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carlos.alosete Analista Financiero

Cara a Cara: Belgravia Beta SICAV vs Lierde SICAV


Escrito 18 Feb 16

Buenos días. La semana pasada @yoko proponía una comparativa entre   Belgravia Beta SICAV y   Lierde SICAV. La SICAV de Belgravia está categorizada como Mixtos Flexibles EUR mientras que la SICAV de Lierde pertenece a la categoría RV Europa Cap. Flexible.

La pertenencia a diferentes categorías hace que la comparativa de algunas métricas estén sesgadas de antemano.

Belgravia Beta SICAV fue lanzada al mercado en julio de 1999. Está gestionadoa por Carlos Cerezo Jiménez desde sus inicios.  El patrimonio a finales de septiembre de 2015 era de 104 millones de EUR.

Lierde SICAV fue lanzada al mercado en enero de 1999. Está gestionado por Juan Uguet de Resayre Alierta desde sus inicios y por Carlos Val-Carreres Rivera desde enero de 2002. El patrimonio a finales de junio de 2015 era de 150 millones de EUR.

Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 15 de febrero para Belgravia y hasta el día 12 de febrero para Lierde, aunque los datos de las carteras están a cierre de septiembre de 2015 en el caso de la SICAV gestionada por Belgravia , y a cierre de junio en cuanto a los datos de la SICAV gestionada por Lierde. 

Al ser un "cara a cara" de SICAVs no disponemos de acceso a algunos datos y los datos de las carteras no están actualizados a los primeros meses del año.

Asimismo en la cartera de Belgravia Beta SICAV no hemos tenido en cuenta la exposición a derivados.

 

1. Rentabilidad trimestral

 

Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 16 trimestres Belgravia Beta SICAV ha mejorado la rentabilidad de Lierde SICAV en 9 trimestres.

Vencedor:  Belgravia Beta SICAV

 

2. Rentabilidad anual compuesta anualizada

 

 

Vencedor:  Belgravia Beta SICAV

 

3. Drawdown y Volatilidad

No disponemos de datos suficientes para calcular este apartado.

 

4. Múltiplos de valoración

 

Vencedor:  Lierde SICAV

 

5. Distribución Sectorial

 

Considera suscribir  Belgravia Beta SICAV si quieres ganar exposición a:

-. Consumo Defensivo, Materiales Básicos, Consumo Cíclico

Considera suscribir Lierde SICAV si quieres ganar exposición a:

-. Inmobiliario, Industria, Salud y Servicios Financieros .

 

6. Distribución Geográfica 

 

 

Considera suscribir  Belgravia Beta SICAV si quieres ganar exposición a:

-. Zona Euro.

Considera suscribir  Lierde SICAV si quieres ganar exposición a:

-. Reino Unido, Europa - ex Euro, Asia - Emergente.

 

7. Concentración de Activos

 

 

Vencedor para quienes busquen una más cartera concentrada:   Belgravia Beta SICAV

Vencedor para quienes busquen una cartera más diversificada:   Lierde SICAV

 

8.  Sesgo por capitalización

 

 

Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo hacia  gigantes y grandes capitalizaciones:  Lierde SICAV

Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo de capitalización hacia medianas y  pequeñas capitalizaciones:  Belgravia Beta SICAV

 

9. [1-R²]  vs. Ratio de costes netos

No disponemos de datos suficientes para calcular este apartado

 

10.  Estructura de comisiones Costes y solución optima de inversión

 

 

Vencedor:  Lierde SICAV

En este caso hay que tener en cuenta que Belgravia Beta SICAV tiene una comisión de éxito del 9% que será mayor si obtiene buenos resultados. Además la inversión mínima para ambas es muy baja por lo que no es algo a tener en cuenta.

 

 

 

 

 

Comentarios (18)

18 Feb 16

Excelente articulo

El Belgravia forma mi nucleo duro y estable junto a @socialsicav son el 50% de mi cartera y estoy muy satisfecho

19 Feb 16

Muy interesante el artículo y vuestros comentarios

carlos.alosete Analista Financiero

19 Feb 16

Muchas gracias a todos por los comentarios. Me alegro que os haya gustado ;)

Saludos

Jefrie Curiosidad por el mundo de la inversión y de la economía en general, principalmente sigo fondos de inversión y trato de recoger las mejores ideas.

19 Feb 16

@tausan observo que @beagle te ha dado respuesta completa sobre Renta 4. Yo trabajo con Bankinter y es lo mismo no cobran nada por suscribir, traspasar, comprar o vender fondos.

El Auriga Investors Belgravia Lynx A (eur) tiene una comisión de gestión del 1% y comisión de éxito del 9% y la aportación inicial es de 1000 euros.

Gracias. 

19 Feb 16

Muy bueno el artículo y en mi opinión, tanto Belgravía como Lierde son 2 excelentes productos. 

Quería destacar, que Lierde lleva una rentabilidad media anual de 16.4% desde inicio (que es de 1994) y un aspecto importante, que creo ya habeís comentado y es que al tener más de 500 accionistas, es traspasable.

 

Pacheco49 Conservador, - en palabras de W.Buffett- "No arriesgaría todo lo que tengo para conseguir lo que no necesito "lo cual no me impide buscar por nuevos caminos.

19 Feb 16

Estupendo artículo @carlos.alosete gracias y saludos.

19 Feb 16

Artículo muy interesante. Dos excelentes opciones de inversión, a las que les tengo echado el ojo desde hace tiempo.

Quizás me guste algo más Belgravia, porque se adapta mejor a los malos momentos. Balancean la cartera deshaciendo RV y posicionándose en Repos de Deuda Pública. Me parece una excelente opción para invertir en Europa con seguridad de que estará bien gestionado y seguramente puedas capear las tormentas. (Sin desmerecer a Lierde ojo, que también me gusta mucho).

Quería lanzar una pregunta al foro. Conocéis de algo parecido a lo que hace Belgravia, (RV bajo parámetros value, y Repos en los malos momentos), pero para el ámbito USA por ejemplo?.

Gracias de antemano. Saludos

 

21 Feb 16

@chancelor1980 Mírate estos: http://www.morningstar.es/es/fundquickrank/default.aspx?category=EUCA000528

Al igual que entre Belgravia y Lierde, puedes elegir con más o menos riesgo, lo puedes ver en la pestaña Rentabilidad, y ver la volatilidad del producto. Por ejemplo, con más riesgo,está muy bien: "Robeco US Premium Equities"... ahí ya, elección de cada uno.

21 Feb 16

Muchas gracias tausan!

3 Jun 16

Según el ultimo informe trimestral ya ha superado los 500 accionistas