Cartera megatendencias. La búsqueda de oportunidades sectoriales en fondos de inversión
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Esta semana, además de realizar el análisis de lo que puede ocurrir en las próximas reuniones del BCE y la Reserva Federal, y de hasta dónde puede llegar el rally en el mercado americano de renta variable, hemos querido plantear una opción de inversión con los fondos sectoriales como protagonistas.
Cartera megatendencias. La búsqueda de oportunidades sectoriales
2016 ha sido un año con una gran dispersión en el comportamiento
sectorial a nivel mundial y donde los eventos e incertidumbres
vividas: desplome del crudo en enero-febrero, dudas del crecimiento
chino, Brexit, la llegada de Trump a la presidencia, referéndum
italiano, no hicieron sino provocar grandes distorsiones y una gran
rotación en muchos sectores. Este contexto de mercado, se convirtió en
el peor escenario para muchos gestores y estrategias determinadas,
como los long/short de renta variable y los market neutral, por lo que
sus resultados no fueron los deseados, ya que la reestructuración de
sus carteras les cogió en muchos casos con el pie cambiado.
Por
ello, a la hora de estructurar nuestras carteras, en muchas ocasiones,
caemos en el error de tener elevados porcentajes en fondos sectoriales
con la expectativa de obtener grandes revalorizaciones sin tener en
cuenta el global de la cartera, o el impacto que esto puede tener en
el conjunto de nuestras inversiones.
Aprovechando que el 2017
será un año de renta variable y que a nivel sectorial existen grandes
oportunidades sectoriales/temáticos proponemos opciones de
fondos para complementar una cartera global Esta cartera de
fondos sectoriales no debería superar el 10% e incluiría fondos como
Julius Baer Health Innovation, Pictet Robotics HP, Fidelity Global
Financial Services o el Morgan Stanley Investment Global
Infrastructure, por citar algunos.
Por estrategia, nuestra visión se centraría en sectores más
cíclicos como son el sector financiero, sector de energía o de
materiales básicos, pero por valoraciones, sectores como el
biotecnológico o sectores de tendencias como la robótica podrían
tener su momentum.
La mezcla de este tipo de sectores con nuestra cartera global
puede aportarnos un valor añadido.
¿Qué sentido tiene una cartera de megatendencias y sectores?
Cuando añadimos este tipo de fondos en cartera debemos tener claro el
objetivo y el por qué de su inclusión:
•Buscar el acceso a
sectores que tenga un comportamiento en el largo plazo (2-3
años) por encima del MSCI World.
•Tener claro el horizonte temporal de la inversión para que la
cartera global tenga sentido. Ir rebalanceando los pesos de los
sectores según el momentum.
•Conseguir una cartera global
diversificada con acceso a diferentes temáticas/sectores.