Fondos de inversión

Incompatibilidades entre el Nordea-1 Stable Return BP EUR y el JPM Global Income Fund D


Escrito 26 Jan 15

Pues eso, el Nordea me gusta, el JPM también, tengo el corazón partío. Venga, a ver si me sacáis incompatibiidades.

Comentarios (25)

28 Jan 15

My God! Esta es una pregunta para el maestro Peter Lynch, que por
cierto a mí también me gustaría saber.


29 Jan 15


GRADOS DE INVERSION

  

Nivel alto



AAA La capacidad de pago de intereses y capital es la
más alta. Es la mejor y más alta calificación en grados de inversión,
la cual no se verá afectada en forma significativa ante posibles
cambios en el emisor, la industria o la economía.



AA Esta calificación indica una capacidad alta para
pagar intereses y devolver el capital, con un riesgo incremental
limitado en comparación con otras entidades o emisiones calificadas
con la categoría más alta.



Nivel bueno



A La calificación indica la existencia de una
capacidad buena de pago de intereses y capital. Aunque los factores de
protección se  consideran adecuados, las entidades o emisiones pueden
ser más vulnerables a acontecimientos adversos que aquellas
calificadas en mejores categorías de calificación.



Nivel satisfactorio



BBB Es la categoría más baja de grado de inversión;
indica una capacidad suficiente  para el pago de intereses y capital.
Sin embargo, las entidades o emisiones calificadas en BBB son más
vulnerables a los acontecimientos adversos que aquellas calificadas en
mejores categorías de calificación.



GRADOS DE NO INVERSIÓN


Corresponde a categorías de alto riesgo o
especulativo en las que no existe certeza del repago oportuno de
capital e intereses.



Nivel que no clasifica para inversión



BB Aunque no representa un grado de inversión, esta
calificación sugiere que existe menor probabilidad de cumplimiento con
respecto a emisiones o entidades calificadas en mejores categorías. En
esta categoría la capacidad de pago de intereses y capital es moderada
y existe un nivel de incertidumbre que podría afectar el cumplimiento
de las obligaciones.
  

B Las emisiones o entidades calificadas en esta
categoría indican un nivel más alto de incertidumbre y por lo tanto
mayor probabilidad de incumplimiento respecto a entidades o emisiones
con mayor calificación; la capacidad de pago es mínima. Cualquier
acontecimiento adverso podría afectar negativamente el pago oportuno
de capital e intereses.



C Las emisiones o entidades calificadas en C tienen
una clara probabilidad de incumplimiento. No se cuenta con capacidad
suficiente para el pago del capital e intereses. Existe un alto riesgo
ya que la continuidad de los pagos depende de un cambio radical
favorable en las condiciones financieras y económicas.



Nivel de incumplimiento



D Incumplimiento o proceso de quiebra en curso.



Nivel sin suficiente información



E Sin suficiente información para calificar.


Adicionalmente para las categorías de riesgo entre AA y B,
Value and Risk Rating S.A. utilizará la
nomenclatura (+) y (-) para otorgar una mayor graduación del riesgo relativo


29 Jan 15

El grado de sensibilidad a los tipos de interés depende
fundamentalmente de la duración de la cartera. Concretamente se suele
usar  parámetros del tipo ''duración media'' que es una medida en años
pero puede interpretarse como el porcentaje que se ganaría o perdería
por una bajada o subida de un punto porcentual en los tipos a largo
plazo de la deuda soberana correspondiente. No sé exactamente el
parámetro que usa Morningstar pero ten en cuenta que en todo caso será
un criterio objetivo de este tipo, sin entrar en valoraciones sobre
hipótesis de lo que van a hacer los bancos centrales y como va a ir la
inflación. Entonces lo que quiere decir es que el Nordea tiene ahora
bien deuda de corto plazo o cubierta de alguna manera y le afectarán
teóricamente poco una subida de tipos. Pero luego ''el mercado'' hará
lo que le parezca.   


29 Jan 15

@fernanp , gracias por tu aclaración. 


29 Jan 15

Acabo de leer en otro hilo de unience que la duración efectiva (neta
de posiciones largas y cortas) es de unos dos años y medio. Así que si
los tipos de interés suben un 1% perderá un 2.5% en teoría.Pero al
tener deuda diversificada, usa, Europa, alguna exposición a divisa,
etc., la cosa sería más complicada, como siempre


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

29 Jan 15

He publicado como dice @fernanp href="http://www.unience.com/blogs-economia-finanzas/fondos-de-inversion/nordea_stable_return_positivos_con_deuda_americana">este
post hoy con la actualización del fondo de Nordea, después de un
evento con clientes en el que estuve ayer (yo no soy cliente, aclaro)  


29 Jan 15

Si no es mucho preguntar, que motivo te lleva a no tener este fondo?@Kaloxa


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

29 Jan 15

@granito tener otros en cartera y no tener más dinero para meter más
fondos en cartera :)


29 Jan 15

Vamos que los tienes mejores o que encajan mejor en tu estrategia
@Kaloxa. Suerte


29 Jan 15

Así da gusto, aprendemos entre todos, estos comentarios e
informaciones te dan confianza a la hora de tomar decisiones; además,
cuando vas a las gestoras y bancos hablas con más conocimiento (igual
es mejor no hablar mucho porque lo que sabes lo tienes con hilos;-)))
y algunos se quedan acoj...y piensan: Pero, este, ¿dónde habrá
aprendido tanto?
Je, je, je...Come on everybody together!!