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Planes de pensiones BBVA vs Planes de pensiones indexados de Finizens

Planes de pensiones BBVA vs Planes de pensiones indexados de Finizens

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Como sabemos gran parte del patrimonio del sistema individual de pensiones en España se encuentra controlado por las entidades tradicionales, donde tan sólo 4 grupos bancarios controlan el 65% de todo el sector.

Cuota de mercado por entidad del sistema individual de pensiones

Esta elevada concentración bancaria muestra cómo la inmensa mayoría de los inversores confían en la banca la gestión de sus ahorros para la jubilación. Sin embargo, la gestión de los planes de pensiones por parte de los bancos no siempre es la más adecuada y por ello muchos inversores han decidido traspasar sus planes a Finizens.

BBVA, la segunda entidad por volumen gestionado, ofrece actualmente más de 70 planes de pensiones individuales, donde sus dos planes de pensiones principales (BBVA Plan Multiactivo Conservador y BBVA Plan Multiactivo Moderado) representan el 31,6% del patrimonio gestionado por BBVA y acaparan el 5,6% de todo el mercado español (ambas métricas referidas a los planes de pensiones individuales).

Por esta razón, con el objetivo de poder ayudar a los inversores a elegir la opción más eficiente, hemos elaborado una comparativa entre los planes de pensiones BBVA contra nuestros planes de pensiones indexados. Precisamente, dado su elevado patrimonio y número de partícipes (+250.000, fuente: Inverco), centraremos nuestro análisis en torno a estos dos planes de pensiones BBVA por representar a una parte sustancial de sus inversores.

BBVA Plan Multiactivo Conservador

Comparamos en la gráfica la rentabilidad que ha producido el BBVA Plan Multiactivo Conservador desde sus comienzos frente al plan de pensiones indexado de Finizens de riesgo equivalente.

BBVA Plan Multiactivo Conservador vs Plan de pensiones indexado Finizens

En los más de 16 años de su existencia, los inversores del BBVA Plan Multiactivo Conservador han obtenido una rentabilidad de tan solo el +7,5% frente al +90,3% que hubiera producido el plan de pensiones indexado Finizens Conservador. La rentabilidad adicional de +82,8% ofrecida por Finizens en el periodo contrasta con el poco valor que los inversores de BBVA Plan Multiactivo Conservador están recibiendo.

Además, estas rentabilidades adicionales ofrecidas por Finizens se obtienen sin necesidad de asumir un mayor riesgo en el periodo de inversión.

Centrándonos en el corto plazo (últimos 3 años hasta la actualidad), el inversor de BBVA Plan Multiactivo Conservador ha visto mermar su patrimonio, recibiendo rentabilidades negativas -5,7% frente al +3,5% que hubiera podido obtener en Finizens, constatando cómo la ineficiencia de gestión de este plan de pensiones de BBVA está presente también en el corto plazo.

Para más información acerca de este análisis pincha aquí.

BBVA Plan Multiactivo Moderado

Centrándonos en el segundo plan con mayor patrimonio, comparamos en la siguiente gráfica la rentabilidad que ha producido el BBVA Plan Multiactivo Moderado desde sus comienzos frente al plan de pensiones indexado de Finizens equivalente.

BBVA Plan Multiactivo Moderado vs Plan de pensiones indexado Finizens

En sus 8 años de existencia, los inversores del BBVA Plan Multiactivo Moderado han obtenido una rentabilidad de tan solo el +5,6% frente al +52,2% que hubiera producido el plan de pensiones indexado Finizens Equilibrado. La rentabilidad adicional de +46,6% ofrecida por Finizens en el periodo contrasta nuevamente con el poco valor que los inversores de BBVA Plan Multiactivo Moderado están recibiendo.

Además estas rentabilidades adicionales ofrecidas por Finizens se obtienen sin necesidad de asumir un mayor riesgo en el periodo.

Centrándonos en el corto plazo (últimos 3 años hasta la actualidad) el inversor de BBVA Plan Multiactivo Moderado ha visto disminuir su patrimonio, obteniendo rentabilidades negativas -4,3% frente al +7,3% que hubiera podido obtener en Finizens, constatando cómo la ineficiencia de gestión de este plan de pensiones BBVA está presente también en el corto plazo.

Para más información acerca de este análisis pincha aquí.

Comisiones injustificables de los planes de pensiones BBVA

Nuestro análisis del mercado español de planes de pensiones individuales (fuente: Morningstar) indica que el 58% de los planes siguen cobrando a sus inversores las comisiones de gestión máximas establecidas por ley, corroborando la ineficiencia generalizada del sector.

Tomando como referencia ambos planes analizados anteriormente (los dos planes de pensiones BBVA de mayor tamaño), observamos en la gráfica unas comisiones (gestión y depositaria) anuales de 1,40% para BBVA Plan Multiactivo Conservador y 1,60% para BBVA Plan Multiactivo Moderado.

Las comisiones de los planes de pensiones BBVA resultan muy elevadas, especialmente cuando las contrastamos con los planes de pensiones indexados de Finizens (los más baratos del mercado), ya que casi cuadruplican sus costes.

Planes de pensiones BBVA vs Planes de pensiones indexados Finizens - Comisiones

La maximización de los propios beneficios de la entidad en detrimento de la rentabilidad de los inversores es obvia cuando analizamos el valor recibido por ambas partes. En la siguiente gráfica observamos cómo el beneficio obtenido por BBVA vía comisiones llega incluso a triplicar la rentabilidad generada para el cliente: BBVA Plan Multiactivo Conservador (2.288€ en comisiones para el banco frente 750€ en rentabilidad para el cliente) y BBVA Multiactivo Moderado (1.280€ para el banco frente 560€ para el cliente) desde el inicio de cada plan de pensiones BBVA.

Planes de pensiones BBVA - comisiones vs rentabilidad

De hecho, cuando analizamos todos los planes de pensiones BBVA (+70 planes del sistema individual), encontramos que 6 de cada 10 partícipes invierten en planes que cobran la comisión de gestión máxima permitida por ley, corroborando la validez del análisis realizado y mostrando un evidente conflicto de interés entre la entidad bancaria y sus clientes.

Por otro lado, el alineamiento entre Finizens y sus inversores es total, ofreciendo el plan de pensiones más barato del mercado en favor de una mayor rentabilidad para nuestros inversores.

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