Fondos de inversión

Fondos de RF periférica.


Escrito 16 Jan 14


Alguién me puede señalar algún Fondo que invierta principalmente en Bono de países europeos periféricos -Italia, España, Portugal, etc.-, es una recomendación que hacen algunos analístas pero yo no consigo encontrar un fondo que cumpla con estas característica. Estaría muy agradecido. Gracias.

Comentarios (13)

sacristiano Muy matemático, muy técnico, pero siempre apoyado en los fundamentales

16 Jan 14

Tres que han funcionado fantásticamente en 2013:


BK AHORRO ACTIVOS EURO, FI


BK RENTA FIJA LARGO PLAZO, FI


PIONEER EURO-AGGREGATE BOND (A EUR)


De todas formas como te comentaba Tobarra, no hay mucho más recorrido
en Renta Fija periférica en 2014, aunque se espera un estrechamiento
de la prima hasta c. de 150pbs este año.


Personalmente me gusta más el Pioneer Euro-Aggregate, que está
ofreciendo una rentabilidad anualizada del 6% con volatilidades
controladas y casi siempre está por encima de su índice de referencia.
Además tienen más flexibilidad para elegir RF Europea sin
restricciones geográficas.


El que mejor rentabilidad ajustada por riesgo está dando de los 3 es
el primero, pero ofrece rentabilidades limitadas porque la duración
tiene que ser < 18 meses por norma.


Espero haberte ayudado.


Un saludo!


cookiemonster86 EFPA y CAIA. Gestor de Inversiones . Inversor profesional y especialista en la gestión de carteras y mercados financieros. Máster de Banca y Finanzas del Centro de Estudios Garrigues.

16 Jan 14

Mis recomendaciones son:



EDM Ahorro, Mutuafondo renta fija, href="http://www.quefondos.com/es/fondos/analisis/refs/ref647.html">Bankia
Fonduxo, Carmignac Securité,


mutuafondo cédulas, etc.


 


Si se me ocurre algo más te lo digo sin ningún problema.


16 Jan 14

Aquí tienes 2 que van como un tiro. Sobretodo el ING.


ING Direct Renta Fija (gestionado por R4)


ESAF Capital Plus


 


Saludos


cookiemonster86 EFPA y CAIA. Gestor de Inversiones . Inversor profesional y especialista en la gestión de carteras y mercados financieros. Máster de Banca y Finanzas del Centro de Estudios Garrigues.

16 Jan 14

siendo especialmente productivo para los fondos de
inversión
, con unas suscripciones netas de 12.500 millones de
euros hasta el mes de agosto, los que invierten en renta fija
a corto plazo
han sido los que mayores entradas de dinero
han registrado (4.689 millones hasta agosto). Es decir, que están
convirtiéndose en los grandes beneficiados del éxodo de dinero de los
depósitos a los fondos.


Dentro de esta categoría, hay tres productos que vienen despuntando:
Foncaixa Fonstresor Catalunya, Leaseten III y AC Bonos
Financieros
. Estos vehículos de inversión pueden presumir de
ser los más rentables de 2013, al registrar un
repunte del 7,7% hasta agosto para Foncaixa, del
6,68% para Leaseten y del 6,08%
para AC Bonos. Pero lo más reseñable es que su comportamiento es
igualmente positivo si se amplía el marco temporal a tres años vista.
En ese tiempo, son los únicos que siempre están entre los cinco más
rentables de la categoría con repuntes anuales del 4,9%, 5,45% y
4,95%, respectivamente.


En 2013, la deuda patriótica catalana está
siendo un auténtico filón y así se refleja en la evolución del
Foncaixa Fonstresor Catatalunya. Este producto no
puede invertir menos del 50% de su patrimonio en bonos u obligaciones
catalanas por política de inversión, un requisito que está resultando
clave en su buena trayectoria.


Con una participación mínima de 300 euros, este fondo, gestionado por
La Caixa, cuenta con un patrimonio de 24 millones
de euros. Entre los activos en los que invierte, destaca con una 
posición del 25% bonos patrióticos de la
Generalitat con vencimiento en 2015, que ofrecen un cupón al 3,87%,
cuyo precio ha subido en el año un 11,5%. El fondo también invierte un
20% de su patrimonio en bonos a diez años (con vencimiento en 2020)
con cupón al 4,95%, que acumulan una revalorización en el año del 13%.
También dedica otro 7,3% a otra emisión de bonos a diez años con
vencimiento en 2018, con cupón del 4,3% y una subida en el presente
ejercicio del 16%.


Además de algunas posiciones en deuda corporativa
de Catalunya Caixa, entre las inversiones también
destaca un 8,4% del patrimonio en letras del Tesoro
español a doce meses con vencimiento en marzo de 2014 y un interés del
1,36%. De igual manera, un 7,4% del patrimonio está invertido en bonos
del Tesoro a tres años con vencimiento en abril de 2014 y un cupón al
3,56%. Hasta la fecha, estas dos emisiones acumulan una revalorización
en el año del 1,04% y 2,2%, respectivamente.


Este fondo cuenta con una comisión del 1,1% anual sobre patrimonio en
concepto de gestión y otra de depósito del 0,125% sobre patrimonio.


El segundo mejor producto de la categoría, tanto en 2013 como a tres
años, es Leaseten III, cuyo objetivo de gestión está
orientado a superar en un 1,5% la rentabilidad del Euribor a tres
meses (actualmente en el 0,221%). Este fondo, gestionado por
Roberto Mínguez, de Santander
Management
, invierte su patrimonio en activos de renta fija
de la zona euro (evitando los países emergentes). Con un perfil de
riesgo bajo, según el baremo de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores (CNMV), el propósito es mantener un porcentaje mayoritario de
su cartera invertido en activos de renta fija
privada
y una parte más reducida en activos de deuda
pública estatal
sin que la duración media de la cartera
exceda de 18 meses.


Entre las cinco mayores posiciones que mantiene este fondo de
inversión, destacan las cédulas hipotecarias Aire
Valley, donde a finales de agosto tenía invertido un 5,74% de su
cartera, que acumulan una revalorización en lo que va de año del
1,56%. Con una exposición de 4,4% también invierte en dos emisiones de
deuda corporativa de Banco Santander y tiene invertido un 4,28% de su
patrimonio (que ascendía a 40,8 millones de euros a final del primer
semestre, según la CNMV) en deuda de Intesa San
Paolo
. Entre las cinco mayores inversiones también destacan
letras del Tesoro español a doce meses con vencimiento en enero de
2014 con un cupón al 1,47% y una revalorización acumulada en el año
del 1,33%.


La inversión mínima inicial asciende a 30 millones de euros y se
exige mantener, por lo menos, una participación. Este fondo cuenta con
una comisión anual de gestión del 0,04% sobre el patrimonio y no tiene
cargos por suscripción o reembolso.



La alternativa de los bonos financieros



Ahorro Corporación es la tercera gestora en liza que
cuenta con uno de sus productos entre los fondos de renta fija a corto
plazo con mejor comportamiento. Su producto AC Bonos
Financieros
invierte en activos de renta fija pública y
privada dentro de la OCDE, excluyendo economías emergentes. La
política de inversión exige que más del 25% esté invertido en deuda
senior de entidades financieras, de las que un 10% podrán estar
vinculadas a activos de baja calidad crediticia
(inferior a BBB-). La duración media de la cartera es inferior a dos
años y su la aportación mínima exigida es de 6 euros y múltiplos de
seis los incrementos sucesivos.


Los principales activos en los que invierte este fondo de inversión
son cédulas hipotecarias de cajas de ahorros. El 10%
del patrimonio está invertido en una emisión con un cupón del 4,5%, el
7% en otra al 3,5% y el 6,7% en una tercera remesa al 4,75%. Las
inversiones se completan con deuda senior de Banco
Popular
con un cupón del 4% y en Bankia,
con cupón del 4,37%.


Las comisiones asociadas a este producto ascienden al 0,75% en base
al patrimonio por gestión y al 0,09% de comisión por depósito.


Viriatus Rick Lusitano @ Fundos a la carte: http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630 (finanzas y inversiones, en Portugués y Español) :: y también en Caldeirao de Bolsa y Rankia

16 Jan 14

Estos dos fondos son los mejores fondos de bonos en Portugal:


PTYESRLM0008 - Espirito Santo Obrigacoes Europa


href="http://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/PTYESRLM0008-Espirito_santo_obrigacoes_europa" target="_blank">https://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/PTYESRLM0008-Espirito_santo_obrigacoes_europa



href="http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04VDP"
target="_blank">http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04VDP
(Morningstar Portugal)


 


y su versión basada en Luxemburgo


LU0062574610 - Espirito Santo Euro Bond


href="http://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/LU0062574610-Espirito_santo_euro_bond" target="_blank">https://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/LU0062574610-Espirito_santo_euro_bond



href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06DSI" target="_blank">http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06DSI


 


Y tienen bonos gubernamentales de Portugal, Grecia, Italia, Alemania,
Holanda, etc.


16 Jan 14

Otros: amundi fontesoro LP, aviva CP, aviva RF, mutuafondo, R4
fontesoro, sabadell fontesoro.


Mencionar que el ING RF (8%), esaf 15%), bankinter RF CP (8%) y
especialmente el DWS (18%) invest euro short también llevaban href="http://www.elconfidencial.com/empresas/2013-12-06/la-nueva-amenaza-para-la-banca-400-000-millones-en-cedulas-hipotecarias-en-el-aire_62045/">cédulas
hipotecarias aproximadamente en esa proporción en sus últimos informes trimestrales.


17 Jan 14


Otro podría ser el AC Fondtesoro LP FI (
ES0107531032) que tuvo una rentabilidad el año 2013 del 11,3%.


17 Jan 14

Gracias a todos. Veo que esta red funciona de maravilla, han
contestado de forma muy satisfactoria a mi consulta y tendré en cuenta
vuestras recomendaciones y vuestros consejos. Aunque hace tiempo que
vengo siguiendo este blog, es la primera vez que me decido a
participar. Muchas gracias de nuevo. 


17 Jan 14

Precisamente hoy (17-1-2014) tienes un artículo en Expansión que te
puede interesar. Pincha href="http://www.expansion.com/2014/01/16/midinero/fondos/1389875916.html">aquí para
acceder. Un saludo.


 


22 Jan 14

El que me han recomendado a mi es el ESAF EURO BOND