Analizando los resultados publicados por las empresas

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Dell gana tres veces más y... nuevos pasos de Apple


Escrito 15 Feb 11

Dos noticias tecnológicas dominan la noche en Wall Street. 

Por un lado, los resultados de Dell, que han sido francamente buenos. En el último trimestre ha ganado en neto casi 1.000 millones de dólares, tres veces más que en el mismo periodo del año pasado y ha anunciado unas previsiones para 2011 mejores de lo previsto.

Sus acciones se han disparado un 7 por ciento en el mercado "fuera de hora".

La otra gran noticia del día ha sido las novedades de Apple respecto a su tienda de aplicaciones la Appstore, que traerán importantes consecuencias para algunas compañías. 

Hasta ahora, cuando te querías suscribir a un medio o a una revista a través de una aplicación, lo que hacía la aplicación era llevarte a la web de la compañía en la que ya te suscribías o comprabas. 

Por ejemplo, en Amazon, cuando te descargabas la aplicación del Kindle, cada vez que ibas a comprar un libro te sacaba desde la aplicación a la web de Amazon para hacerlo. 

Pero ahora Apple no va a permitir esto. Para comprarlos tendrán que hacerlo a través de la propia aplicación. No podrán ponerse enlaces hacia fuera, al parecer por las primeras informaciones. 

Y como, según he leído, Apple se suele quedar alrededor del 30% de las transacciones que se realizan en la App Store, pues la jugada le puede pegar un buen bocado a la rentabilidad de las ventas para las publicaciones o tiendas que se vean afectadas.... 

Claro, que siempre quedará la opción de abrir el navegador de Apple y hacer la compra directamente en la web de la otra empresa.

Veremos cómo sigue todo esto

Comentarios (3)

16 Feb 11


Respecto a DELL, indicar que ELCANO
SICAV
tiene casi un 5% de la cartera en acciones de esta compañia.


 



Los números publicados ayer confirman una recuperación del
sector tecnológico mucho más rapida de lo esperado por el mercado:
estamos ante un negocio cuyos ciclos son mucho más cortos.





Algunos comentarios nuevos: 



* Se descarta la idea de transformar DELL en compañía privada



* La asignación de capital es la siguiente: 1/3 FCF para
recompras de acciones ( buybacks) + adquisiciones
potenciales y/o crecimiento orgánico para seguir transformando la compañía



* El Guidance para el año fiscal 2012 (Calendario 2011):
Ingresos +5/9%, EBIT +6/12%


 





Estrategia:



* Incremento del negocio de servicios. Actualmente representa un
30% del margen bruto



* Incremento de la eficiencia en el negocio tradicional 
 


 





Valoraciones :



Luego se trata de una compañía que capitaliza en bolsa $26bn,
tiene una caja neta de $13.5bn (incl. préstamos) y genera una
caja
( Free cash flow) superior a los $4bn anuales.

La clave es ver que haran con todo esta liquidez.


 





DELL se posiciona como un negocio líder a una
valoración atractiva que confiamos con el tiempo vaya
contribuyendo de manera positiva en la rentabilidad de
ELCANO SICAV.


 


 




JJ Fernandez




Consejero ELCANO SICAV


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

16 Feb 11

No sabía que se estuviera manejando lo de pasar a ser una compañía
privada. Imagino que te referirás a salir del parqué, no?


Lo de la caja es el problema de todas las tecnológicas. ¿Si no saben que
hacer con él por qué no dan un dividendo extra? Igual es una pregunta
tonta... Bendito problema, en todo caso, lo de tener tanto dinero en
caja.

A ver si abre bien la acción y os aporta una buena
rentabilidad para la cartera.


16 Feb 11

Gracias Kaloxa. Por el momento DELL mantiene una subida superior al
7% en los primeros momentos de mercado en los EEUU.


Saludos,


JJ Fernandez
Consejero ELCANO SICAV