Fondos de inversión

Revisión de mi cartera después del mes de Agosto


Escrito 3 Sep 15

Las caidas del mes pasado en mi cartera han sido muy grandes , -6% , dejando la rentabilidad YTD en el +9%.

Pasando a analizar las distintas gestoras , observo que Bestinver son los fondos que menos han caido:

Bestinfond             -6,46%

Best. Internacional -4,89%

Best. Bolsa           -3,90 %

mientras que Mutuactivos por el contrario han caido mucho:

Mutuaf. España     -8,28 %

Mut. Bolsa           -10,03 %

Mut. Valores        -  8,72 %

y Metagestión ha estado en la media de caida:

Metavalor             - 4,75 %

Met. Internacional - 8,89 %

Met. Global          - 6,03 %

mientras el 10% de mi Cartera en Emergentes ha caido como la media un - 11%

lo único que se ha salvado ha sido el 5% que tengo en la SICAV SMART Social que ha ganado un 5% .

Ante ello , he decidido por el momento , confiar en Bestinver esperando que las menores caidas se correspondan con recuperaciones mejores que los demás como suele ocurrir con los "value".

Una parte de lo de Mutuactivos lo voy a pasar a la SICAV para proteger beneficios y lo de Metagestión y Emergentes lo dejaré como está para ver lo que recuperan.

Por otra parte estoy muy preocupado por los indicadores tempranos de cambio de tendencia que están pasando a RECESION , lo cual nos van a llevar a un cambio de Ciclo Bursatil casi seguro , antes de lo previsto.

¿Que os parece a vosotros? Hariais mas cambios en la cartera ó esperariais al cambio de Ciclo para salir a protegerse? 

Comentarios (77)

hipotrader Inversor a largo plazo

7 Sep 15

@JJPR


En tu último comentario dices que te sales de un fondo cuando pierde
un 5%. En el anterior comentario dices que has aumentado tu posición
en el Global Allocation, pero éste había bajado más de un 10%. ¿No te
saliste de él? Parece que hay una incoherencia. 


Recibe un cordial saludo.


scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

7 Sep 15

@hipotrader, ya te contestará @JJPR, pero lo que yo he supuesto es
que como el Global Allocation aun está con ganancias en el año a pesar
de lo que ha perdido en agosto, @JJPR también lo debe tener aun en
positivo y por eso no se ha salido.


8 Sep 15


FR0011376565  



@Fabala y compañía,



Echadle un vistazo a este etf.   



Es muy curioso que siendo que está formado por acciones del DAX,
se rige por los movimientos del VIX S&P500, he
 
intentado hacer comparaciones y solo lo conseguí con el DJ,
Nasdaq y eurostoxx50, pero los resultados me parecen fantásticos
desde un punto de vista de descorrelación positiva en todos los
sentidos, no es lo que se busca, pero como protección de posiciones
que no se quieran rescatar cuando el vix está peligroso,
 
incluso como inversión directa   me parece
estupendo. (Fuera de esto no miré si maneja volúmenes adecuados,
pero creo que no está mal del todo).



Ya me diréis si lo podríais utilizar y que os parece.


 

 

 


Fabala Currante de los mercados

8 Sep 15

@Stylusclon  gracias por el enlace.


El href="http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000YW6M">Etf
de Lyxor Sp500 VIX unleveraged pertenece a la familia de Etf que
se construye utilizando los futuros del VIX, como los que se han
mencionado arriba.


En este caso concreto utilizan una cesta de futuros del VIX de corto
plazo y medio plazo.


Es perfectamente operable, sabiendo que , como todo los Etfs de este
tipo, tiene el sesgo negativo del roll over de los futuros, por lo
cual, a largo plazo sus precios tienden siempre hacia 0, hasta que no
hagan un contrasplit para multiplicar por 10 su valor y vuelta a empezar.


Extracto del prospecto de este ETF:


“Since the methodology used to calculate the Benchmark Index
is not a direct investment in the VIX volatility
index
but on indirect investment in futures, the
Sub-fund’s performance will be affected by the cost of “rolling
over” positions on these future contracts daily.



Over time this could significantly diminish the Sub-fund’s
performance
in comparison with the gross performance  of the
underlying of the aforementioned futures contracts,
particularly in the case of a long term investment in the Sub-fund.”


8 Sep 15


@Fabala,


Sí, ya veo que a largo plazo es un poco raro, pero por ejemplo a un
año vista parece que actúa acertadamente, y más si se avecina un cruce
en temporadas de alta volatilidad como la del ultimo mes, gracias por
tu opinión.




Fabala Currante de los mercados

8 Sep 15

@Stylusclon, para tener una verdadera perspectiva de largo plazo de
estos productos, podemos mirar a los mas antiguos (contrasplit
incluiods en los graficos). Funcionan todos de la misma forma.




hipotrader Inversor a largo plazo

8 Sep 15

En el archivo de revistas antiguas "OCU Inversores Mensual": 



https://www.ocu.org/inversiones/publicaciones/



en la revista de Febrero de 2014, en la página 18, hay un
artículo didáctico sobre los ETF: 



href="http://www.ocu.org/inversiones/20140213/010-Attach_s4944934.pdf" target="_blank">https://www.ocu.org/inversiones/20140213/010-Attach_s4944934.pdf


8 Sep 15

@hipotrader


Hola,efectivamente es como dice @scribe lo mantengo en ganancias
anuales,intento aplicarme un stop de perdidas del 5% en verano me
salto en el ITACA GLOBAL R4 y vendi,ahora pierde un 20%


Lo que intentaba.decir y no me explique bien es que preferia para
estos momentos de incertidumbre fondos muy flexibles,como la.SICAV y
el.GLOBALALLOC.y que sean los gestores los que.decidan


Un saludo


9 Sep 15


@hipotrader,



La conclusión que se debe sacar sobre los ETF´s es que
puntualmente se pueden utilizar para contrarrestar o proteger
puntualmente otras posiciones, y solo por la flexibilidad y
posibilidad de poder deshacer posiciones al minuto.



Es evidente que como salvavidas en ocasiones como las que
estamos teniendo o las que vivimos en agosto tienen su función,
luego para el largo plazo solo sirven como alternativa a salir del
mercado en periodos bajistas por medio de inversos, y todo esto solo
si uno no quiere entrar en el mundo de derivados.
 


hipotrader Inversor a largo plazo

9 Sep 15

@JJPR, @Stylusclon. Gracias!