Fondos de inversión

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

Los 10 fondos de RV Global más rentables a 1 año (actualización mensual)


Escrito 8 Feb 16

Como anexo a mi anterior artículo Los mejores fondos de RV Global he pensado que podría ser interesante y no demasiado laborioso monitorizar el comportamiento conjunto de los 10 primeros fondos de esta clase en el apartado de rentabilidad a 1 año. Aunque esta clasificación puede sufrir variaciones a diario en función del desempeño de los fondos en cada jornada, la idea es hacer un solo control al cierre de cada mes para confeccionar el ranking de los que permanecen, los que entran y los que salen de la lista.

También, para facilitar su seguimiento a quien le interese, he pretendido crear una cartera simulada aquí en Unience, pero como que la herramienta muy potente, rápida y estable no es, casi que me ha obligado a desistir. Al final lo he conseguido (aunque da datos extraños para alguno de los fondos), pero me ha llevado unos cuantos días, por lo que el primer listado que presentaré no cumple con rigor el criterio explicado al principio de elaborarlo con resultados a cierre de mes, sino que está hecho con los de cierre de esta semana. Espero en próximos controles poder elaborarlo según lo previsto.

[ Edito el 04/03/2016 para suprimir el enlace que puse en el artículo original a la cartera de la que hablo en el párrafo anterior, ya que me ha resultado imposible actualizarla con los 10 fondos más rentables a 1 año a cierre de febrero, y finalmente la he borrado. Si veo que resulta de interés, y nada me lo impide, en los comentarios iré actualizando dicho listado de top ten a 1 año a cierre de cada mes. También pido disculpas porque por despiste edité mi anterior artículo sobre fondos de RV Global para publicar el listado de los 10 fondos de esa categoría más rentables a 1 año a cierre de febrero, cuando es algo que debería haber hecho en este artículo]

A continuación pongo la foto de los datos que obtengo en la cartera Morningstar que ya utilicé en el artículo referenciado al principio. La diferencia en los resultados se debe, aparte de que han transcurrido unos días, a que ahora he ampliado la búsqueda con la herramienta "Búsqueda avanzada de fondos", con la que he rastreado las diferentes categorías Morningstar de RV Global, y por eso aparecen fondos nuevos. Igual que en el artículo anterior, he procurado escoger siempre para todos los fondos las clases en Euros.

 

Por último, y a modo de curiosidad, también he confeccionado un informe X-Ray de ese grupo de fondos en la forma que aprendí a hacerlo en el hilo Mi estrategia de inversión (II) de @Lopv, gracias a la explicación que allí dio @Luisunience.

 

Informe X-Ray de Morningstar de los 10 fondos de RV Global con mejor rentabilidad a 1 año.

 

A modo de disclaimer diré que de los fondos que aparecen en este artículo tengo participaciones en el True Value FI y en el Deutsche Invest I Top Dividend, pero no como parte de una estrategia de momento con este tipo de fondos, y que si la realizara sería como mucho con los 4 o 5 primeros, con ponderación equivalente y poniéndole un filtro a la estrategia de una media de 10 o 12 meses, o de 55 semanas, con lo que en estos momentos se estaría en liquidez, ya que todos ellos están por debajo de dichas medias.

(Editado el 02/06/2017)

CLASIFICACIÓN ACTUALIZADA A CIERRE DE MAYO DE 2017

   

Comentarios (110)

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

3 May

Con cierto retraso cuelgo la tabla de los fondos de RV Global más
rentables en los últimos 12 meses, es decir, desde el 1 de mayo de
2016 al 30 de abril de 2017. La coincidencia del fin de mes con el fin
de semana y además con el festivo del 1 de mayo ha determinado que me
haya resultado imposible conseguir una foto con una mayoría de los
fondos mostrando su VL del último día hábil del mes, es decir, del
28/04. El fin de semana tomé una en la que de los 10 primeros fondos
sólo en 4 Morningstar daba ya el VL del 28; para los otros 6
Morningstar aún daba el del 27. Ayer lunes, 1 de mayo, casi todos
seguían con los mismos VL, pero alguno ya mostraba el del día 01/05, y
se colaba algún otro fondo, también con VL del 01/05 que en cambio no
había aparecido arriba con VL del 28. A estas horas ya la mitad de los
fondos me aparecen con VLs de mayo, 1 ó 2, por lo que creo que lo más
fiel a la realidad será dar por válida la tabla que capturé el fin de
semana. Es ésta:


 




Destacaría la vuelta muy destacada del href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000SC7Y">True
Value (de la que muchos en Finect nos alegramos, ya que forma
parte de nuestras carteras), que @TrueValue1 mismo ya ha señalado en
href="http://www.finect.com/blogs-economia-finanzas/true_value_fi/true_value_alcanza_el_top_5_en_el_ranking_de_expansion_a_3_anos_y_1_ano_entre_mas_de_230_fondos">un
artículo que se hace eco del ránking de Expansión de fondos de RV
Global a 3 y 5 años.


También vuelve a la lista de los 10 primeros a 1 año el href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000PKHB">Lombard
Odier Generation Global, fondo también con excelentes registros
a 3 y 5 años, pero que, lamentablemente, que yo sepa, está actualmente cerrado.


Me parece también destacable que el fondo de GVC Gaesco se mantenga
un mes más en la clasificación, y que el href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04K6X">fondo
del sector consumo de Invesco siga escalando posiciones hasta
situarse en el 3er puesto.


scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

2 Jun
Mientras no podamos insertar gráficos e imágenes en los comentarios, pongo la tabla con la clasificación a cierre de mayo al final del cuerpo del artículo.


Como podéis ver, de los que se mantienen entre los 10 primeros, siguen en primera y segunda posición el Merchfondo y el CS (Lux) Global Value, a pesar de que este último ha tenido un muy mal mes (-3,84%), y continúa escalando posiciones el True Value, que ya está en tercer lugar; y siguen ahí, pero un poco más abajo el Invesco Global Leisure, el GVC Gaesco Multinacional y el T. Rowe Price Global Focused.


En lugar de los que se caen de la lista tenemos las siguientes novedades:


NN (L) Prestige & Luxe - P Cap EUR


http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04B5X


Morgan Stanley Investment Funds Global Opportunity Fund AH (EUR)


http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LNTR


BPA SICAV Dolphin Equities I


http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000002PM3


Metavalor Internacional


http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000006PS

Jefrie Curiosidad por el mundo de la inversión y de la economía en general, principalmente sigo fondos de inversión y trato de recoger las mejores ideas.

4 Jun
@scribe, gracias de nuevo por la actualización, la lastima es que no se puedan subir gráficos o imágenes, con lo que queda un poco deslabazado. Si bien sigue siendo útil para conocer la evolución de estos fondos.
Parece que la marca "value" se deja notar ;-)))

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

4 Jun
Muchas gracias a ambos por el interés.

@Jefrie, recuerda que puedes ver la imagen de la lista de este mes al final del artículo original. En los comentarios no podemos colgar imágenes pero en el artículo, yo, como autor, puedo editarlo y añadir nuevas imágenes.

@Luisunience, sin duda el value lleva unos meses en un momento dulce, ahora parece que especialmente los fondos que invierten en pequeñas empresas.
4 Jun
Gracias Scribe, nuevamente por tus aportaciones.

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

4 Jun
Gracias a ti, @App76 por seguirlas y comentar.

Aprovecho para añadir una observación respecto a esta última tabla: con la incorporación del NN (L) Prestige & Luxe - P Cap EUR ya son dos los fondos destacados del sector consumo (el otro es el Invesco Global Leisure), si bien hay que puntualizar que lo que los ha hecho subir es su sobreponderación en el sector de consumo cíclico más que en el defensivo, con lo cual, según mi criterio, se habrían colado, por así decirlo, en la clasificación. Pero bueno, Morningstar no diferencia entre unos y otros dentro de la clase que tiene para este sectorial, y yo tampoco he querido complicarme la vida haciendo una criba por mi cuenta. En cualquier caso, es interesante tal vez para detectar un sector en auge, si bien en este sentido llevan mucha delantera los de tecnología.
7 Jun
Gracias @scribe por tu generosa información. Bien por los chicos value de pequeñas commpañías de True Value.
A los que no vislumbro ni por asomo es a los value de Azvalor , según Expansión ocupan el 204 de 205 .

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

8 Jun
Gracias a ti, @beagle, por pasarte y comentar.

En cuanto al azValor Internacional, casualmente aún no lo he sacado de mi particular base de datos (Morningstar me permite un máximo de unos 60 ó 65 fondos por cartera, así que según entran nuevos tengo que ir eliminando los del final), y a día de hoy,con su 1,43% YTD, ocupa la penúltima posición. Pero vamos, que es algo anecdótico: como sólo me preocupo de actualizar los que tienen más rentabilidad a 12 meses (no los que tienen menos), seguro que hay otros fondos que hoy por hoy los superarían si los tuviera en mi base de datos.

En fin, ya sabemos que para los gestores es algo irrelevante cuál pueda ser el desempeño en periodos cortos de tiempo, y que forma parte de su rol el aparecer frente al mercado casi todo el tiempo con cara de tonto para tener razón luego de golpe. Álvaro Guzmán empieza todas sus cartas trimestrales diciendo que en su mundo ideal se dirigirían a sus inversores una vez cada 5 años (su horizonte mínimo de inversión), o sea que la comparación frente a otros fondos equiparables de lo que estén haciendo durante unos pocos meses les tiene sin cuidado.
@scribe y a todos en general, a propósito de las tablas clasificatorias de fondos elaboradas en base a la rentabilidad a corto plazo y en concreto sobre dos fondicos: el True Value y el azValor Internacional, fíjaos en las rentabilidades del año pasado del True Value en el primer y segundo trimestre: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000SC7Y&tab=1 y en el 2015 en el segundo y tercer trimestre y sacad conclusiones. No, no son el mismo tipo de fondos, pero estamos hablando de RV y de formas de gestión muy sui géneris dentro del estilo value, luego si se invierte en este tipo de fondos tienes que pensar que los gestores han invertido en empresas que las tienen bien estudiadas y que sólo ellos saben cómo piensan cuándo y cómo van a evolucionar. Resumiendo, el tiempo de los fondos de inversión no coincide con el tiempo humano, por eso, a mi me gusta decir que invertir es una actividad altamente "inhumana". Do you understand, partners? ;-)))))) ¡Ah! Yo invierto en los dos fondicos.