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Newsletter Cobas Asset Management Febrero 2018
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Newsletter Cobas Asset Management Febrero 2018

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Estimados inversores,
 
En nuestra Newsletter correspondiente al mes de febrero, hacemos un repaso de la actualidad de la gestora, así como de diferentes datos de interés sobre nuestros fondos profundizando en las características de las carteras y otros asuntos de interés.

Les informamos que desde el pasado día 2 de febrero se puede contratar el fondo de inversión libre, Cobas Concentrados FIL, a través de nuestra página web y del portal del inversor. Haciendo clic en este enlace encontrarán un comunicado que resume las características del fondo.

A continuación, pueden consultar las siguientes secciones:

Estados de Posición
 

Les informamos que ya está disponible su Estado de Posición correspondiente al mes de enero, accediendo a través del portal del inversor, desde donde podrán descargar dicho documento. En el caso de que hayan solicitado que se lo enviemos por correo postal, lo recibirán en los próximos días.

Comentario cuarto trimestre
 
A continuación, ponemos a su disposición el comentario del informe del cuarto trimestre de 2017 donde detallamos las principales características de la cartera.

Pueden acceder haciendo clic en la siguiente imagen:

Rentabilidad y Ratios
 
En esta sección les mostramos la rentabilidad, el PER y el potencial de revalorización para cada uno de los fondos de inversión y planes de pensiones de Cobas Asset Management.

Contribución a los fondos de inversión

En las siguientes tablas les indicamos las principales compañías contribuidoras y detractoras de la rentabilidad obtenida en cada uno de los fondos de renta variable durante el cuarto trimestre de 2017 y desde inicio del fondo.

Distribución sectorial y geográfica fondos Cobas AM          

La distribución geográfica de los fondos no ha cambiado significativamente durante el cuarto trimestre, a excepción de la del fondo Cobas Grandes Compañías FI, en el que hemos aumentado la exposición fuera de Europa y de la zona Euro, en detrimento de estas áreas.

Respecto a la distribución sectorial, siguen destacando los sectores que corresponden con las principales posiciones de los fondos: transporte, consumo, químicas y alimentación y distribución.
 

A continuación, ponemos a su disposición la distribución sectorial y geográfica de los fondos a cierre de diciembre.

Distribución del ahorro de los españoles

Este mes nos gustaría compartir información acerca de la distribución de los ahorros de los españoles, según datos de Inverco.
 
En el siguiente gráfico se muestra la distribución en función del tipo de inversión desde 1985 hasta 2017.

La cifra de ahorro de los españoles invertida en depósitos aún es elevada, suponiendo alrededor del 40%. Le sigue la inversión directa en acciones y bonos, entre otros, alrededor del 30%, y cuya rentabilidad está sujeta a la volatilidad del mercado en el corto plazo y a los propios sesgos del inversor que, en ocasiones, les llevan a tomar decisiones erróneas de inversión.
 
Sin embargo, la casi nula rentabilidad de los depósitos bancarios ha propiciado que el ahorrador se incline por invertir en fondos de inversión, que llevan ya cinco años de crecimiento ininterrumpido y han recuperado con creces el nivel previo a la crisis. Sin embargo, las inversiones en Instituciones de Inversión Colectiva todavía suponen en cualquier caso menos del 15%, destinando sólo un pequeño porcentaje de éste a aquéllos de filosofía de inversión en valor.

En términos de rentabilidad, los fondos de inversión registraron una media del 2,64% en 2017. En la categoría de renta variable nacional e internacional, la rentabilidad osciló entre un 7,90% y un 16,68%, mientras que en la categoría de monetario y renta fija a corto y largo plazo osciló entre un -0,29% y un 0,65%. Respecto a los fondos de pensiones, la rentabilidad media fue del 2,56% en 2017.
 
Los últimos registros del patrimonio de los fondos de inversión en el año 2017 muestran máximos históricos, alcanzando 262.847 Mn€, un 11,7% más que el año anterior, así como un nuevo máximo registrado en enero de 2018 hasta 268.638 Mn€, según datos de Inverco, tal y como se visualiza en el siguiente gráfico.

Del incremento de 27.400 Mn€ registrado el año pasado, 21.410 Mn€ corresponden a suscripciones netas, un 55% más que las registradas en 2016. De dicho incremento, aproximadamente 19.000 Mn€ son entradas netas en la categoría de renta variable.

Blog

A continuación, le mostramos los enlaces para visitar las entradas publicadas durante el mes de enero.

Ingeniosa iniciativa de ahorro familiar
 
Esta entrada en el blog escrita por uno de nuestros inversores relata su ingeniosa iniciativa que ha desarrollado para fomentar el ahorro a largo plazo entre los miembros más jóvenes de su familia.

Inversión en Valor, un método de trabajo
 
Iván Chvedine, analista en Cobas AM, responde a preguntas clave que explican en qué consiste nuestro método de trabajo denominado Inversión en Valor: qué es, cómo surgen las ideas de inversión y cómo valorar una compañía, entre otros. 


                        "Sé temeroso cuando los demás sean avariciosos y sé avaricioso cuando los demás sean temerosos"

                                                                                                     - Warren Buffett -

Quedamos a su disposición para cualquier consulta en el 900151530 o info@cobasam.com.

Un cordial saludo.

Equipo de Relación con Inversores de Cobas Asset Management.

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