Fondos de inversión

¿Hasta donde diversificar dentro de una categoría de fondos?


Escrito 13 Jun 15

Dado que no tengo conocimientos técnicos de análisis financieros, y mi experiencia es limitada, quería formular esta pregunta aún a riesgo de que su respuesta sea obvia: Si he tomado una decisión de inversión y dispongo de una cierta cantidad para invertirr en una categoría de fondos (por ejemplo 20.000 euros para invertir en RV Europea en euros) ¿Es más razonable concentrar en 2-3 fondos de esa categoría o abrir la inversión a 6-8 (en el supuesto de que todos se eligen atendiendo al ranking y al riesgo)? No se trataría de diversificar con otro tipo de fondos. El supuesto es una cartera ya equilibrada que dispone -en el caso del ejemplo- de ese importe para fondos de RV europea. Gracias de antemano por vuestras sugerencias. 

Comentarios (17)

Antonio43 En constante proceso de aprendizaje

14 Jun 15

Por ejemplo, para fondos de RV Global o Europea, ¿que considerais
como buena/ aceptable en cuanto a nivel de  volatilidad?


Gracias.


14 Jun 15

No me fio de ningún banco o gestora en concreto y por ello prefiero
diversificar al máximo aún dentro de una misma categoria, aún a
sabiendas de que es menos eficiente. Y np me fío por errores de los
gestores (fidelity iberia y bestinver el año pasado) ni por cosas
peores (Banco Madrid) Por ello cuanto más distribuido mejor. Un saludo


 


RBLFO www.rblasesores.com

15 Jun 15

Si todo va destinado a renta variable europea, 1 solo fondo, el mejor
de su categoría y que tenga almenos 35-40 títulos en cartera. Lo ideal
para nosotros, 1 etf de eurostoxx 600. Más o menos sería como decir
que si quiero comprar santander, en cuantos brokers la he de comprar?
En 1 solo broker es suficiente, si no estamos hablando de garantías ni
de seguridad jurídica. Saludos.


15 Jun 15

Desde mi punto de vista un sólo fondo.


No repito gestora y divido la inversión en R.V por zonas:
EUR,USA,WORLD y ASIA.


Otro fondo para la R.F y uno o dos para inversión alternativa según momento.


Con 6-7 creo que la diversificación es suficiente y además uno se
puede centrar más en seguir otros fondos por si hubiese que sustituír
alguno de los títulares.


16 Jun 15

Estoy de acuerdo con @ARS_ , un sólo fondo que de verdad invierta en
RV Europea.


Si de verdad quieres diversificar tu inversión, diversifica por tipo
de activo (RV y RF) y luego por zona (Europa, USA, Global, Asia,
Emergentes global, Japón, etc.).


Diversificar en fondos dentro de un tipo de activo que intentan hacer
lo mismo no te añade apenas nada cuando analizas tu cartera de manera
global con lo que la diversificación pierde su "poder" por
así decirlo.


@RBLFO estaría de acuerdo en lo del ETF si no fuesen tan difíciles de
contratar y no hubiera diferimiento fiscal en fondos de inversión. Lo
mejor, un fondo de inversión indexado, lo más barato posible.


16 Jun 15

ARS_BenjaGrajan,

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000275



os importaria decirnos bajo vuestro punto de vista,


¿cual es el fondo adecuado ? que puede defender una cartera,

mejor que cuatro fondos de distintos gestores,

os parece este un buen fondo

16 Jun 15

@1955, los defensores de hacer un buen asset allocation (entre los
que me incluyo) te dirán que entre el 85% y el 90% de los retornos que
percibas vendrán de tu distribución por activos (RV y RF ;estudio href="http://www.mangustarisk.com/doc/pdf/Does_Asset_Allocation_Explain_40_90_100_Performance.pdf">aquí)
y tan sólo un 5% vendrá por el activo que elijas (el otro 10% o 5%
vendrá por la distribución fina dentro del tipo de activo como RV
Europa o RF Gobiernos europeos).  Por lo que la selección del
fondo es lo menos importante a la hora de hacer una cartera.



Si yo quisiese tener exposición a RV Europea buscaría un ETF
del Eurostoxx (como dice @RBLFO ) porque son los más baratos en
cuanto a comisiones. PERO, con la ventaja del diferimiento fiscal
y puesto que la fiscalidad es algo a tener muy en cuenta a la hora
de invertir, para ganar exposición a los mercados europeos yo
usaría (y uso) un fondo de inversión indexado con bajas comisiones
(TER u Ongoing Charge/Ratio de gastos corrientes).


Un par de ejemplos: 



href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000286Y">Amundi
Funds Index Equity Europe AE-C Class 



href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000286V">Amundi
Funds Index Equity Euro AE-C Class 


0,36% y 0,40% de gastos corrientes respectivamente.


¿El fondo que tu pones de ejemplo es bueno? Lo ha hecho mejor que su
índice de referencia, especialmente desde 2012 antes de cobrar 1,73%
de O.C. ¿Lo va a hacer bien en el futuro? Quién sabe, lo que si
sabemos es que hay varios estudios que ponen de manifiesto que a largo
plazo (para eso invertimos) los gestores activos no son capaces de
ganar sistemáticamente a sus índices de referencia.


Mi humilde opinión.


SergioRoyuela Analista en Feelcapital

16 Jun 15

Yo no estoy totalmente de acuerdo con @BenjaGrajan, creo que aunque
es verdad que hay elementos más importantes a tener en cuenta a la
hora de crear una cartera, la selección de fondos (ya que decides
invertir usando ese activo) hay que tenerla en cuenta y puede aportar
un extra de alfa interesante.


16 Jun 15

@1955, Por lo que veo es un fondo a tener en cuenta, parece un muy
buen fondo.


No obstante pienso que hay que conbinar un buen global ( podría valer
perfectamente el que propones) con los regionales.


La razón que yo sopesé es que un global, debido a la amplia zona que
intenta cubrir, se va a basar sí o sí en empresas de gran
capitalización seguidas por todos mientras que los regionales ( por
grande que sea Europa o Asia) intentarán en mayor o menor grado
diferenciarse de la competencia navegando más en medianas e incluso
pequeñas compañías ni que sea en un modesto porcentaje.


Es mi humilde opinión, no obstante los expertos ponen énfasis en el
Asset y en el método de inversión como principales factores a la hora
de diseñar una cartera a largo plazo.


17 Jun 15

En RV Europea es precisamente de las categorías donde más tienes a
ganar no indexándote. Hay muchos fondos de track record de 10 años o
más que baten al índice de forma consistente.


Aunque bueno como todo a veces sólo vemos lo que ha pasado
recientemente. ¿alguien se acuerda cuando Terra llegó a ponderar más
del 10% del IBEX, cotizando a más de 150? Indexarse puede tener su
parte buena pero eso de que según que riesgos se eliminan, igual lo
que haces en realidad es cambiarlos por otros.