Fondos de inversión

apandres Financial Data Analyst en Unience

Cuando ser demasiado conservador te hace perder dinero


Escrito 9 Mar 15

 

Esta es la gráfica de distribución de rentabilidad en los fondos de inversión monetario. El 26% de los fondos de inversión categorizados como monetarios han tenido una rentabilidad negativa a 1 año. Es un asunto que en Unience se ha debatido intensamente, @Kaloxa en este post, y @Luisunience en este otro .

 

 

Comentarios (10)

xiscom Haz lo que puedas con lo que tengas.

9 Mar 15

Y eso sin tener en cuenta el coste de oportunidad incurrido.


9 Mar 15

Ser excesivamente conservador siempre, a largo plazo supone perder
dinero, con independencia de que la rentabilidad sea negativa o
positiva. Si la rentabilidad es del 1% y la inflación del 4% se pierde
dinero.


Ser algo conservador en las fases donde la bolsa sube de forma
prácticamente vertical y con rentabilidades acumuladas desde mínimos
importantes no tiene porque suponer perder dinero a largo plazo.


Tal vez lo peor de todo es ponerse en modo conservador en un
determinado momento y 3 meses más tarde ante la evidencia que te has
quedado fuera ponerte a comprar de forma desaforada y sin sentido.


Me gustará ver que pasará dentro de un tiempo con todos los que
son de perfiles conservadores y que toleran poca volatilidad en el
momento que se gire la tortilla, si se han puesto en fondos
excesivamente volátiles sólo porque sus productos tradicionales
estaban dando poca rentabilidad.


No dudo que los comentarios en este tipo de artículos son hechos
con la mejor de las intenciones pero es importante no perder de vista
cual es el objetivo particular de cada uno antes de hacer según que
tipo de operaciones.


9 Mar 15

En el punto medio esta la virtud¡¡. que decia el clasico.


Lo cierto es que es dificil manejarse en este mundo donde hay muchas
opiniones, y muchas de presuntos expertos equivocadas, tanto entre los
arriesgados , como entre los cautelosos.


mi perfil lo califico de Tolerante con apuntes a dinamico, ahora
mismo sl 50%  R .V. 25%Liquidez 25% R.f., via fondos al 80%.


9 Mar 15

Opino que a la mayoría de los humanos nos gusta ganar. En lo que sea,
pero ganar. Ello requiere participar.


Ahora bien ¿Tenemos la preparación suficiente como para intertar
estar en cabeza, de los primeros, del grupo de los mejores?


¿O, por nuestra capacidad y preparación nos conformamos con
participar y no hacer un mal papel?


Los resultados, sean los que sean, no queda más remedio que aceptarlos.


 


apandres Financial Data Analyst en Unience

9 Mar 15

@unodelx @mmfpam @agenjordi @xiscom Muchas gracias por vuestros comentarios!


 


@mmfpam,


Estoy de acuerdo contigo, pero los monetarios eran uno de los activos
que menos rendimiento iban a tener por el escaso rendimiento de la
deuda a corto plazo ( que en algunos casos era menor que la comisión
que cobraba el fondo)... 


9 Mar 15

@apandres:


Totalmente de acuerdo. En líneas generales, de los monetarios no
podemos esperar que hagan un "buen papel".


10 Mar 15

Toda cartera se debe distribuir entre RF, RV y liquidez, y los
porcentajes variaran en función de la coyuntura económica y del perfil
del inversor. Las grandes fortunas incorporaran además, oro, materias
primas, arte, etc.


Sin embargo, cuando los tipos de interés de la RF estan proximos a
cero, los inversores tenemos un serio problema: O invertimos mucho mas
en RV de lo que nuestro perfil nos aconseja, con el riesgo asociado a
ello, o toleramos rendimientos bajos de nuestra cartera al tener un
porcentaje inadecuado de RF. 


 


10 Mar 15

Si @Gralles, pero en mi opinión, en este momento, creo es preferible
tener liquidez que monetarios. Muchos de los monetarios, estando los
tipos tan bajos, una vez deducidas comisiones de gestión y depósito,
puede que den pérdidas.


¿Para qué tener el dinero trabajando si tenerlo parado me puede
resultar más barato?


Claro que respeto todas las opiniones, sólo expongo la mía de este momento.


11 Mar 15

Esto sí que parece una forma de perder dinero a largo plazo para los
que hayan tenido la "suerte" de apuntarse a la emisión: http://www.expansion.com/2015/03/11/empresas/banca/1426093567.html


11 Mar 15

Un matiz, cuando hay desinflación, como está ocurriendo en esta
coyuntura, la rentabilidad de un  monetario puede ser positiva. De
todas formas los conservadores, tendrían que utilizar los fondos
mixtos de baja volatilidad.