¿Cómo estar en emergentes a través de fondos de inversión? Informe semanal de estrategia

Esta semana en nuestro Informe semanal de estrategia, además de hablarte de la libra y el Brexit, y de analizar cómo va la temporada de resultados en Estados Unidos, planteamos ideas sobre cómo jugar el mundo emergente a través de fondos de inversión.

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Seguimos considerando que los mercados emergentes suponen en este momento una oportunidad de inversión.

Perfiles conservadores

Para este tipo de perfil de riesgo la opción más adecuada es jugarlo a través de fondos con duraciones cortas y en divisa fuerte (USD) para evitar las drawdowns demasiado elevados,. A este respecto, el elegido sería el
•Natixis Loomis Sayles Short Term EM Bond (LU0980585672 en EUR y LU0980585243 en USD)
•Fondo con duración aproximada de 2 años y con un cupón medio del 4,8% y donde por países China, México, India y Brasil son sus mayores posiciones. Incluye bono tanto de gobiernos como corporativos donde el sector industrial y financiero suponen el 50%. Fondo que invierte en hard currency (USD)

Perfiles intermedios

Según aumentados el nivel del perfil de riesgo podemos dar cabida a fondos con algo más de duración y fondos que puedan admitir algo de renta variable como son los mixtos emergentes. A este respecto los dos fondos que jugaríamos serían:
•GS Gr & Em Mkts Debt E Acc (LU0262418394 en EUR y LU0234573003 en USD)
•Fondo con duración superior a 5 años y con un cupón medio del 5,5% y donde por países tiene un sesgo importante a Latinoamérica (casi el 50%) seguido de Asia con un 17%. Por tipo de bonos, puede incluir corporativos pero sólo tiene un 10% manteniendo prácticamente toda la cartera en gobiernos o cuasi gobiernos. Tiene la posibilidad de incluir emisiones tanto en hard como en local currency.

Carmignac Emerging Patrimoine (LU0592699093 en EUR y LU0992631563 en USD hedged)
•Fondo mixto hasta un máximo del 50%en renta variable (40% a día de hoy) con una gran flexibilidad para graduar la exposición tanto en renta fija como en renta variable y la posibilidad de utilizar derivados para realizar coberturas. Duración superior a 6 años y con un cupón medio superior al 5%. Por la parte geográfica destaca Asia con un 65%.
•Capital Emerging Total Opportunities (LU0810662568 en EUR y LU0302646574 en USD)
•Fondo mixto hasta un máximo del 50%, aunque los % de distribución de activos renta variable y renta fija se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo. El actual posicionamiento es de 40% en renta variable con un importante sesgo a Asia, y Oriente Medio. En la parte de renta fija destacan especialmente por su expertise (28 años de experiencia media de sus gestores) y destacan en su top ten posiciones en RF India y Argentina (+10%).

Perfiles agresivos

RAM (Lux) Sys Emg Mkts Equities (LU0424800612 en EUR)
•Fondo de renta variable cuyo obsjetivo es la apreciación del capital mediante la selección de compañias con sólidos balances, visibilidad en la generación de cash flows y momentum de beneficios. Actualmente posee un sesgo importante a Asia donde Taiwan es su mayor apuesta.

Publicado en Observatorio del inversor, el blog de Andbank