Fondos de inversión

ManuelCu Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

Benjamin Stone (MFS European Value Fund)


Escrito 12 Sep 13

Hoy me gustaría hablaros de un fondo de inversión value-oriented que sigo desde hace tiempo. Se trata del fondo de inversión MFS European value fund (LU0870261327) que es gestionado por Benjamin Stone.

El gestor acumula más de 15 años de experiencia en el sector, y empezó su carrera como analista en Schroders, donde trabajó nueve años tras lo cual se incorporó a la gestora americana MFS. Uno de los principales hitos de MFS ha sido, el haber creado el primer fondo de inversión de la historia (the world´s first open-end investment fund).

 

  • Filosofía del fondo:
  1. Inversión fundamentalmente en RV Europea
  2. Busqueda de empresas infravaloradas.
  3. Análisis fundamental.
  4. Preferencia por empresas de grandes capitalizaciones

 

  • Gráfico:

              

El histórico del fondo es verdaderamente bueno, habiendo obtenido una rentabilidad anualizada a 10 años del 9,82%. Si lo miramos desde su lanzamiento la rentabilidad sería de un 9,34%.

 

  • Principales posiciones y estructura:

 

               

Es un buen fondo para incluir en una cartera de RV.  La inversión mínima es de 4000 euros.

 

Un saludo 

MC!


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Comentarios

#5
12 Sep 13

Gracias por la información


#6

Aritzuki Insistir, persistir, resistir y nunca desistir

12 Sep 13

Gracias por compartirlo, ya le echaré un vistazo


#7
12 Sep 13

Gracias por la información. Puede ser interesante en su momento como
alternativa o complemento a Bestinver.


Salu2


#8

ManuelCu Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

13 Sep 13

Hola @jamontes, efectivamente los dos fondos son de RV europea
(incluída la parte que no es de la Eurozona) pero son distintos. Uno
es value y el otro es growth. Voy a referirme más al histórico que al
año en curso: el MFS obtiene una rentabilidad anualizada a 3 años de
11,57% aprox. el Allianz se mueve en el mismo plazo en un 13,50%. El
Allianz por tanto se ha comportado mejor, y esto tiene sentido pues es
un fondo crecimiento "growth" y quiero comentarte que la
categoría "crecimiento europa" ha tenido de los mejores
resultados de entre todas las categorías existentes de fondos. También
es cierto que el Allianz tiene una volatilidad mayor (13.22%) frente a
un 9%, por lo tanto es más arriesgado. Cualquiera de los dos son
buenos fondos para tener en la cartera. Quizás para alguien que este
pensando en entrar en uno de los dos, yo le recomendaría el MFS por
una razón fundamental y es que está invirtiendo en empresas con un
Precio/Cash Flow promedio de 7.41 frente a un 13.88 del Allianz. ¿Qué
quiero decir con esto? Si confiamos que Europa se está recuperando y
que las cotizaciones van a aumentar llegando a niveles más razonables,
el MFS va tener un recorrido mejor. No obstante es una opinión
personal y  todo dependerá al final de los gestores, de los aciertos y
los errores en los próximos meses y del SR. Mercado. Un saludo


#9
13 Sep 13

Muchas gracias ManuelCu.


La verdad es que con personas como vosotros que fácil es aprender.


Voy a mantener por ahora el Allianz, pero seguiré el de MFS.


Un saludo


 


 


#10
13 Sep 13

Muchas gracias ManuelCu,


Yo también estoy aprendiendo mucho de los artículos y comentarios que
se publicáis. Espero algún día tener los conocimientos suficientes
para poder aportar algo.


Por otra parte, estaba buscando algún otro fondo de inversión de
verdadero Value investing (no qué solo lo ponga en el nombre del
fondo), como alternativa a los de Bestinver y por diversificar.
Especialmente me interesan los internacionales


¿Tenéis alguna sugerencia?


Un saludo,


 


#11

ManuelCu Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

13 Sep 13

Hola mtx2001, gracias a vosotros. 


Pues la pregunta que me haces es muy interesante y a la vez
complicada. Yo sigo muchos fondos que son value pero por desgracia,
muchos no están al alcance de todos (por los mínimos a invertir) o
bien no son comercializables en España, con lo que es muy complejo
invertir en ellos (aunque en algunos sí se puede). Te voy a decir dos
que me gustan: Nordea European Value fund y el Alken European
Opportunities. Hay muchos más, pero creo que para empezar, échale un
vistazo a estos dos. Échale también un vistazo a los artículos que
escribí titulados (Paramés & Walewski y el otro es Nordea European
Value Fund) . Un saludo


#12

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

13 Sep 13

@mtx2001, aunque no es un "value", mírate también este, que
compite con Bestinver Internacional en rentabilidades.  Tiene menos
volatilidad, mejor Ratio Sharpe, aunque peor PER (era de imaginar...):
href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04N44">Franklin
European Growth N Acc €


#13
16 Dec 13

Buenas tardes ManuelCu,


 


Al final hice un traspaso a este fondo, ya que la estrategia de optar
por el Value era razonable, pues bien, desde noviembre viene bajando
inlcuso por encima de otros que tengo con mayor volatilidad, que
piensas ? sé que hay que dejarlo correr un tiempo, pero sabes que el
pasa ??


 


gracias.


 


#14
17 Jan 15

@ManuelCu


Tengo una duda sobre este fondo.


En la pagina www.trustnet.com,
su version MANTENIDA en USD en el ultimo año ha tenido una
revalorizacion del 0% .


 En www.morningstar.es tanto
la version en EUR como en USD ( ninguna con divisa cubierta)  tienen
la MISMA REVALORIZACION aproximada  del 14 %.


¿ Cabe la posibilidad de que practicamente toda la revalorizacion del
fondo en el ultimo año 2014 haya sido  por el cambio de USD a EUR que
morningstar realiza automaticamente, y practicamente nada debido a la
revalorizacion real de sus acciones ?