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Ideas temáticas para comenzar el año en fondos: inflación, sesgo a financiero e infraestructuras
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Ideas temáticas para comenzar el año en fondos: inflación, sesgo a financiero e infraestructuras

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¿Cómo jugar una recuperación de la inflación a nivel global?

Te proponemos hacerlo a través de este fondo: Axa Global Inflation Bond Redex Clase en EUR: LU0482270153 ¿En qué consiste este tipo de activo?
•Un bono indexado a la inflación es un bono que devenga un cupón fijo pero que a lo largo de la vida del producto incrementa el principal de la inversión según la evolución de la inflación. Dada una senda de inflación positiva, el principal crece a lo largo del tiempo y por tanto el importe del pago del cupón será también mayor.
•En el actual contexto global, donde observamos crecimiento a nivel global y atisbamos un incremento de la inflación en los próximos meses, este tipo de activo tiene sentido estratégico dentro de nuestras carteras.
•Pero el principal riesgo de este tipo de fondos es la duración. Suelen ser fondos con duraciones superiores a 10 años, por lo que debemos ser especialmente cuidadosos con este hecho, ya que debemos seleccionar bonos ligados a inflación con duración cubierta, ya que incluso los fondos con duraciones cortas ligados a inflación suelen tener duraciones superiores a 3 años de media.
•Por ello, el nombre propio para jugar esta categoría de activo es el fondo Axa Global Inflation Bond Redex (importante que tenga el apellido Redex para el caso de Axa).

Graficos_fondo_de_inversion_AXA

Infraestructuras, un sector en el que posicionarnos en 2017

MS Global Infrastructure Fund Clase en EUR HEDGED: LU0512092221 Clase en USD: LU0384381660 ¿Por qué invertir en infraestructuras? El nuevo escenario tras la victoria de Trump es especialmente positivo y favorable para este tipo de sectores. Pero podemos esgrimir argumentos adicionales para la inversión en este sector:
•Históricamente es un sector con atractivos retorno/riesgo ajustados
•Aporta una clara diversificación ya que posee una baja correlación con otras categorías de activos
•Habilidad para generar ingresos recurrentes
•Suele actuar como protección contra la inflación
•Además, en los últimos años los flujos y el peso en este tipo de activos por parte de clientes institucionales ha crecido de manera importante El fondo invierte en diferentes tipos de infraestructuras cotizadas como son las utilities, energía (el último año han incrementado especialmente el peso en el sector), comunicaciones, transporte y temas sociales (educación, salud, etc).

Sesgo a sector financiero

Invesco Pan European Equity En Eur LU0028118809 y en USD Hedge LU1075211869
•Tiene una forma de gestión y un equipo completamente diferente del Invesco Pan European Structured Equity
•El fondo se define como pragmático, flexible y neutral en el sentido de que no se casa ni con el value ni con el growth, sino que va adaptando la cartera en función del mercado.
•Tracking error relativamente alto (4-8%), no tiene en cuenta el índice. 65-75 acciones en cartera, cada una con un 5% máximo en cartera. Ahora por sectores destaca la sobreponderación de financieras (30%)

Andbank_banca_privada_logo

 

 

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