopv , tienes toda la razon, el planteamiento de mi pregunta debia, de haber sido otro,  he  visto como bien dices que el  oro ha caido bastante, los ultimos años, y me estoy planteando hacer una entrada en el como activo, en base a esa caida y a uilizarlo como elemento diversificador de la cartera, R, fija ya vemos que le esta lllegando el ocaso, la R.V, Ya tengo la cartera  en mis maximos  soportables, solo me queda  las MAT, PRIMAS, como activo , o la LIQUIDEZ '' PURA Y DURA, lo meditare '' y vere ,si entro o no en ORO, con algun  ETF, Y AJUSTANDO STOPS,  saludos y gracias por contestar''

11 Jun 15

@Lopv, muito obrigado.