Fondos de inversión

Evolución del Carmignac Patrimoine


Escrito 27 Oct 12

La trayectoria en el año 2012, especialmente a partir del mes de julio, es bastante mala, muy por debajo de su benchmark y de su categoría. A qué es debido este mal comportamiento, creeis que corregirá o pasará como el 2011, que cerró con ligeras pérdidas, y es cuestión de pensar en cambiarse a otro fondo de perfil similar pero mejores resultados, como el MG Optimal Income? 

Comentarios (16)

Luis1 Dermatólogo de Barcelona

28 Oct 12

@fernanp:


Las rentabilidades del invest. y del patrimoine está allí y son de
admirar, yo sin embargo tengo las mismas sensaciones que tú, comparto
cada uno de los puntos que has tocado en tu comentario.


28 Oct 12

Personalmente confio en los fondos Carmignac, creo que han demostrado
a lo largo del tiempo que se puede confiar en ellos, no obstante
ningun gestor tiene la varita magica y es imposible hacerlo bien todos
los años.  Al final el tiempo nos dará o quitará la razon.


sionos Soy laboralista y me gusta invertir algo en bolsa

29 Oct 12

Hola.


No conozco el carmignac. Pero he visto una referencia al M G Optimal
Income. Y gracias a toda la información que han publicado los miembros
de Unience, he entrado en el M G.


Tomé la decisión hace una semana. Poco puedo decir. Creo haber tomado
una buena opción.


Saludos.


29 Oct 12

Yo lo tuve una temporada y gané algo, pero cuando vi que no tiraba,
di el cambiazo al Best. Intern Mixto, que si tiró, hay que estar a
largo, pero haciendo Market Time, cuando hace falta.


29 Oct 12

Yo lo tuve una temporada y gané algo, pero cuando vi que no tiraba,
di el cambiazo al Best. Intern Mixto, que si tiró, hay que estar a
largo, pero haciendo Market Time, cuando hace falta.


sionos Soy laboralista y me gusta invertir algo en bolsa

4 Nov 12

Hola Esteban. Puedes explicarme eso del market time???


Soy un inversor novato.


Gracias.


Saludos cordiales.


4 Nov 12

@sionos, hablamos de Market time, cuando en fondos a largo plazo,
seguimos en ellos, mientras el mercado sea alcista, pero a la primera
señal importante de que el ciclo cambia, ó se van para abajo, vendemos
y nos vamos a otra parte.


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

4 Nov 12

@sionos:


Ojalá hubiera tenido yo la ayuda de @Esteban cuando emprezaba a hacer
mis primeros pinitos como inversor, lo cierto es que sigo siendo novato.


Te doy mi definición: El Market time es una herramienta de
inversión que mediante la estrategia de intentar adivinar el momento
oportuno para comprar o vender cualquier activo, fundamentalmente
bursátil, pretende obtener mayores beneficios.


 


SAntonioGonzalez Ingeniero Superior con inversión en los mercados algo anterior a 1997.

4 Nov 12

El Market timing, se podría ver en 2 vertientes:


1. Atenuar los superascensos y los superdescensos, sobre todo para
evitar esas pérdidas del 50% ó más de la renta variable pura (por
ejemplo), con esto se conseguiría adecuarlo al perfil de riesgo (de
aguante) del cliente, y evitar quedarse con la mitad de patrimonio y
que en ese momento el inversor lo necesite, por ejemplo, se podría
conseguir unas pérdidas máximas teóricas del 30%, 10% o lo que cada
uno prefiera, esta visión es correcta.


2. Conseguir sacar unos rendimientos mayores que la renta variable
pura en el largo plazo (basándose en evitar los superdescensos), esta
visión es en la gran mayoría de los casos incorrecta (porque el menor
riesgo no retribuye mayor rentabilidad) y eso se puede ver viendo los
rendimientos de los Fondos de renta variable pura que sobrepasan en el
largo plazo a los que cambian entre renta variable y renta fija según
el mercado.


Si se analizan concienzudamente las Carteras reales de Esteban y de
lovolive, se podrá ver cómo la rentabilidad media (TIR ó TAE)-se ve
más claro en los gráficos de valoración- de la de lovolive (que no
hace market timing) es superior a la Esteban (que sí lo hace),


Por otro lado, hay estudios académicos con metodología de
investigación que muestran que el market timing de los inversores en
comparación con los fondos de inversión sobre los que invierten, de
media detrae más de un 1% anualizado para los fondos de renta variable
y algo menos sobre los de renta fija.


Recomendación: Asignar la realización del market timing a
gestores/personas cuya trayectoria demuestre que les ha permitido
obtener rendimientos superiores a los benchmarks sinceros de su forma
de inversión (perfil de riesgo equivalente), y realizar el cambio de
gestor/productos según los criterios de información/formación/gusto de
cada uno sobre todo si los productos elegidos mantienen sostenidamente
unos resultados inferiores a la media (de sus benchmarks o productos
similares) o se perciben situaciones anómalas (por ejemplo, cambio de
gestores, cambios importantes en las políticas de inversión, reducción
considerable de los patrimonios gestionados, etc).


sionos Soy laboralista y me gusta invertir algo en bolsa

13 Nov 12

Hola.


Esteban, Luis1 y SAntonioGonzalez gracias por los comentarios sobre
Market Time. Las tres explicaciones siempre las voy a tener en cuenta.