Fondos de inversión

Empieza a preocupar el Nordea-1 Stable Return


Escrito 5 Jun 15

Ante la mala racha que lleva este fondo  que muchos de nosotros tenemos contratado en nuestras carteras y aconsejado por algunos de nuestros ilustres expertos en las suyas, empieza la alarma social (hay hilos en Rankia en este sentido) al ver que no remonta. Reproduzco mi opinión en algunos de estos hilos para contrastarla con la vuestra:

"Acabo de leer varios artículos, entre ellos este de Expansión (creo que tiene equivocado el dato de rentabilidad en el 2015): http://www.expansion.com/ahorro/2015/06/04/556c4565ca4741f9798b458c.html , y varias composiciones de carteras, donde este fondo aparece como uno de los más seguros y aconsejados. En este artículo aparece el 5º en una lista de fondos para ganar en cualquier entorno de mercado, justo debajo de otro fondo muy comentado y aconsejado, el DWS Concept Kaldemorgen. Bien, es lo de siempre, ¿en que nos basamos para salirnos de este fondo? ¿en su rendimiento en lo que va de año? Si es así, hay que salir de él rápidamente, pero ¿por qué siguen confiando en él tantos analistas y asesores? De verdad, confieso que no tengo conocimientos o no sé interpretar la marcha de este fondo, yo lo contraté por que su cartera, en principio, se complementa bien con otros que tengo como el Pareturn Cartesio Income (más renta variable Europa) y el Invesco Pan Europena High Come (más RF de Europa). Ahora están cayendo muchos fondos, unos más y otros menos, pero yo me siento incapaz de enmendar la plana a sus gestores. Para acabar, con fondos que son para que sus rendimientos se vean a largo plazo, no puedes estar sacando y metiendo en cuanto bajen o tengan una mala racha. Sería un sin vivir."

Comentarios (21)

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

6 Jun 15

@agenjordi, son fondos muy distintos, llevado el Kaldemorgen de una
forma muy personal. Yo creo que Potstada aprende el "método"
pero luego lo aplica con otros objetivos 


6 Jun 15

@charocorral.@agenjordi. Pue sí, en estos tiempos siempre me viene a
la memoria una frase de Enrique Roca que me la traigo a colación en
momentos de incertidumbre: "Más vale perder, que perder más"
y después del magnífico análisis del maestro @Lopv está claro, calma
contenida y vigilante.


@Lopv. Muchas gracias por tu análisis. Siempre que planteo un tema en
Unience es para aprender. Igual soy muy preguntón, pero me veo como
algunos de mis alumnos más aplicados (alumnos entre 10-11 años, una
edad maravillosa donde empiezas a darte cuenta que no todo en la vida
es juego y te resistes a esta realidad) que preguntan y preguntan, y
al responderles aprendes tú y todos los demás.  Y ya me he dado cuenta
hace algún tiempo que esto es muy difícil, que hay muchísimos factores
que hacen de la construcción de una cartera diversificada una tarea de
años y que las carteras, a pesar del buy@hold, tienen que ser carteras
vivas, al compás de los tiempos, pero que también hay que dejarlas
trabajar. Bien es cierto que estos fondos gigantescos tienen sus
problemas y tiempos, por eso con las explicaciones que has dado (me
asombro de mí mismo que entiendo bastante) nos ayudas a comprender la
situación y a tener elementos de juicio profesionales a la hora de
tomar una decisión. 


6 Jun 15

@Lopv según la fichade Morningstar el Nordea tiene un 60% en activos
USA y según lo he venido observando las subidas y bajadas van bastante
correladas con la evolución de la divisa, de ahí que tengo dudas de
que tenga la divisa cubierta, pero no lo sé con seguridad.


Personalmente pienso que muchas veces compramos los fondos sin saber
ni lo que tienen dentro, tendemos a buscar los que están de moda:
Ethna, Nordea, Optimal income, etc. Estos son autenticos fondazos, lo
que hay que tener claro que sobre todo los dos primeros tienen más de
un 40% de RV aunque por muchos sitios los tildan de conservadores,
algo que no me deja de sorprender. Yo he tenido estos fondos y los he
cambiado no por las últimas caidas, de hecho el traspaso lo hice antes
de estas caidas, los cambié por que ese momento sus activos no me
convencían, sin más. Eso sí, desde los traspasos estoy en poco menos
del 0% (una parte fue al Pegasus y me salió rana) que no me parece mal
tal y como está la cosa. Esta vez de momento no me ha salido mal, pero
evidentemente la pelicula no ha acabado, veremos si ahora acierto en
las próximas entradas que no tengo ni idea de cuando ni a donde serán...


 


 


Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

6 Jun 15

@txiquito, la ficha de Morninstar está bien para una primera
aproximación, pero no te dice todo.  Si vas a invertir en un fondo es
muy recomendable leer, al menos, la href="http://www.nordea.lu/sitemod/upload/Root/FundReports/MonthlyReport/MR_N1_SRF_BP_EUR_eng_INT.pdf">Fact
Sheet del fondo.  Yo esto lo leo mensualmente para tratar de
entender el funcionamiento del fondo respecto al mercado.


Como verás, solo tiene un 10% en USD.  Además, en su comportamiento
diario no se percibe impacto por cambio de divisa


7 Jun 15

@Lopv muchas gracias por la información, voy entonces a tener que
empezar a desconfiar de Morningstar, bueno o no confiar demasiado en
los datos, ya había detectado algún error en otros fondis.


7 Jun 15

@Lopv. La Fact Sheet que pones es del Nordea BP- Eur LU0227384020, yo
me estoy refiriendo al Nordea E- Eur LU0227385266
(http://www.nordea.lu/sitemod/upload/Root/FundReports/MonthlyReport/MR_N1_SRF_E_EUR_eng_INT.pdf),
pero en principio no hay grandes diferencias sobre el 10% en USD.


Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

8 Jun 15

@Luisunience, muchas gracias.  El cambio de clases solo afecta a la
política de comisiones, y por supuesto a la de divisas de liquidación,


16 Jun 15

@rinimi no he podido comparar fondos, pero mi comentario iba más en
relación a el hecho de usar fondos mixtos, rv/rf pura. El hecho de
usar indexados aún simplifica más el proceso.


Creo que alguien comentaba por unience que la mejora de usar fondos
no indexados era principalmente la reducción de volatilidad, dado que
se ha demostrado que es difícil batir al mercado a largo plazo de
forma continuada.


Respecto a fondos de bajo coste, personalmente me atraen los de
Amundi, por una cuestión de TER y disponibilidad. No se href="http://tools.morningstar.es/es/fundcompare/default.aspx?SecurityTokenList=F000002873%5D2%5D0%5DFOESP$$ALL%7cF00000MIC1%5D2%5D0%5DFOESP$$ALL%7cF0000045HC%5D2%5D0%5DFOESP$$ALL%7cF000000K9I%5D2%5D0%5DFOESP$$ALL&CurrencyId=EUR&LanguageId=es-ES">si
este enlace se podrá ver bien, comparo los amundi ( href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000002873">en
eur y href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000045HC">en
usd) con href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000MIC1">pictet
y el  href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000K9I">Threadneedle
Extended Alpha que vi recomendado por algún lugar.


apandres Financial Data Analyst en Unience

27 Jul 15

Seguro que esta imagen le viene bien a @agenjordi 



href="http://www.unience.com/image/000eb3cfdda014eced25032eb3cfdda014eced25032">


27 Jul 15

Muchas gracias @apandres.
Añadiría que la exposición a fondos
del 50% mínimo del Multi-Opportunities puede ser en fondos de
cualquier tipo y no suele ser raro que los utilice para la parte
líquida de la cartera. Creo que actualmente sus dos mayores posiciones
en fondos son en dos fondos monetarios.