Aprendiendo sobre Inversiones

Artedeinvertir Inversor profesional

(Video)¿Puede estar un fondo de inversión “cocinado”?


Escrito 2 Sep 16

En el vídeo de hoy explicamos lo que se conocen como fondos de inversión cocinados.

Un saludo , Alejandro

Canal de Youtube: https://www.youtube.com/channel/UC-yJ1V3fN75A4dlR6dgRgEg

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Comentarios

#1
2 Sep 16

Muy bueno. Añadiría a la información que explicas, que todos esos
"fondos muertos" están también sirviendo actualmente para
alimentar la estadística de fondos índice (i.e. fondos pasivos) vs
fondos activos, ya que muchos de los fondos denominados de gestión
activa, son realmente pseudo-activos.


Pero como dice Howard Marks, cuanto más se apueste por la gestión
pasiva y la hipótesis de los mercados eficientes, más oportunidades
habrá para la verdadera gestión activa.


#2

Artedeinvertir Inversor profesional

2 Sep 16

Estoy de acuerdo. Esta nueva corriente de la gestion va a desembocar
en dicotomías, que ya se estan empezando a notar sobre todo en el
mercado americano, donde la gestión pasiva supone mas del 50%.


Un saludo, Alejandro


#3
2 Sep 16

La existencia de este tipo de fondos (o de estrategias con resultados
poco consistentes en el tiempo) justifica andarse con mucho cuidado  a
la hora de invertir en productos con poco historial.
Nada como
"borrar" el historial de un fondo o de un gestor para que
luego cuando tiene un año "bueno" (o 2 o 3), parezca que se
puede extrapolar cuando en otras épocas había tenido rentabilidades
malas.


Dos ejemplos muy sencillos para ver esta práctica:
-La
dificultad de encontrar fondos de inversión de grandes gestoras con
historial anterior al año 2000 a pesar de ser la gestora mucho más
antigua.
-La dificultad de encontrar el historial de gestores
que ya estaban gestionando fondos y pasan a gestionar un fondo que ya
existía con rentabilidad pasada mucho mejor que la del gestor. Lo que
pasó en una famosa gestora "independiente" española.


 


#4
2 Sep 16

Tengo una pregunta que hacer, cuando dices que cierra el fondo


¿que consecuencia tiene, que cierre un fondo?


¿como deja a sus clientes?


-dices que les devuelve su dinero


¿que parte de este el dinero inicial o el dinero inicial menos la depreciación?


esto seria importante saberlo para valorar estos riesgos que tiene
los fondos que nunca se cuenta, gracias.


 


#5
3 Sep 16

Seguramente tengamos algun fondo cocinado, ¿cómo podríamos saberlo?
Comentas su dificultad pero alguna pista para ayudar a detectarlo? Muy
buenos vídeos TODOS, gracias


 


#6

Artedeinvertir Inversor profesional

3 Sep 16

@ajenjordi. El caso de Bestinver es diferente. Es resultado de una
legislación que protege mas a la gestora que al gestor que creó ese
track record, pero que no se puede "llevar consigo ese
nombre/track record".


@guin_5, Se devuelve el dinero a valor liquidativo del ultimo día,
con minusvalias si las ha habido. Hay fondos cocinados que ganan
dinero pero no el suficiente para que destaquen. Hay veces que se
ofrece a los cliente traspasar ese dinero a otro fondo de la gestora.
Otras veces se produce una fusion de fondos donde el fondo absorbido
pasa todos sus activos al dominante y deja de existir.


 


 


#7

Artedeinvertir Inversor profesional

3 Sep 16

@juan35. Una de las mejoras formas de saberlo es que el gestor del
fondo tengo un % alto de su patrimonio invertido en los fondos que
gestiona, de esa forma está desincentivado a participar en ese tipo de
estrategias. Lo que comenta jordi tambien es interesante.


Un saludo, Alejandro


#8
3 Sep 16

Alejandro muchas gracias por tus videos, ya que son didácticos y
prácticos. Me alegra que un gestor de fondos de inversión ponga de
manifiesto algunas de las mejoras que se deberían introducir en el
mercado de fondos, para hacerlo más transparente. Yo creo que la
transparencia no debe asustar a los gestores, ya que atraería a más
inversores y haría que el mercado de fondos fuese mayor en España. Un
mercado mayor fomentaría una mayor competencia, abarataría los costes
- Comisiones...- y podría incorporar mejores talentos para conseguir
unas mayores rentabilidades de los partícipes. 


#9
12 Sep 16

Gracias por la información.


Esto debería enseñarse en Primero de Inversión.


Se debería empezar a "exigir" ese porcentaje de mortalidad
de los fondos de las gestoras...A lo mejor nos llevaríamos alguna sorpresa.