Descubriendo las oportunidades de la innovación en la cadena de suministro

Las cadenas de suministro se han visto afectadas por una serie de acontecimientos internacionales sin precedentes que han alterado el flujo de bienes y han avivado las presiones inflacionarias. Sin embargo, estos retos también han acelerado la innovación, la inversión en inteligencia artificial y la diversificación de proveedores para garantizar el flujo continuado de mercancías y así agilizar el comercio. Esta transformación está creando oportunidades significativas de inversión centradas en reforzar las cadenas de suministro de cara a alteraciones futuras.

Aspectos clave

• La COVID-19 ha ejercido una enorme presión sobre las cadenas de suministro, ya que los proveedores han tenido problemas para satisfacer la demanda creciente.

• La invasión militar de Ucrania por parte de Rusia ha acrecentado los problemas existentes en la cadena de suministro, reforzando la subida de los precios de la energía y de otros productos clave.

• Las alteraciones en el comercio internacional pueden afectar a los beneficios empresariales, pero las empresas están gestionando los riesgos reorganizando sus cadenas de suministro e invirtiendo en tecnología.

• En este contexto, los inversores pueden aprovechar oportunidades en sectores como los centros de datos, la automatización y la tecnología agrícola

La escalada de los precios del petróleo o los retrasos en la llegada de chips semiconductores son algunos de los efectos de las alteraciones en la cadena de suministro visibles para consumidores y empresas. La desglobalización sostenida durante varios años en algunos sectores, la COVID-19 y, más recientemente, la crisis entre Rusia y Ucrania están provocando una subida notable de la inflación y generando retos en mercados ya tensionados por las cambiantes expectativas de inflación (véase el Gráfico 1). Este contexto está provocando cambios profundos en el sector del comercio y en el modo de intercambiar bienes y servicios, pero también está creando oportunidades para los inversores.

Nota: Basado en los costes de transporte internacionales medidos a través de datos sobre los costes de transporte marítimo, datos del índice Baltic Dry Index (BDI), el índice Harper, los índices de costes del transporte aéreo BLS para vuelos de mercancías.
Fuente: Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

¿Por qué se han visto afectadas las cadenas de suministro?

La COVID-19 ha provocado alteraciones importantes en las cadenas de suministro, ya que los cambios bruscos en el gasto de los consumidores (la caída inicial de la demanda y el repunte posterior motivado, principalmente, por las ayudas gubernamentales) dejaron a minoristas, mayoristas y fabricantes aturdidos en un momento en el que puertos, fábricas y otros negocios se vieron frenados por los cierres de las economías. Debido a los largos plazos de entrega, los proveedores de bienes muy demandados tuvieron problemas para mantener el ritmo de la demanda, lo que ejerció presión sobre los plazos y generó un aumento de precios.¹

Otros acontecimientos excepcionales, muchos de ellos ocurridos en 2021, han contribuido a obstaculizar el comercio, como las graves inundaciones en Europa, la tormenta de invierno de Texas o el bloqueo de seis días del Canal de Suez, una arteria vital para el transporte. Uno de los síntomas del cuello de botella que afecta a las cadenas de suministro es la duración de los envíos transpacíficos, que llegó a alcanzar los 80 días de media en 2021, 37 días más que en diciembre de 2019.²

Incluso antes de la pandemia, las cadenas de suministro ya estaban notando las tensiones derivadas del creciente proteccionismo y de la tendencia hacia la reducción de importaciones. Algunos ejemplos de ello son la disputa comercial entre Estados Unidos y China o la salida de Reino Unido de la Unión Europea.

Incertidumbre por la crisis ruso-ucraniana

La invasión de Ucrania es el último de los obstáculos a los que se enfrenta el comercio internacional. Rusia es el segundo mayor exportador de petróleo del mundo y el primer exportador de gas, lo que provoca que la crisis tenga consecuencias en dos de los productos básicos clave que impulsan la economía internacional. Los precios del petróleo se han disparado, llegando en marzo de 2022 a los 130 dólares por barril, el nivel más alto en 14 años. Esta subida ha generado una reacción en cadena en todo el sector del comercio. Por ejemplo, a finales de febrero, los costes del transporte aéreo de China a Europa se habían incrementado en un 80 %.⁴

El conflicto se ha hecho notar en otras cadenas de suministro, ya que Rusia es un gran productor de materiales como el paladio y el níquel, y tanto Rusia como Ucrania son productoras de trigo, cebada, cereales y fertilizantes.

¿Qué cambios se están produciendo en las cadenas de suministro globales?

Para responder a las tensiones en la cadena de suministro, algunas empresas están intentando reforzar sus operaciones para hacer frente a posibles alteraciones futuras. En muchos casos, la flexibilización y refuerzo de sus cadenas de suministro es realmente un avance acelerado de cambios que ya estaban empezando a producirse antes de las turbulencias de los últimos dos años:

1. Hacer acopio de inventario:

La pandemia ha dejado una marca indeleble en las cadenas de suministro mundiales, ya que muchas empresas han tenido que hacer frente a la falta de inventario debido a los confinamientos o a la falta de plantilla por enfermedad. Por ejemplo, uno de los grandes fabricantes de automóviles se vio obligado a suspender temporalmente sus operaciones de producción a principios de 2020, debido a que la pandemia interrumpió la llegada de componentes.⁵

Los acontecimientos recientes han llevado a muchas empresas a plantearse una revisión del modelo “justo a tiempo” (just in time), que ha sido el eje central de la gestión de las cadenas de suministro durante décadas, en favor de la metodología “por si acaso” (just in case), que consiste en tener un mayor inventario. Según diversas informaciones, muchos fabricantes de automóviles están haciendo acopio de chips, baterías y otros componentes clave para garantizar las entregas futuras. Algunos minoristas líderes han incrementado el uso del método “envasar y guardar inventario” (pack and hold). Es decir, compran grandes cantidades de determinados elementos y los guardan para anticiparse a periodos de alta demanda y escasez de suministro. Son varias las empresas que están realizando movimientos similares. Según una encuesta realizada por Gartner a profesionales de la cadena de suministro a finales de 2020, el 43% estaba invirtiendo en ese momento en inventario, y el 11% planificaba seguir haciéndolo en los próximos dos años.⁶

2. Nearshoring y reshoring: acercar la producción

Los elevados costes de transporte y los retrasos para acceder a determinados materiales han hecho que cada vez más empresas se planteen recurrir al nearshoring, el proceso de transferir la fabricación o los proveedores a un país más cercano a la demanda de los productos manufacturados. Diversas marcas europeas del sector de la moda tienen previsto trasladar la fabricación desde Asia a ubicaciones más cercanas a los mercados europeos, en respuesta a unos costes de transporte cada vez más elevados.⁷

En Asia, una localización esencial para la fabricación y el suministro, las empresas están diversificando sus cadenas de suministro en el continente para hacer frente a imprevistos ante una posible nueva alteración. Esta tendencia se ha acelerado en los últimos años a causa de la disputa comercial entre EE. UU. y China que trajo consigo un incremento de los aranceles. La estrategia de suministro “China +1” ha beneficiado a otros países asiáticos como Vietnam, Indonesia, Malasia, Tailandia e India. La COVID-19 ha dado a la estrategia “China +1” un enfoque renovado. Según un estudio reciente llevado a cabo por Toll Group, una empresa de logística australiana, más de una cuarta parte de las empresas encuestadas ya habían sacado parte de sus operaciones de China o tenían previsto hacerlo en los próximos tres años: el 32% estaba planteándose Vietnam y el 30%, India.⁸

Algunos gobiernos están intentando reducir la dependencia de sus países de componentes clave procedentes del extranjero. Estados Unidos y la Unión Europea, entre otros, han anunciado planes para desarrollar sus propias industrias de fabricación de chips. Con el tiempo, lo anterior podría aliviar la escasez de chips a nivel internacional, que está motivada por el crecimiento de la demanda de vehículos y otros productos que incluyen chips, así como por los problemas de producción vinculados a la pandemia.

Una de las posibles consecuencias a largo plazo de que se hayan reavivado algunas tensiones geopolíticas podría ser la polarización de los dos ecosistemas mundiales más importantes en torno a EE. UU. y China. Esta situación podría acelerar la reorganización de las cadenas de suministro y el traslado doméstico de la producción.

3. Invertir en tecnología:

Una de las problemáticas que la inestabilidad reciente ha puesto de manifiesto es el hecho de que muy pocas empresas tienen visibilidad completa sobre todas las fases de su cadena de suministro. Además, la llegada del teletrabajo ha añadido complejidad a la situación. Según una encuesta de 2021 de McKinsey & Company, solo el 2% de los líderes de la cadena de suministro tenían visibilidad sobre su centro de suministro más allá del segundo nivel en la cadena, las empresas contratadas a través de un proveedor.9 En este sentido, la analítica puede ayudar a las empresas a prever y sortear riesgos. El uso de datos para simular acontecimientos o acceder a información más detallada es una práctica a la que recurren cada vez más empresas. Según la misma encuesta de McKinsey, las empresas que supieron gestionar bien la pandemia, presentaban una probabilidad 2,5 veces mayor de contar con experiencia en analizar datos.

La robótica es otra tecnología innovadora que está transformando las cadenas de suministro. En los últimos años, las empresas han empezado a hacer uso de la robótica para compensar los elevados costes de personal. La importancia de los robots se reforzó durante la pandemia, ya que muchas empresas tuvieron que enfrentarse a la escasez de personal. Más baratos y competentes que nunca, los robots son capaces de agilizar, acelerar y hacer más eficientes tareas rutinarias como comprobaciones de inventario o prácticas de cumplimiento, y además posibilitan que los trabajadores dediquen más tiempo a tareas de valor añadido.

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