Fondos de inversión

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

Los 11 fondos que consiguen la "triple corona" de Fundspeople


Escrito 27 May 16

En un artículo publicado ayer, Descubra los fondos con el sello Funds People en España, Funds People señala 11 fondos de inversión que sobresalen por cumplir tres criterios a su juicio relevantes para considerar un fondo destacado en su sección de productos.

El portal de fondos identifica esos tres criterios con las letras A, B y C:

A, de Favoritos de los Analistas,

B, los Blockbuster, o sea, los productos superventas del mercado, con al menos 100 millones de Euros de patrimonio en España,

y C, los Consistentes Funds People.

Con estas  premisas, de los 20.000 fondos registrados en España, 780 cumplen alguno de los tres criterios, pero sólo 11 los tres a la vez. Son estos:

BSF European Absolute Return

Deutsche Invest I Top Dividend/ DWS Top Dividende

DNCA Invest Miuri

DWS Concept Kaldemorgen

Invesco Pan European Structured Equity

Jupiter European Growth

Marshall Wace Tops UCITS

Nordea-1 Stable Return

Schroder ISF EURO Corporate Bond

SLI Global Absolute Return Strategies (GARS)

UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained

 

Como vemos, nada menos que seis de ellos, si incluimos el de Nordea, de estrategias alternativas, vamos, de los que, para entenderenos, solemos llamar de retorno absoluto, aunque luego la estrategia de cada uno no tenga nada que ver con la de los demás.

Comentarios (18)

27 May 16

@scribe, tienes más razón que un  santo ( no se de donde provendrá
este refrán tan absurdo ) cuando me juzgas, veo que me conoces
bastante bien,  y otro tanto en lo  que comentas con respecto a los
fondos y sus rentabilidades a 3 , 5 incluso a 1 año.


De todas formas mantengo  dos de ellos con un 5 % de la cartera cada
uno , a saber el Schroder y el Nordea  L/C, y estoy casi decidido a
mantenerlos y seguir con ellos, a pesar de que con el Nordea palmo un
3, 5 % más que con ningún otro fondo de RV en estos momentos, teniendo
en cuenta que los RV los tengo antes de las bajadas de Diciembre y han
pasado el proceso de caidas y han conseguido recuperarse, mientas el
Nordea L/ C , lo tengo hace poco y ya pierdo ese porcentaje que
llevado a números es una cantidad nada despreciable.


De ahí que el patito feo de mi cartera sea ahora mismo el " loco
" ( me hace gracia calificarlos así ) Nordea.


Incluso estoy esperando que baje un poco el mercado a ver como actúa
el fondete este.


 


27 May 16

El problema @scribe es que con que o con quien se deben de comparar
estas rentabilidades, en que entorno de mercado y teniendo que
soportar que situaciones puntuales en medio.


Tengo la sensación que la actual moda de los fondos de R/A viene
a ocupar la otra moda que funcionó hasta el año pasado de los fondos
mixtos que conseguían rentabilidades muy buenas con mucho menor riesgo
que la renta variable. Al final quedó claro que este efecto tenía que
ver o con los riesgos en forma de % de renta variable que asumía el
fondo o en forma de inversión en renta fija con frecuencia de
duraciones largas o de baja calidad.


¿Hay buenos fondos de R/A? Seguro. Pero es importante asegurarse
en que forma su funcionamiento y sus estrategias cuadran con lo que
queremos. Hay categorías donde es especialmente complicado
"comprar" rentabilidades pasadas e intentar compararlas.

¿Son buenas rentabilidades del 5% anual en los últimos 5 años?
Teniendo en cuenta que los de RV están bastantes de los buenos sobre
el 10% anual los últimos 5 años y algunos de renta fija de corto plazo
bastante poco volátiles sobre el 2%. Se habria podido conseguir unos
resultados similares con, pongamos un 40% de RV y un 60% RF corto
plazo? Estos resultados habrían sido más consistentes o menos que los
logrados por los fondos de R/A?


scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

27 May 16

@beagle, pues tan bien no te conozco, me sorprende que aun conserves
alguno, pensé que ya los habrías fusilado todos sin excepción hace ya
unos cuantos amaneceres, jeje. En cualquier caso, el que tiene más
razón que un santo, como siempre, es @agenjordi : el problema con los
fondos de R/A es que no tienes realmente con qué compararlos, y por
eso es tan necesaria esa dosis de fe o confianza en que el equipo
gestor haga por ti lo que sin duda podría haberse conseguido habiendo
sido capaz de escoger un buen fondo de RV y otro buen fondo de RF
corto plazo para poner un 60% en el primero y un 40% en el segundo. El
problema es que no todo el mundo tiene esa capacidad, de hecho la
mayoría de los inversores carecen de ella y piensan que tienen menos
probabilidades de equivocarse haciendo una elección que dos. Esto, y
el entorno tan volátil de un año a esta parte, y el fiasco de los
fondos mixtos el año pasado, y el miedo a la RF, todo este caldo de
cultivo la industria de fondos (de la que los medios especializados
como Funds People forman parte) no ha dudado en aprovecharlo para
promocionar los fondos de R/A.


27 May 16

Más razón que un santo @agenjordi , que como siempre que va más allá
en el comentario y por lo que expone tiene toda la razón, una mezcla
como la que comenta es mejor que la moda actual. 


Lo que ocurre es que tal y como bien indicas @scribe , la caida de la
renta fija y el desgaste de los mixtos ya no permiten esa mezcla
propuesta por agenjordi. Y ahora hay que confiar, y tener fé en los r
/ A sobre todo debido a sus peculiaridades, yo no tengo mucha  fé , y
menos con las modas en las inversiones, parece que han descubierto
América los analistas y los periódicos  de economía aconsejando los R/A.


Y cuando aconsejan y  salen en prensa ...... hay que hacer lo opuesto.


Los mantengo pero muy escéptico y vigilante.


27 May 16

unodelx, hola veo que estas dentro del fodo, R4 global allocatio,


te lo pregunto porque tengo intencion de entrar,pero un poco mas adelante,


lo que me tiene un poco parado es su,volatilidad,


te importaria,decirme alguna cosa,sobre el fondo,si llevas mucho
tiempo con el etc.


me gusta el gestor mucho y tengo entendido que el propio gestor tiene
su dinero dentro,


gracias,Paco


28 May 16

Saludos 1955 efectivamente es un fondo con una volatidad alta,


En volatiliad es alta, pero  no mas que muchos fondos de R.V , Desde
el inicio 21,7%  a 3 años 16,65%. su Ratio Sharpe  desde inicio es de
0.·37%. , desde su inicio en 2.006 acumula una rentabilidad del 145% ,
a 3 años del 66,08%, a 5 años del 62,4%.


yo llevo en el desde inicio de este año,  el año 2015, tuvo un
discreto 3,65% , el gestor esuvo bastante tiempo contra mercado, y asi
y todo tuvo resultado positivo. He leido que tiene  su patrimonio y el
muchos familiares en el fondo, lo cual es a mi modo de ver  una cierta
garantia de compromiso,  y suele posicinarse largo apalancado , para
aprovechar los momentos de mercado que el cree favorables, ultimante
estaba en torno al 200%  en bolsa mediante opciones y futuros creo.


Los peores resultados del fondo fueron los años 2008 que obtuvo un
-17% e, Ibex ayo un -39,43%.


y 2011 que tuvo un -19,27% el Ibex un -13,11%,  por contra 2009 que
fue su mejor resultado obtuvo un 43,83%, eel Ibex un 29,83%. Espero
haerte ayudado y suerte en tu decisison, yo tengo aprox, un 7% del
total en el , y estoy planteandome aumentar posicines, saludos.


 


 


 


28 May 16

@1955 el global allocation llegó a caer alrededor de un 50% entre
2011 y 2012, aunque luego recuperó con creces.


28 May 16

unodelx,Te estoy muy agradecido por tu informacion,


me has convencido mas de lo que ya estaba,


muchas gracias,


 


28 May 16

agenjordi,gracias por tu info.


1 Jun 16

De los expuestos llevo el Nordea Stable Return y el MLIS wace tops G;
muy satisfecho con ellos.


También llevo el R4 Global Allocation con una ponderación de algo
menos del 5%.