Fondos de inversión

Más sobre el Nordea 1-Stable Return Fund


Escrito 22 Nov 15

Acabo de leer una entrevista al gestor de este fondo en CINCO DIAS. Os pego lo más interesante.


Asbjorn Trolle, Gestor del fondo Nordea 1-Stable Return Fund, fondo que ha atraído a inversores de todo el mundo hasta sumar un patrimonio de 7.777 millones de euros.
“PREFERIMOS LOS BONOS AMERICANO Y ACCIONES DE EE UU A LOS EUROPEOS”

Ahora se cumplen 10 años del lanzamiento de este fondo, su gestor contesta en una entrevista en CINCO DIAS a algunas preguntas. Recojo lo más interesante sobre la estrategia de este fondo.

Con un entorno de tipos cero, ¿qué rendimientos confían en conseguir en los próximos años?
Para un período de tres años, confiamos en mantener una rentabilidad media anual del 5%. Las acciones, que representan la mitad de nuestra cartera, pueden aportar un retorno del 7%, que se traducirá en una aportación del 3,5% anual para el fondo. Los bonos americanos, por su parte, pueden ofrecer un rendimiento del 2,5%, lo que aportará otro 1,25% al fondo. Así que un 4% o 5% es un rendimiento con el que estaríamos cómodos. Es un interés atractivo teniendo en cuenta este entorno de tipos bajos.

¿Cuál es su estrategia en renta fija?
Una de nuestras convicciones es que los bonos alemanes no pueden aportar mucho a nuestra cartera: ni ofrecen tipos atractivos ni mitigarán el riesgo en caso de recesión. En cambio, la deuda soberana de Reino Unido y, especialmente, la de Estados Unidos tienen mucho más sentido para nosotros. Allí, con la perspectiva de que la FED va a modificar su política monetaria, podemos esperar tipos de interés del 1,5,% y hasta el 2%, en función de la duración. En caso de que se produzca un escenario negativo, como una recesión, la FED volverá a bajar tipos y eso revalorizará nuestra cartera de bonos. De esta forma, aun con esta situación desfavorable, los bonos nos vendrán bien para mitigar el impacto de la recesión.

¿Qué perfil de compañías les gustan más?
Nos gusta más las empresas estadounidenses que las europeas, por sus datos fundamentales. Consideramos que tienen un perfil de menor riesgo. Grupos como Johnson&Johnson o Google cotizan a múltiplos aún interesantes y tienen unos ingresos muy recurrente, muy predecibles. Creemos que no están caras. Hay más compañías norteamericanas con este perfil de bajo riesgo que europeas. Este tipo de inversiones ayuda a proteger el capital de la cartera.

En esta gama de fondos, como se suele decir: "Busque, compare y si encuentra algo mejor..."

Comentarios (26)

22 Nov 15

Comparto esta  frase de @agenjordi :



"Hay estrategias de preservación del capital a 1
semana, a un año o a más años."


Y comparto como lo utiliza @lopv , con el fin de diversificar y a
largo plazo .


Pero para preservar capital a corto plazo prefiero un monetario.


22 Nov 15

@jorviga. No, yo hablo del Nordea 1-Stable Return E Eur 
LU0227385266. Sobre mis comentarios acerca del VL en la compra
de este fondo, es lo mismo en todos los fondos, nunca sabes si te va
a beneficiar o perjudicar a corto plazo. En este caso ya ves que en
todo el año no ha avanzado nada desde fines de enero (vaya año que
hemos tenido), pero teniendo en cuenta que es un fondo para 3 ó 5
años, al final, el VL en el momento de la compra no es importante a
no ser que lo compres cuando está por las nubes, cosa muy rara en
este tipo de fondos.


@Yoko. Impecable respuesta de @aoshi7 acerca del volumen,
características y comisiones del fondo con la que estoy totalmente de
acuerdo (encima he aprendido más cosas;-))). Por otra parte, en tu
comentario dices que estar concentrado en EEUU en esta parte del ciclo
no es aconsejable, precisamente por eso he publicado el artículo, por
que me ha chocado que su gestor esté defendiendo una estrategia
totalmente contraria. Y volvemos a lo mismo, si estos profesionales
defienden sus estrategias con argumentos bastante lógicos,
sinceramente, a mi no me da para rebatirlos. El fondo cumple en mi
cartera una diversificación a largo plazo y me basta. ¡OJO!
vigilándolo, no me quiero morir de prudente ;-)))


@BENITO. El año que viene por estas fechas hablamos. Ya ves que este
año está defendiéndose, poco más y poco menos. No te contentes
demasiado, tendrás que contener la respiración en algún momento ;-)))


@agenjordi.@Beagle. Esa, esa es mi idea y veo que también la de
algunos, como @Lopv, diversificar a largo plazo. Ya he cometado que
cuando hice algunos traspasos con plusvalías antiguas procuré
distribuirlas (ni os cuento las "cuentas" que hice) entre
este fondo, el Renta 4 Pegasus, el Pareturn Cartesio Income y en el
Bestinfond, bien, a fecha de hoy, mantengo el capital, las plusvalías
y aún voy ganando, por supuesto no lo que había planificado (qué
ilusiones te haces cuando planeas invertir en una cartera y piensas
sacar un 4%, un 5% o incluso un 6% sin arriesgar demasiado ;-)))) 


@beagle. Para preservar el capital a corto plazo, sin excesiva
diversificación y volatilidad, también tengo el Renta 4 Pegasus. En
este fondo tengo algunos traspasos de otros fondos que tuve de renta
fija con sus plusvalías y el tiempo me ha demostrado que este fondo
las mantiene. 


22 Nov 15

@All. Se me olvidaba. Gracias a todos por vuestros comentarios, así
da gusto.


22 Nov 15

@luisunience efectivamente es un fondo más para diversificar yo
actualmente mi cartera son 7 fondos. Y para el q ha dicho un monetario
? Recordar q el euribor a 6 meses está en negativo y los bonos a dos
años también y la inflacion también y el QE europeo ampliándose
conseguir rentabilidades positivas en renta fija es un éxito para
conseguirlo los gestores tendrán q acertar con los cambios de divisas.
Es mi opinión


22 Nov 15

@benito sin ir más lejos el Altair renta fija deja este año un 3%


22 Nov 15

@luisunience; hay alguna diferencia en el nordea E y el AP aparte del
tér más alto . Es por las acciones? Saludos


22 Nov 15

@Jorviga. Pues no sabría decirte con exactitud, igual @Lopv lo tiene
estudiado, seguro.


23 Nov 15

@Jorviga el Nordea AP es de distribución, quiere decir que paga
dividendos, el E es de acumulación. Hay una clase más barata del
fondo, es el Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR, con un ter de 1,92
frente al 2,66 del E.La diferencia en comisiones si vamos a largo
plazo es una carga que hay que pulir. S2


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

23 Nov 15

@jorviga no debería haberlo, es el mismo fondo con distintas puertas
de entrada


23 Nov 15


@Kaloxa acaba de
hablar en Intereconomia radio , y lo ha hecho también sobre este hilo.


Ha comentado lo escrito por  href="https://www.finect.com/usuario/yoko">@yoko, y acerca  del hilo
en general citando lo que comentamos acerca del  MG optimal y Carminag
patrimoine, entre otros..