Asset Allocation

El futuro de Unience


Escrito 24 Sep 09

Esta mañana estaba repasando algunos de los blogs que suelo leer y me topé con una idea francamente interesante y revolucionaria. Reconozco que ofrecer la posibilidad de compartir carteras reales entre los inversores (lo que propone Unience) era prácticamente inimaginable hace apenas un par de años (o incluso menos). Ahora ya es realidad. Pero hay un paso más. Imaginemos que entre los unienceros (esto me lo acabo de inventar) hay un investor/trader/especulador especialmente bueno que, además, quiera compartir con toda la comunidad su estrategia (transparencia absoluta). Demos un paso más: imaginemos que haya usuarios que se digan... lo ideal sería que yo pudiera invertir exactamente como este investor/trader/especulador, replicando exactamente sus posiciones y al mismo tiempo. Pues eso es lo que propone una plataforma llamada Covestor en Estados Unidos. Revolucionario.


También puede interesarte

Comentarios

#1

Mister Aprendiz

24 Sep 09
pufff, eso en los EEUU viene genial. Hay más cultura de inversión, me
temo que por la zona de latino américa vamos más despacio. Aun así, me
encanta que los tíos del top ten, tengan un track record tan bestial,
eso si, con drawdowns algunos del 45 %. Saludos.
#2
24 Sep 09
Me parece muy buena idea, pero como dice Mister en España, sería muy
dificil organizarlo, habría que crear una SICAV, con por lo menos 100
importantes inversores y lo más dificil encontrar al superexperto en
inversiones especulativas dinamicas, aunque si lo encontrais y se puede
contar con él, yo participaría en el experimento, hasta 10000 Euros.
#3
24 Sep 09
Hola Esteban. Creo que la idea es mucho más directa que esa... una sicav
es mucho más complejo y bastante menos transparente (aquí la
transparencia es un elemento fundamental)... primero en esta plataforma,
si eres cliente, puedes ver todas las operaciones de los demás, sabes lo
que uno ha comprado y lo que ha vendido y los resultados conseguidos así
como la estrategia empleada. Supongamos que consideras que una de las
estrategias propuestas corresponde con lo que tu estás buscando, si lo
he entendido bien, el dinero de tu cuenta (o lo que consideres oportuno)
se inveirte exactamente como lo hace ese inversor... no hay ningún
vehículo de inversión de por medio.... es tu cuenta de valores y nada
más.
#4

Tuldor Fundador de Unience

24 Sep 09
Fernando, tu post me da la ocasión de compartir con todos vosotros cómo
veo yo el futuro de Unience a raíz de un aspecto muy relacionado con lo
que has comentado: La Neutralidad. La Neutralidad es uno de los tres
pilares sobre los que se apoya Unience. Los otros dos son la Innovación
Colectiva y la Colaboración Masiva. Para no salirnos del tema, podemos
hablar de los otros dos en otro momento. La neutralidad para nosotros se
plasma en estos dos aspectos: 1.- Unience no es una entidad financiera,
ni ofrece asesoramiento financiero, ni vende productos financieros, ni
recomienda a una entidad financiera frente a otras. Sí puede ocurrir que
sean los propios miembros de la comunidad de Unience los que compartan
sus opiniones y de hecho ya han surgido algunas ideas en líneas
similares a la que comenta Esteban. 2.- Unience no -toca- nunca vuestro
dinero ya que lo tenéis depositado en las entidades con las que siempre
habéis trabajado. El modelo que comentas, y otros similares que hay en
el mercado, no cumplen ninguno de estos dos requisitos. Exigen que el
usuario -delegue- en la plataforma la capacidad de -mover- su dinero. En
el caso que comentas, la plataforma sería Covestor, que, a título de
curiosidad, salió en fase beta en las mismas fechas en las que nosotros
estábamos constituyendo Unience como sociedad y por tanto nos llevan
sólo 12-16 meses de ventaja temporal. La novedad que aporta es que esa
plataforma no es la que decide cómo se mueve el dinero del usuario sino
que se -limita- (que no es poco) a ejecutar las operaciones en su nombre
en base a las instrucciones que le ha dado previamente (p.e. replica en
mi cartera todo lo que haga un usuario concreto). - Sigue en otro
comentario… (pronto quietaremos esta limitación de espacio tan molesta)
-
#5

Tuldor Fundador de Unience

24 Sep 09
(continuación) Estas operaciones se hacen generalmente a través de uno o
dos brokers específicos con los que la plataforma tiene una integración
técnica y un fuerte contrato. El usuario que contrata el servicio de
-replicación de carteras- y el que tiene la cartera que es replicada
tienen que tener ambos su cuenta abierta con esas entidades. Este modelo
te lleva, por un lado a -tocar- el dinero de los usuarios y, por otro, a
preferir que tengan abiertas cuentas en determinadas entidades
financieras. Estos dos puntos van en sentido opuesto a lo que propone
Unience. Permíteme un último comentario. A nivel global hay un hueco que
todavía no esta cubierto: El de las redes sociales de servicios
financieros. Cuando piensas en fotos, videos, contactos profesionales,
amigos... te vienen a la cabeza distintos servicios que ya existen, pero
si piensas en servicios financieros, todavía no hay una gran red social
global. El modelo para construir esa red social de servicios financieros
todavía no está definido. Nosotros apostamos por la Neutralidad como una
pieza fundamental de ese modelo, pero a lo mejor resulta que al final no
es tan importante como nosotros pensamos y entonces tendremos que
adaptarnos. Lo que si creemos firmemente es que ese hueco, tarde o
temprano, se cubrirá y lógicamente, Unience quiere ocuparlo. Mientras
eso ocurre, me alegro de dos aspectos. 1.- Existe competencia y pronto
habrá más. 2.- Nuestro modelo es distinto. Todos los que estáis
participando en estos primeros meses de vida de Unience estáis
definiendo de una u otra manera lo que seremos en el futuro. Estaré
encantado de debatir este tema en más detalle si queréis.
#6
24 Sep 09
Hola Nicolás. Gracias por la explicación. Por supuesto no me corresponde
a mi definir el futuro de Unience (el problema es que no me dejka poner
puntos de interrogación que es lo que quería poner en el título). Dicho
esto, me quedo con la filosofía de Covestor más que con la parte de
negocio: permitir a los usuarios replicar carteras de otros usuarios no
vulneraría la neutralidad de una plataforma como Unience, entiendo yo
#7
28 Sep 09
Estoy de acuerdo con Fernando. Me parece que la posibilidad de replicar
carteras de otros inversores es de un gran valor añadido y una
necesidad. Por ejemplo podrías seguir automáticamente la cartera de tu
asesor, gurú o simplimente amigo. Además creo que mucha gente estaría
dispuesta incluso a pagar al propietario de la cuenta a la que vas a
replicar. Lo que sí creo necesario es que las órdenes las tendría que
poder ejecutar el mismo broker en el cual tienes abierta ya la cuenta.
#8
29 Sep 09
Muchas gracias Nicolas, por tus matizaciones, las creo muy interesantes
y pertinentes, pues creo que la neutralidad es lo que más queremos los
usuarios de Unience, lo de poder seguir carteras y replicarlas es otra
cosa, que se puede hacer en dos pasos, primero seguir desde Unience las
estrategias y consejos y luego en la plataforma de tu Broker replicar lo
que te parezca bien, como trato de hacer yo, siguiendo por un lado a
Fernando Luque en la cuestión de Fondos y por otro tratando de hablar
con los que ponen sus operaciones, para analizar sus razones y tomar
luego mis decisiones.
#9
21 Oct 09

Me parece un tema especialmente interesante. No obstante en Europa
tenemos "eso que se llama MiFID" que limita cualquier tipo
de "asesoramiento de inversión" y lo restringe a entidades
registradas. He leído un documento en que se trata de aclarar cómo
determinar si se está realizando asesoramiento o no y me ha parecido
que la línea es bastante delgada.


La única opción que veo para hacer algo similar sin tener que ser un
EAFI sería enfocarlo como si fuera un "investment research".
Si hay algún miembro de la comunidad experto en MiFID le agradecería
alguna aclaración al respecto.