Fondos de inversión

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Máximos históricos en muchos fondos de renta fija


Escrito 13 Jun 16

Con el bono alemán a 10 años casi en terreno negativo, como destacaba @aoshi7 la semana pasada, y los bonos corporativos corriendo, muchos fondos de renta fija están alcanzando estos días nuevos máximos históricos. 

De los más populares en Unience, lo consiguen el M&G Optimal Income, que sube un 2,5% en 2016 y un 1,24% a un año

y el ING Direct FN Renta Fija, que sube un 1,7% en 2016 y un 0,96% a un año.
 

Entre los no tan populares en Unience, pero sí en España por su número de partícipes, también anda en máximos el fondo con más participes de las categorías de renta fija, según Inverco, el Ibercaja Oportunidad Renta Fija

Como está la cosa como está, quizá esto siga subiendo por el efecto del BCE, pero para el que la tenga alta, en mi opinión no sería un mal momento para ir bajando exposición a renta fija... Quizá no se venda en máximos, pero mucho tampoco faltará. Y como llegue la vuelta, será una experiencia curiosa, como ya ocurrió en mayo del año pasado.

Comentarios (10)

13 Jun 16

Estoy de acuerdo con la recomendación que haces. Antes o después la
situación tendrá que volver a la "normalidad" y el binomio
riesgo beneficio desde hace tiempo ya no supone un gran incentivo para
estar en este tipo de productos/vehículos de inversión. Ahora más que
nunca conviene recordar al gran público que en renta fija también se
puede perder dinero...


13 Jun 16

El problema es que llevamos ya más de 3 años con el tema de que la RF
está en burbuja, y por más sustos que de todos los años, todos los
años vuelve a máximos.


Después del CERO viene el -1 (MENOS UNO), y así hasta el infinito.
Los Bancos Centrales han establecido un New Normal de tipos ultrabajos
durante mucho tiempo, a cuyo órdago los países con divisas fuertes y
desarrollados están contestando con inflaciones bajas, por no decir
Cero, o deflación en algunos casos.


El tiempo que se pueda establecer esta situación es una incógnita.
Cada cual debe evaluar los riesgos que corre. La pérdida de confianza
en una divisa o el hecho de que se dispare el riesgo país por algún
motivo no conocido o previsible, puede hacer tumbar toda una cartera
en un activo que se supone "estable y seguro".


La Renta fija no es fija. Por mi parte la utilizo para volatidad, no
tanto para rentabilidad. No puedo ocultar que este año de RV volátil y
complicada, todos los fondos de RF que llevo en cartera están en
máximos y compensando la baja o negativa rentabilidad de la RV.


Aparte de los mencionados por @kaloxa que llevo en cartera (alguno de
ellos mixto, pero con carga en RF casi en su totalidad).


- BNY Mellon 4% YTD  http://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/IE00B4Z6HC18-Bny_mellon_global_real_return_a_eur


- Nordea-1 Stable Return aunque mixto... 5,3% YTD  http://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/LU0227384020-Nordea_1__stable_return_bp_eur


- Renta4 Pegasus +2,4% YTD  http://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/ES0173321003-Renta_4_pegasus_fi


- Schroder ISF Euro Corporate Bond +4% YTD  http://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/LU0113257694-Schroder_isf_euro_corporate_bond_a_acc


Casi todos en máximos históricos o en zona de altos. Y casi todos con
mucha volatilidad para la clase de activo que es. 


Si algo es cierto hoy día en la RF, es que la alta volatilidad y la
baja rentabilidad que tienen, no tengo claro que compensen el riesgo
que se corre con ellos en cartera.


 


13 Jun 16

Mientras esté el sañor Draghi no se yo si la cosa cambiará mucho.


Pero como han dejado a este hombre ocupar ese puesto?


13 Jun 16

Si, sube lo que se estampo en el 2015.


Jefrie Curiosidad por el mundo de la inversión y de la economía en general, principalmente sigo fondos de inversión y trato de recoger las mejores ideas.

13 Jun 16

En general todos los fondos de renta fija, tanto gubernamental,
corporativa y high yield estan con rentabilidades por encima del 4% y
todos los fondos de renta variable europea en pérdidas.


Hace pocos días en otro artículo dando respuesta a otro inversor,
opiné lo siguiente:


Te pongo el ejemplo de tres fondos:


Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds LC 4,24%


Schroder ISF Euro Corp Bd A Acc 4,04%


Candriam Bds Euro High Yield C EUR Acc 4,28%


Y ahora tres fondos de Renta Variable Europea con buenos resultados
casi siempre:


Henderson Horizon Euroland A2  -4,81%


JPM Europe Strategic Growth D (acc) EUR -5,73%


Jupiter JGF European Gr L EUR Acc -10,44%


Como se puede observar todos los de RV europea están en negativo, y
según la mayoria de los analistas había que huir de la Renta Fija,
pues el QE europeo le iba a proporcionar una gran vitalidad a la RV
europea, dado lo exiguos de los rendimientos esperados para la renta
fija. Trato de indicar que en muchas ocasiones nos "venden
motos" sin sentido.


Es cierto, que los rendimientos alcanzados por la renta fija, pueden
dar más de un susto, pero por el momento, el susto lo tenemos los de
RV europea. Y es que algo se oculta no es posible que el SP 500 esté a
un -1% de sus máximos y el DAX este a un -25% de sus máximos. Quien
nos explica lo que ocurre en la RV Europea?   Pues lo de la renta fija
nos lo llevan explicando desde hace tres años como indica @aoshi7 


 


 


13 Jun 16

Personalmente lo que estoy reduciendo es la duración en mi parte de
RF. Actualmente mantengo un 35% del tota de mi cartera entre estos dos fondos:




13 Jun 16

Yo siempre en este tema de la RF nunca me he planteado ganar ni el
último ni el penúltimo euro, así he ganado dinero en el pasado,
retirándome cuando he considerado que ya había ganado lo que quería.
Ahora no tengo ningún fondo de RF y la que tengo está en mixtos/RA
como el Pareturn Cartesio Income y el Nordea-1 Stable Return, dejo en
manos de sus gestores que la parte de RF que tienen en su fondos la
gestionen ellos.. En su momento renuncié a analizar los fondos de RF
pura y dura, no entiendo este activo, sinceramente no lo entiendo.
Ahora veo que algunos fondos que he tenido de RF están en máximos,
meses atrás perdían, en fin. Si algo no se entiende mejor no invertir
en ello, es el mejor consejo que se puede dar a un inversor ¿o no?,
pues me lo aplico a rajatabla.


13 Jun 16

Por mi parte yo sigo manteniendo mi parte de renta fija en los fondos siguientes:


Amundi fund  bond global corporate


Amundi fund bond US Oppor CORE PLUS


Los cuales considero una buena opción.


Que opinan?


13 Jun 16

Mi primer fondo de inversión fue uno de renta fija española, de
iberCaja, a comienzos de los años 90.  Ahí fue donde yo aprendí que la
Renta Fija no lo es tal en fondos de inversión.  Al poco tiempo de
entrar, los tipos de la deuda española empezó a subir, y subir, y la
caída de ese fondo no tenía fin.


13 Jun 16

El problema es que se pretende generalizar un activo tan diverso como
es la renta fija. No es lo mismo renta  fija a un año que a 10 años.
No es lo mismo deuda pública que corporativa. No es lo mismo deuda de
empresas de calidad que de empresas a punto de quebrar. No es lo mismo
deuda alemana que deuda de Burkina Faso.


Igualmente no es lo mismo quien utiliza la renta fija para
buscar rentabilidad que quien la utiliza para balancear cartera.

Finalmente si invertimos a través de fondos no está de más
conocer la tipología particular, si la tiene, de este fondo y de su
equipo gestor.


Por ejemplo algunos pueden hablar de lo mal que está la renta
variable española y otros decir que el Magallanes Iberian Equity hizo
máximos no hace mucho.