Fondos de inversión

Planificando el rebalanceo de la cartera para el 2016


Escrito 9 Sep 15

Algunos diréis, vaya tempranillo, pero cuando veo como algunos maestros y expertos inversores de Unience como @lopv y @Esteban empiezan a retocar sus carteras y a pensar en modificarlas cara un posible ciclo bajista, me planteo, siempre con la idea de mantenerme invertido de manera dinámica, una revisión de la mía. Lo que no quiere decir que la vaya a cambiar el mes que viene, ni al otro, igual para diciembre, o a principios de año, hay que ir viendo como evoluciona todo y se arregla algo este "jaleo".  Además, ya hemos comentado en algún artículo las ventajas y desventajas de tener carteras de muchos o pocos fondos. Yo ya comenté que me voy a inclinar por una cartera de 5-6 fondos (ahora tengo 10). En este orden de cosas os propongo una tarea (los maestros siempre poniendo tareas, mañana empiezo con una clase de sexto de primaria, 22 potrillos de 11 años, así me entreno ;-))) Se trata de ver que fondos incluiríais/quitaríais junto con los fondos core de mi cartera actual. Ahí va la propuesta:

Fondos core de la cartera actual

Renta 4 Pegasus
Pareturn Cartesio Income
Pareturn Cartesio Equity
Bestinfond
 
Resto fondos de cartera actual
Invesco Pan European High Come E
Nordea-1 Stable Return Fund E Eur
Renta 4 Wertefinder FI
Renta 4 Nexus FI
Robeco BP Global Premium Eqs D Eur
MFS Meridian Funds European Value Fund A1 Eur ACC
 
Mi idea es añadir a la cartera core 2 fondos más, uno de ellos de RV. De los de RV tengo el corazón partido entre el Robeco y el MFS (que se complementan muy bien). Tengo encima de la mesa media docena de X-Ray con diferentes combinaciones para comparar el equilibrio de activos (RV, RF, efectivo, acciones EUR y USA) y parámetros como la volatilidad, el rendimiento medio a 3 años y el ratio Sharpe. En la cartera actual de 10 fondos, según el X-Ray de la cartera que hago desde Fondotop de Renta 4, me da un 47,26% de RV, 20,66% de RF, un 26,94% de efectivo y 5,14 de otros. También un 73,89% de RV EUR y un 20,70 de RV USA (el 19,60 de EEUU). Los ratios son de un 4,13 de volatilidad, un rendimento a 3 años del 13,26% y un ratio Sharpe de 3,18. La verdad es que me gustan estas cifras y todos los fondos que tengo, pero son demasiado para seguirlos.
 
Mi perfil es de conservador-moderado-liberal ;-))) y no me importa asumir riesgos de aquí hasta el 22-06-2021 (día de mi jubilación), fecha en la que haré un balance definitivo de la cartera.
 
Valoraré vuestras opiniones y otras que recabe, al final uno mismo es el responsable de sus inversiones y no se puede aconsejar a nadie, pero la experiencia es un grado.
 
 

 

Comentarios (48)

15 Sep 15

@beagle, gracias por la información, pero, puedes decirme que datos
objetivos compruebas para tener esa opinión del Wertefinder. Yo
también tengo mis dudas, pero tengo tantas en este momento.


 


15 Sep 15


@unanua, aquí te
dejo un  hilo  donde se habla de los mixtos y sus deficientes
resultados en la crisis desde Abril.



http://www.unience.com/blogs-financieros/beagle/debacle_en_los_mixtos_hay_alternativas__


Y otro sobre Wertefinder



http://www.unience.com/blogs-financieros/Wertefinder/informe_wertefinder


 


15 Sep 15


@unanua. Vamos a
ver, recojo dos expresiones tuyas: 


"...lo están haciendo muy mal..." ¿Qué fondos lo están
haciendo muy bien, bien, regular? Me dirás, " pues mira,
este, este, este y este"
, entonces yo te preguntaré,
¿por qué no estás en esos fondos? Esto es así, qué más
quisiéramos que estar en cada momento en el sitio exacto. Con lo que
está cayendo, mi consejo (My God!, me atrevo a dar consejos) es
esperar, ¿cuánto? no sé, dos meses, seis meses, ocho meses. ¿Te
atreverías a vaticinar como van a evolucionar cada uno de los fondos
de tu cartera después de lo que se anuncie o no el jueves 17, acerca
de la subida de tipos de interés en USA? Y estamos hablando a dos días vista...


"...en este momento..." Si es sólo en este momento, bueno,
ya pasará. Si se ve que pasan las semanas y meses y no se arregla, a
pensarlo. Cuando empecé hace año y medio con los Pareturn Cartesio,
estuvieron de capa caída durante meses, entonces eran fondos malos,
malísimos, ahora los aconsejan...


Sobre el Renta 4 Nexus, ha aguantado bastante bien el mes de agosto.
Ha mi me ha caído en la cartera un -1.77% y eso que lo compré a
últimos de mayo. Compara con otros fondos, incluso más conservadores,
las caídas que han tenido. Mira, estos dos fondos no son para
preservar capital, para eso está el Renta 4 Pegasus. Tienes que
valorar el riesgo que estás dispuesto a asumir y el % de pérdida de
capital (pérdida virtual, ya que mientras no vendas ni pierdes ni
ganas ;-((((


15 Sep 15


@beagle. ¿Salir
corriendo en pérdidas?



@unanua. En Rankia
va a intervenir el gestor del Wertefinder en un
webinar: http://www.rankia.com/cursos/402-wertefinder-que-esta-pasando-china
vamos a aprovechar para hacerle algunas preguntas sobre el fondo.


También en Rankia hay un hilo sobre este fondo: http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2019110-renta-4-wertefinder-que-sabemos-fondo?page=94#respuesta_2947921


 


15 Sep 15

SI @luisunience,  salir corriendo en pérdidas,   si piensas que la
bolsa puede bajar más   porque luego ( al que le interese el mismo
fondo en este caso el Wertefinder) , puedes comprarlo más abajo , más barato.


Y salir corriendo también del Wertefinder , si piensas que la bolsa 
va a rebotar, porque lo trasladas a un buen RV europeo que haya
perdido un porcentaje similar ( la mayoría de los RV europeos han
perdido menos que el Wertefinder ), y por supuesto se va a recuperar
mucho más rápidamente  que el Wertefinder.


 


15 Sep 15


@beagle. Ya, ¿y
salgo corriendo en pérdidas de todos los fondos de la cartera? No,
hombre, no. Soy nuevo en esto, me faltan reflejos y conocimientos para
el market timing (y también para otras cosas, será la edad ;-((( ¿Si
pienso que la bolsa puede bajar más o va a rebotar? ¿cuándo? ¿cuánto?
Yo no lo sé, ¿ y tú? Me alegro que vaticines que los fondos de RV
europea se van a recuperar, yo tengo algunos (además de la parte de RV
de los mixtos) y así equilibraría la balanza. Bien, vamos a esperar.


15 Sep 15

@luisunience, mi idea no es salir de todos los fondos que esten en
pérdidas, si los tengo es porque confio en ellos y hay que dar un
margen , únicamente de los que fehacientemente me hayan defraudado, y
no responden a lo que esperaba de ellos.


Y el Werter es un ejemplo claro, bajo mi punto de vista,  de fondo
que debe de ser fusilado.


Pero cada uno tiene una forma de enfocar las cosas.


15 Sep 15

@beagle. Madre mía, que manía con fusilar ;-))))


18 Sep 15


¿Cómo va el tema @Luisunience?



Hace ya cuatro o cinco meses comente que no me veía capaz de
configurar mi cartera del largo plazo, en ello estoy y sin empezar
tan siquiera.



Podría explicarte las líneas generales que manejo, pero
entraríamos en un campo que aquí nadie acepta como creíble, por
eso me dedico a mostrar solo el medio plazo.



Desafortunadamente y por el momento solo la renta fija podría
ser capaz de recuperar los gastos, y aun así se corre peligro
que
  este año de resultados negativos, en el momento
oportuno ya se darán los traspasos, pero de momento “quietos parados”.



Para hacerse una idea de la magnitud de la situación creo que
la referencia la tenemos en términos generales y para toda la
renta variable general en un PER grupal entre 9 y 12.



Es ahí donde empiezan las oportunidades de compra para el largo
plazo y que como inversores nos interesa, esto a un gestor no le
hace mucha gracia ya que vería disminuir drásticamente su comisión
si es que no nos protege de la perdida de capital invertido.
 


18 Sep 15


@Stylusclon. No
veas lo contento que estoy, no había mirado la cartera desde
hace...(tengo que confesar que estaba en el camino de no mirarla en
tres meses, pero la carne es débil ;-)), abro FONDOTOP AND BESTINVER,
hago cuentas y my God! todavía conservo el capital intacto e incluso
gano algunos eurejos (para media docena de cañas-aquí, en el norte,
les llamamos birras-). Ahora veo lo que supone invertir a lago plazo,
cambias de mentalidad, te contentas en situaciones como esta en no
perder o no perder demasiado, no me reconozco. En fin, me voy a correr
un rato, esto si que no me lo quita nadie, ni los "tipos" de
USA ;-)))