Fondos de inversión

¿Estamos en un buen momento para invertir en fondos de Bestinver?


Escrito 31 May 14

Esto es lo que se lee en la web de Bestinver:

"¿Estamos en un buen momento para invertir en los fondos de Bestinver?"

Nuestro objetivo es alcanzar a largo plazo una tasa media de rentabilidad “razonable”, puesta de manifiesto a través del valor de nuestra gestión, eludiendo siempre aquellas inversiones de tipo especulativo o “irracional” y evitando en todo momento intentar predecir el movimiento del mercado. Por lo tanto, la diferencia entre invertir en este instante o hacerlo dentro de unos meses es del todo irrelevante. 

Consideramos que cualquier momento es bueno para invertir en nuestros fondos, porque siempre encontramos buenas oportunidades en empresas que cotizan a ratios atractivos.

 

Por ejemplo, el Bestinfond lleva subiendo desde el 21 de mayo (de 158,375 a 160,797) ¿es buen  momento para invertir en este fondo? ¿es mejor esperar a la reacción de los mercados ante las palabras de SuperMario la semana que viene? Por otra parte, gestores como Jiménez de Renta 4 no ven una correción a corto plazo de la renta variable y aumenta ligeramente su parte de renta variable en el fondo Renta 4 Pegasus. No sé si una cosa tendrá que ver con la otra, si lo fondos value, como el Bestinfond, están al margen de estos movimientos.


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Comentarios

#15
1 Jun 14

Que Bestinver esté en 160 no significa que "esté más caro"
que cuando cotizaba a 130 (por decir algo). Ejemplo lo tenemos en
Bestinver Bolsa que es el mejor fondo este año y tiene unos niveles de
liquidez muy altos, así que una eventual caída importante, aunque es
evidente que haría bajar el VL, a largo plazo sería muy interesante
puesto que hay liquidez para invertir sin vender otros activos.


Mientras se pueda invertir a un PER 12-13 veces con los tipos de
interés anormalmente bajos que estamos viviendo, Bestinver y cualquier
otra opción parecida no parece mal lugar para invertir el capital.


Ciertamente tenemos en la mente muy reciente invertir a PER < 10
donde quiera que mirásemos, y eso tardará en volver a ocurrir. Mucha
gente lleva desde principios de años esperando a que esto caiga y en
liqu idez (personalmente no he invertido todo lo que puedo
añadir por este motivo), y de momento estamos perdiendo la batalla
contra el Market Timing.


 



Lo mejor es invertir sistemáticamente a lo largo del tiempo. La
parte que tengo invertida de esta forma, tanto en Bestinver como en
índices pasivos, a la larga es la mejor inversión en mi cartera que
va ya para 10 años.



 


#16
2 Jun 14

Esta mañana todos los inversores de Bestinver hemos recibido la carta
que copio/pego a continuación. Propongo que los sabios de Unience
hagan una valoración para los que acabamos de entrar en este mundo.
¿Estarán tomando posiciones lo gestores de Bestinver ante las medidas
de Super Mario? ¿Que aconsejariáis respecto a los fondos de Bestinver:
esperar, comprar?


 






















































Madrid, 1
de Junio de 2014
 
Estimado Inversor:
 
Nos
dirigimos a Ud. en su calidad de partícipe de
nuestros fondos de inversión y fondos de
pensiones, para comunicarle la decisión adoptada
por Bestinver Gestión, S.A. SGIIC y Bestinver EGFP
de modificar el porcentaje de exposición en renta
variable de Bestinver Mixto FI, Bestinver Mixto
Internacional FI y de Bestinver Ahorro FP.
 
A partir
del 1 de Junio el porcentaje de Renta Variable de
estos fondos queda de la siguiente forma:
 

cellspacing="0" class="table">










valign="top">Bestinver Mixto FI se reduce del
65% de Renta Variable al 50%
 
valign="top">Bestinver Mixto Internacional FI
se reduce del 65% de Renta
Variable al 60%
 
valign="top">Bestinver Ahorro FP se reduce del
65% de Renta Variable al 60%
 
Tras una
evolución muy positiva de nuestras inversiones en
renta variable y la consecuente reducción del
margen de seguridad de las compañías, medido como
diferencia entre el precio de mercado y nuestras
valoraciones objetivas, el equipo de Gestión ha
decidido reducir la exposición a Renta Variable.
 
Nuestra
confianza en las compañías en cartera se mantiene
pero dado que los fondos mixtos tienen la
posibilidad de variar los porcentajes de
exposición a Renta Variable y que ésta se
determina en función de la diferencia entre el
precio de las acciones y nuestras valoraciones objetivo,
hemos adoptado esta decisión como medida de
prudencia y en cumplimiento de los principios y objetivos
que rigen la filosofía de inversión de estos fondos.
 
Ya en el
mes de Septiembre de 2013 decidimos reducir la
exposición a Renta Variable desde el máximo legal
establecido por los folletos de los fondos mixtos
(75%) hasta el 65%; en aquel momento el
diferencial entre precio y valor intrínseco era
del 50% en la cartera Internacional y del 70% en la
cartera Ibérica y por tanto el margen de seguridad
invitaba a esa exposición.
 
En estos
momentos el margen de seguridad o potencial
alcista (diferencia entre precio y valor
intrínseco) es del 45% para la cartera
Internacional y del 35% para la cartera Ibérica.
 
El
folleto establece que la exposición de renta
variable en los fondos referidos podrá variar
entre el 30% de mínimo y el 75% de máximo, por lo
que estamos en la banda media de exposición a
Renta Variable.
 
Sin otro
particular le saluda atentamente,
 

 
Beltrán
Parages Revertera
Director Comercial

BESTINVER

#17

Luis1 Dermatólogo de Barcelona

2 Jun 14

@aoshi7:


Si partimos de la base que estar en liquidez da poca rentabilidad y
que la bolsa da, de media, un 10 % anual, si esa premisa es cierta,
quien espera en liquidez parte con una gran desventaja, cercana al 10
% anual.  Éso, a la larga hace que estar plenamente invertido de más
rentabilidades que entrar y salir intentando adivinar el sentido del
mercado. Por lo menos así lo veo yo. ¿Tú qué piensas?


#18
3 Jun 14

Que sí, los que invertimos en fondos vamos a largo plazo (mínimo 5
años) y más en RV donde el tiempo corre a nuestro favor.  Además,
fondos como el Bestinfond, con el tipo de gestión activa/value, hay
que contratarlos con una mentalidad value también. Es decir, las
empresas en la que los gestores invierten, irán mal o bien
independiente de si es verano u otoño, y buscando una revalorización
en el tiempo. Por otra parte, invertir en fondos significa que hay que
confiar en los gestores que en el caso de Bestinver han demostrado que
el balance es muy bueno. No se puede actuar como en la bolsa pura y
dura, ahora vendo, ahora compro. 


#19
3 Jun 14

Los 2 teneis razón,pero no olvidemos que no es lo mismo estar en 1
mercado sobrevlorado (la bolsa USA esta más cara que en 2007) que en
uno barato (fin de 2008).


Si seguimos el mantra de :1.-No perder,2.-Seguir la regla numero
1..............a la larga te va a ir muy bien.


El mercado puede estar caro pero tu puedes estar en valores
baratos...pues el mercado es un combo de todo.


Ahí esta la clave IMHO,saber gestionar el riesgo al saber valorar lo
que tienes en cartera......y si no encuentras nada con valoración
atractiva pues estar en liquidez.


Me parece muy prudente la política de Bestinver.......todavía deben
de recordar su 65% de bajada desde máximos en 2008-9........y eso es
muy duro,pues siempre afirmaban que ellos ganaban porque bajaban menos
en periodos bajistas.


Bestinfond sube,aprox, un 40% en los últimos 7 años ,que tampoco está
mal...........pero si alguien con la suficiente sangre fría hubiese
comprado en febrero de 2009 (cuando Paco Paramés dijo que el que
vendía estaba dando euros a 40 centimos)...............en 5 años
hubiese multiplicado por 3 .............y si señor........Paramés
acertó de lleno....al poco tiempo el mercado se dió la vuelta y hasta
hoy llegamos.


Yo que hago.Vendí algo de bolsa (bastante) y vendí futuros (del
S&P,en estos pierdo algo) pero mantengo posiciones que no me
parecen sobrevaloradas:IBM,DTV,Bestinver
Global,Verizon,Telefonica,Duro Felguera.


 


#20
3 Jun 14

En mi opinión, estar en liquidez esperando correccion es lo mejor que
se puede hacer, para quien no esté invertido. y hacer MT con lo
invertido no lo veo, porque afinar salidas y entradas en Bestinver se
ha demostrado que no da ventajas, salvo cuando estamos ante una gran
corrección de estallido de burbuja (sobrevaloración extrema) pero si
tenemos una parte de liquidez, creo que es mejor mantenerla a la
espera de la correción.  


Eso que dice alguno de que estar invertido con todo es mejor que
estar con liquidez porque no se puede adivinar el sentido del mercado
no lo veo y creo que es una equivocación. Las medias móviles y
determinadas muestras de comportamientos de los VL respecto de éstas
nos dan la señal de entrada a un buen VL. 


Para los fondos de una gestora como Bestinver, y como decía W.Buffet,
que tanto gusta a algunos: "mejor no hacer nada, que alguna estupidez". 


#21
3 Jun 14

Empecé este artículo porque compré Bestinfond a mediados de mayo
cuando estaba a 157 con las 2/3 partes de lo que pensaba y hoy mismo
ha acabado a 161, subiendo sin parar desde mediados de mayo. Acabo de
empezar en este mundo y no sé lo que hacer: esperar a ver si hay
alguna corrección, invertir ya lo que había pensado. Bestinfond es un
fondo value a largo plazo (5 años) y con esa intención lo he
contratado, pero puestos a empezar bien, igual espero, ahora está en
máximos históricos.


#22
3 Jun 14

Hacer MT con los fondos es bastante arriesgado, nunca sabemos cuando
acertaresmos, pedo de atreverse a hacerlo, pienso que ahora sería el
momento de vender. Los gestores no puden ser más claros, nos informan
de que cada vez el VL está más cerca de su precio objetivo. No logro
entender a quien ahora, en máximos históricos y conociendo la opinión
de los gestores puede llegar a plantearse el realizar nuevas
aportaciones. El éxito en las inversiones no radica en comprar un buen
activo, sino más bien comprarlo a buen precio, y ahora no es el momento.


#23
4 Jun 14

Tengo fondos be Bestinver desde hace casi 12 años y siempre he ido
haciendo aportaciones esperando a recortes que en el mejor de los
casos han sido del 3% y la verdad, es que cuanto antes puedas entrar y
empezar a generar otro remanente para la siguiente bajada mejor, de
esa manera, siguiendo la filosofia por ellos mantenida y muy bien
plasmada en el libro de Luis Allué, "Alicia en Walt street",
cuya lectura recomiendo a todos, esas dudas no deberian ser tales.
Ellos buscan por ti oportunidades en la filosofia de Valor, lo que
hagan las bolsas en cada momento pueden afectarle un 1-3% en el corto
plazo, pero en la citada filosofia ese plazo no existe, así que mi
recomendación es inviertelo cuanto antes y a olbidarse de él hasta
dentro de 5 a 10 años.


#24

franciscodeagueda Inversor particular

5 Jun 14

No puedo estar más de acuerdo con lo que escribe @hdsprngr cuatro
comentarios más arriba. En tiempos como los actuales, efectivamente
 "mejor no hacer nada, que alguna estupidez".