Fondos de inversión

carlos.alosete Graduado en Economía por la Universidad Carlos III de Madrid.

Merchbanc y su producto estrella el Merchfondo


Escrito 17 Jun 15

El pasado 12 de junio viajé a Barcelona para conocer el grupo financiero Merchbanc. Su constitución se remonta a 1981, convirtiéndola en la gestora de patrimonio con mayor antiguedad en España. Hoy me gustaría compartir algunas de sus principales conclusiones.

El grupo financiero fue pionero en España en Inversión Global. Su filosofía de inversión se basa en una gestión activa en equipo, con un horizonte temporal de largo plazo. Asimismo sus fondos de inversión no se encuentran referenciados a un índice y los  valores de sus carteras son revisados permanentemente aunque tienen una baja rotación.                                 

Merchbanc a través de sus fondos invierte en empresas de cualquier dimensión y área geográfica que cotizan en mercados organizados y que tienen buenas expectativas de crecimiento. Entre las que podemos encontrar  Gilead, Apple, Bank of America...

En el siguiente cuadro podéis observar las rentabilidades históricas de algunos de sus productos:

 

 

Como podéis ver en la tabla y como nos comentaba su presidente Joaquín Herrero González, el grupo ha hecho muy bien el papel de la gestión pero no tanto el de la comercialización. Para todos aquellos que no hayáis oído hablar de ellos, muy pronto empezaréis a hacerlo ya que uno de sus objetivos prioritarios es expandirse en Madrid, capital en la que ya tienen una oficina de información.

Uno de sus productos estrellas es el  Merchfondo FI que cuenta con un track record envidiable.

 

Merchfondo ha conseguido una rentabilidad del 23,50% en 2014 y además ha sido el fondo de renta variable global domiciliado en España más rentable en los últimos cinco y tres años, con rentabilidades anualizadas de un 21,80% y de un 40,25%, respectivamente.

Asimismo el grupo cuenta con una gama de fondos domiciliados en el Gran Ducado de Luxemburgo.

Para todos aquellos que estéis interesados os adjunto una presentación con algo más de información   Presentación Merchbanc.pdf


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Comentarios

#2

carlos.alosete Graduado en Economía por la Universidad Carlos III de Madrid.

17 Jun 15

@Manuels en gran medida quizás sea porque las principales posiciones
del fondo son en empresas americanas y no han aprovechado el tirón de
la renta variable europea de los últimos meses.


#3
17 Jun 15

El Mechfondo no se ha recuperado en 15 años. Buen fondo....si.


#4

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

17 Jun 15

@folwixt, no acabo de entender tu comentario. ¿Tienes datos de a qué
precio cotizaba el Merchfondo en el año 2000? Morningstar da sólo href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04Q1I&tab=1">datos
desde el 2008.


#5

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

17 Jun 15

Ahora sí entiendo tu comentario, @folwixt, investigando he encontrado
href="http://www.merchbanc.es/fondos-de-inversion/merchfondo-fi">este
gráfico (hay que darle a la flecha de la derecha hasta llegar al
último gráfico). Gracias por alertarnos sobre estos detalles que de
otro modo a la mayoría se nos escaparían.


#6
17 Jun 15

scribe ,SOY un poco torpe,

te importaria decirme tu punto de vista sobre este fondo,


gracias, que es lo que le encuentras que no te gusta,


#7

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

17 Jun 15

@1955, mírate el gráfico que he puesto en mi comentario anterior, da
vértigo. En el 2000 perdió un 70% de su valor y, como nos ha hecho
notar @folwixt, 15 años después aún no se ha recuperado de aquella
caída; una debacle más propia de fondos del sector tecnológico y no de
un fondo de renta variable global. Yo no he investigado el fondo, más
allá de lo que he hecho hoy, intrigado por el comentario de @folwixt,
pero imagino que por aquel entonces debían de ir hasta las cejas de
empresas puntocom. La subida que ha tenido estos últimos años ha sido
casi tan vertical como la que experimentó en los años previos al 2000
y se está aproximando al techo que marcó entonces. Aunque sólo sea
desde un punto de vista técnico no creo que le resulte fácil superarlo
(y sólo está a poco más de un 3%).


#8

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

17 Jun 15

Pongo enlace a la última ficha mensual, donde también se ve el href="http://www.merchbanc.es/sites/default/files/productos/archivos/merchfondo_0.pdf">gráfico histórico.


#9
18 Jun 15

MUCHAS GRACIAS, scribe,


#10
18 Jun 15

@folwixt . Pego un enlace donde se ve su evolucion historica:


Citywire: http://citywire.es/fund/merchfondo-fi/c58293?periodMonths=120


Yahoo: https://es.finance.yahoo.com/echarts?s=453996.MC#symbol=453996.MC;range=my


Imagen de Yahoo:




#11
19 Jun 15

Cuando toque minimos es para entrar con todo el patrimonio posible
pero es una locura de fondo