Ideas temáticas para comenzar el año en fondos: inflación, sesgo a financiero e infraestructuras
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¿Cómo jugar una recuperación de la inflación a nivel global?
Te proponemos hacerlo a través de este fondo: Axa Global Inflation
Bond Redex Clase en EUR: LU0482270153 ¿En qué consiste este tipo de
activo?
•Un bono indexado a la inflación es un bono que devenga
un cupón fijo pero que a lo largo de la vida del producto incrementa
el principal de la inversión según la evolución de la inflación. Dada
una senda de inflación positiva, el principal crece a lo largo del
tiempo y por tanto el importe del pago del cupón será también
mayor.
•En el actual contexto global, donde observamos
crecimiento a nivel global y atisbamos un incremento de la inflación
en los próximos meses, este tipo de activo tiene sentido estratégico
dentro de nuestras carteras.
•Pero el principal riesgo de este
tipo de fondos es la duración. Suelen ser fondos con duraciones
superiores a 10 años, por lo que debemos ser especialmente cuidadosos
con este hecho, ya que debemos seleccionar bonos ligados a inflación
con duración cubierta, ya que incluso los fondos con duraciones cortas
ligados a inflación suelen tener duraciones superiores a 3 años de
media.
•Por ello, el nombre propio para jugar esta categoría de
activo es el fondo Axa Global Inflation Bond Redex (importante que
tenga el apellido Redex para el caso de Axa).
Infraestructuras, un sector en el que posicionarnos en 2017
MS Global Infrastructure Fund Clase en EUR HEDGED: LU0512092221 Clase
en USD: LU0384381660 ¿Por qué invertir en infraestructuras? El nuevo
escenario tras la victoria de Trump es especialmente positivo y
favorable para este tipo de sectores. Pero podemos esgrimir argumentos
adicionales para la inversión en este sector:
•Históricamente es
un sector con atractivos retorno/riesgo ajustados
•Aporta una
clara diversificación ya que posee una baja correlación con otras
categorías de activos
•Habilidad para generar ingresos
recurrentes
•Suele actuar como protección contra la
inflación
•Además, en los últimos años los flujos y el peso en
este tipo de activos por parte de clientes institucionales ha crecido
de manera importante El fondo invierte en diferentes tipos de
infraestructuras cotizadas como son las utilities, energía (el último
año han incrementado especialmente el peso en el sector),
comunicaciones, transporte y temas sociales (educación, salud, etc).
Sesgo a sector financiero
Invesco Pan European Equity En Eur LU0028118809 y en USD Hedge
LU1075211869
•Tiene una forma de gestión y un equipo
completamente diferente del Invesco Pan European Structured
Equity
•El fondo se define como pragmático, flexible y neutral
en el sentido de que no se casa ni con el value ni con el growth, sino
que va adaptando la cartera en función del mercado.
•Tracking
error relativamente alto (4-8%), no tiene en cuenta el índice. 65-75
acciones en cartera, cada una con un 5% máximo en cartera. Ahora por
sectores destaca la sobreponderación de financieras (30%)