Fondos de inversión

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

¿Los mejores fondos de retorno absoluto?


Escrito 25 Nov 15

(Última edición: 21/10/2016)

En el imprescindible hilo Mi estrategia de inversión (II), de @Lopv se comenta continuamente todo tipo de fondos, pero últimamente ha habido referencias frecuentes y numerosas a los Fondos de Retorno Absoluto, o de estrategias alternativas ( Long/Short, Market Neutral...). El origen de este interés hay que buscarlo en el patinazo que han sufrido este año la mayoría de fondos mixtos flexibles, el último y más sonado, al menos en el hilo de @Lopv, el del JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund D (acc) - EUR, y en la necesidad de buscar una alternativa diferente de la liquidez. Me ha parecido que sería buena idea, para facilitar la consulta a quienes siguen el hilo, reunirlos en un artículo ad hoc, ya que siempre resultará más sencillo, si se quiere consultar alguno, acudir a él que no tener que bucear entre los más de 2.500 comentarios (y subiendo) donde acaban todos inexorablemente sepultados a medida que se suceden nuevos comentarios.

Por presentarlos con cierto orden, los agrupo según la categoría en que los clasifica Morningstar, y para los que he encontrado algún comentario de @Lopv, pongo el enlace:

* Alt - Market Neutral - RV:

  .1. DNCA Invest Miuri Class B shares EUR, comentado aquí por Gregorio. 04/04/16: @Lopvlo añade a su elenco de fondos como posible suplente de los que tiene en cartera. 20/10/16: @Lopv lo incorpora a sus carteras  Mixtas Flexibles, Defensiva y Conservadora B&H en sustitución del fondo nº 18, BNY Mellon Global Real Return.

  .2. Julius Baer Multistock - Absolute Return Europe Equity Fund EUR C, comentado el 03/12/15 aquí por Gregorio.

  .3. Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund Class A EUR Hedged Acc, comentado  por Gregorio aquí. Edito el 03/12/15 para decir que @Lopv lo incorpora a su Cartera Conservadora B&H y lo vuelve a comentar aquí y aquí. Con fecha 08/07/16 sale de su Cartera Conservadora B&H.

  .4. Merrill Lynch Investment Solutions - Marshall Wace Tops UCITS Fund (Market Neutral) C EUR Acc, comentado aquí por Gregorio.

  .5. Pioneer Funds - Absolute Return European Equity E EUR ND, escogido por @Lopv para sustituir al DWS Concept Kaldemorgen en sus carteras Mixta-Flexible, Defensiva y Conservadora B&H. Comentado también aquí y aquí por Gregorio. 08/07/16: @Lopv  lo saca de las mencionadas carteras.

  .6. Exane Funds 1 Exane Archimedes Fund B EUR, nuevo fondo de esta clase detectado por @Julrodpe

* Alt - Long/Short RV Europa:

  .7. Schroder International Selection Fund European Alpha Absolute Return A EUR Acc, comentado aquí por @Lopv. @Lopv lo incorpora a su Cartera Defensiva (24/02/16).

  .8. Alken Fund Absolute Return Europe I,

  .9. GAM Star (Lux) - European Alpha C . Opinión de @Lopv sobre el fondo, en este comentario del 05/02/16.

.10. BNY Mellon Absolute Return Equity Fund Euro R (hedged), comentado aquí por Gregorio.

  .11. BlackRock Strategic Funds - European Absolute Return Fund A2 EUR, comentado aquí y aquí por Gregorio. Añadido a la lista original el 29/11/15 a propuesta de @Roberto_G

* Alt - Long/Short RV RU:

  .12. Henderson Gartmore Fund United Kingdom Absolute Return R€ Acc (hedged), comentado por Gregorio aquí. @Lopv decide sustituirlo en su cartera defensiva por el fondo 18 (28/06/16).

  .13. Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle UK Absolute Alpha RNA EUR, comentado por Gregorio aquí.

* Alt - Long/Short RV Global:

  .14. Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund E EUR, señalado por @Julrodpe debido a su buen arranque de año en 2016. @Lopv lo incorpora a su Cartera Defensiva (24/02/16). Nuevo comentario de Lopv sobre  este fondo (11/03/16)

* Alt - Multiestrategia:

  .15. Standard Life Investments Global SICAV Global Absolute Return Strategies Fund Class A Acc, comentado por Gregorio aquí.

  .16. Renta 4 Pegasus FI, propuesto por @Luisunience (en Morningstar figura como Mixto defensivo).

  .17. MFS® Meridian Funds - Prudent Wealth Fund AH1EUR (04/04/16): aunque Morningstar lo incluye en la categoría Mixtos Agresivos EUR - Global, Gregorio lo incorpora a su elenco de fondos de retorno absoluto como posible suplente de los que tiene en cartera. 18/05/16: @Lopv lo incorpora a su Cartera Conservadora B&H Alternativa. 08/07/16: sale de dicha cartera.

  .18. BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) Euro A, propuesto por @txiquito (13/05/16), con opiniones de @beagle y @Lopv. Incorporado (28/06/16) por @Lopv a su Cartera Defensiva, que adopta en esta fecha siguiendo las señales de su sistema. 20/10/16: Gregorio lo sustituye por el fondo nº 1 en sus carteras Flexibles, Defensiva y Conservadora B&H.

* Alt - Arbitraje de deuda:

  .19. BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund A2 EUR, añadido a la lista original el 29/11/15 a propuesta de @Roberto_G

  * Alt - Global Macro:

   .20. Bellevue Funds (Lux) BB Global Macro B EUR, añadido a la lista original el 07/03/16 a propuesta de @Jorviga, y comentado por @Lopv en este enlace.

  .21. Nordea-1 Multi Asset Fund BP EUR, descubierto e incorporado por @Lopv a su Cartera Conservadora B&H Alternativa (18/05/16). 08/07/16: aparece también en la Cartera Defensiva correspondiente al cierre de junio (30/06/16).

 

Seguro que me dejo alguno, pero siempre estamos a tiempo de editar el artículo para añadirlo.

Espero que os sea útil.

 

[Notas de edición:

02/02/2016: edito para ordenar algunos de los fondos añadidos con posterioridad a la redacción del artículo. En principio los fui incorporando al final de la lista, y ahora los coloco en su grupo según la clasificación de Morningstar. Pongo en negrita los encabezados de estos grupos. Agrego el fondo nº 6 de Exane propuesto por @Julrodpe.

05/02/16: inserto enlace a comentario de Gregorio sobre el fondo nº 9

04/03/16: inserto enlaces de comentarios de Gregorio sobre los fondos nº 7 y 14

07/03/16: agrego el fondo nº 20 propuesto por @Jorviga, y enlace al correspondiente comentario de Gregorio

16/03/16: Añado enlace a un nuevo comentario de @Lopv sobre el fondo 14

05/04/16: pongo enlaces por la incorporación que Gregorio hace de fondos de esta clase como posibles suplentes a los que  tiene en cartera. Fondos 1 y 17

13/05/16: agrego en fondo nº 18 propuesto por @txiquito y añado enlace a comentarios sobre el mismo de @beagle y @Lopv.

18/05/16: Pongo enlace a la actualización que Gregorio hace de su Cartera Conservadora B&H Alternativa. Fondos 17 y 21

28/06/16: Pongo enlaces a la decisión de Gregorio de adoptar la Cartera Defensiva, siguiendo las señales de su sistema, y del nuevo fondo de R/A (fondo 18) que incorpora a la misma en sustitución del fondo 12.

07/07/16: corrijo algunos errores que Gregorio me hizo notar en los comentarios relativos a cómo quedó conformada su cartera defensiva, a la que se pasó el 28/06/16. Fondos 12 y 18

11/07/16: Pongo enlaces al comentario en que @Lopv anuncia cambios a fecha 30/06/16 en sus carteras Defensiva y Conservadora B&H, de las que salen los fondos 3, 5, 7, 12 y 17

20/10/16: Enlazo el comentario en el que Lopv modifica sus carteras Mixtas Flexibles, Defensiva y Conservadora B&H, en las que entra el fondo nº 1 y sale el nº 18 ]

 

 


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