Y tras el Brexit… ¿qué fondos elegimos para pasar el verano?
Tras el pánico inicial de la noticia y las fuertes
caídas de los mercados, hemos presenciado una fuerte recuperación de
los mercados en los últimos días, pero no todos los fondos han
recogido ese buen comportamiento. La duda ahora es ¿qué hacemos con
nuestras carteras de fondos? ¿Bajamos el riesgo para pasar tranquilos
el verano? O ¿volvemos a aumentar riesgo en las carteras? En la
mayoría de ocasiones este tipo de decisiones son las más difíciles de
tomar, pero en otras ocasiones, y como ya hemos visto este año (sobre
todo en el comienzo del año, enero y febrero) el no hacer cambios en
una cartera de fondos es una decisión correcta, y quizás vistos los
resultados sea la decisión más acertada.
En este contexto y
analizando el posterior comportamiento de algunos fondos, con pequeños
ajustes conseguimos tener carteras equilibradas y resistentes en
entornos volátiles como los vistos en enero-febrero y durante el
Brexit. Por ello, retomamos antiguas recomendaciones (cartera All
Weather presentada en febrero) para ver cómo se ha comportado ante
este nuevo evento del Brexit y sacar conclusiones:
•La
estrategia sigue vigente para afrontar escenarios de crisis como ha
sido el Brexit
•Realizar pequeños ajustes si algún fondo se sale
de su normalidad (seguir las recomendaciones en la focus, ejemplo:
salida del Carmignac Capital Plus, Alken Absolute Return).
•Búsqueda continua, una vez seleccionado el asset allocation, de
cuáles son los mejores activos para conformar la estrategia marcada.
Propuesta de cartera
CONCLUSIÓN
•¿Por qué una cartera con este tipo de
fondos?
• Falta de visibilidad en el mercado
• Dinámica de
reducción de riesgo como protección
• Nerviosismo de los
inversores
•La cartera propuesta es una cartera All Weather
Conservadora: combinación de diferentes clases de fondos de bajo
riesgo para perfiles conservadores cuya prioridad sea la preservación
del capital con un control de volatilidad en caídas de mercado, que
pueda comportarse de manera adecuada en diferentes entornos.
•La
construcción de carteras equilibradas y descorrelacionadas que
minimicen las pérdidas en entornos de volatilidad cobra cada vez más
interés, ya que es la única forma de mantener intacto el objetivo
mayoritario de los inversores, que no es otro que la preservación de capital.