Fondos de inversión

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Santander Select Prudente: ¿En qué fondos invierte el mayor fondo de fondos?


Escrito 27 Nov

El Santander Select Prudente, de la gestora del Banco Santander, no sólo es uno de los mayores fondos de inversión españoles, además es el mayor fondo de fondos. En total, cuenta con un patrimonio superior a los 5.000 millones de euros, de más de 70.000 clientes

¿Y cómo invierte este dineral? A ciere de octubre, un 68% de la cartera estaba en fondos de renta fija y crédito, un 1 5% en renta variable, un 13 en retorno absoluto y un 4% en multiactivos

En renta fija, la distribución por tipo de activo está muy repartida. Del total del fondo, un 20% está en renta fija pública a medias entre europea y de EEUU; un 25% en crédito con grado de inversión y un 8% en high yield, mientras que un 15% está en liquidez.   En renta variable, casi la mitad de la posición en este activo está en EEUU, seguido por Europa. Quedan con una posición más residual Japón y emergentes.

¿Y en qué fondos confía más la gestora del Santander?  Vamos a verlo por las distintas categorías. Los enlaces son a las fichas de los fondos en Unience. Es muy probable que muchos de ellos no sean de la misma clase de acción que tiene el fondo de Santander, ya que a ese detalle no llega la ficha del fondo a cierre de octubre, en la que me estoy basando para hacer este post.

Renta fija 

Toda la posición está en fondos, con una mínima parte en ETFs. Los 10 fondos con más peso serían los siguientes: 

- BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond - Peso del 6,2% de la cartera

- Santander Renta Fija - 5,2% de la cartera

Candriam Bds Euro Short Term - 3,4% de la cartera

- Morgan Stanley Euro Corporate Bond - 3,2% de la cartera

Jupiter Global Fund - Dynamic Bond - 3% de la cartera

- Pioneer Funds - Euro Corporate Short-Term - 2,7% de la cartera

- AXA Euro Credit Short Duration - 2,7% de la cartera

Natixis Euro Short Term Credit - 2,5% de la cartera

BlackRock Global High Yield Bond - 2,4% de la cartera

Henderson Horizon - Euro Corporate Bond - 2,3% de la cartera

De todos estos productos, la rentabilidad está en términos muy moderados a 1 año, con datos a cierre de octubre, oscilando entre el 4,7% que ganaba el Jupiter Global Fund - Dynamic Bond a esa fecha, según la ficha del fondo de Santander, y el 6,6% que cedía el BlackRock Global High Yield Bond.

Renta Variable

En esta categoría sí llama la atención la presencia más nutrida de ETFs o futuros, en lugar de fondos de gestión activa. Así, de las 10 mayores posiciones en bolsa tan sólo la mitad corresponden a fondos de inversión. Son los siguientes: 

JPMorgan Inv. Funds - US Select Equity - con un 2,8% de la cartera

AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha - un 2,5% de la cartera

MFS Meridian European equity - un 1,6% de la cartera

- Nomura Japan Strategic Value - un 0,8% de la cartera

Henderson Gartmore Pan European equity - un 0,6% de la cartera

De este grupo, el fondo de MFS y el de Nomura aportan las mejores rentabilidades, con ganancias cercanas al 20% en los últimos 12 meses, con datos a cierre de octubre.

Por último, el tercer grupo interesante son los fondos de Retorno Absoluto y Multiactivos.

De esta última categoría solo hay uno, el Ethna Aktiv, del que ya escribirmos por aquí, y que tiene un peso del 3,9% en la cartera.  Entre los de retorno absoluto, figuran algunos de los comentados ayer en este post de @scribe , y muchos de ellos comentados en el gran artículo de @lopvMi estrategia de Inversión II:

- Old Mutual Global Equity Absolute Return - con un peso del 2,7% de la cartera

Blue Bay Investment Grade Absolute Return - 2,1% de la cartera

Julius Baer Absolute Return - 2,0% de la cartera

BNY Mellon Absolute Return Equity - 1,9% de la cartera

Henderson Gartmore United Kingdom Absolute Return - 1,9% de la cartera

BSF European Absolute Return -  1,3% de la cartera

- J PM Income Opportunity - 1,3% de la cartera
 

¿Y qué tal lo está haciendo el mayor fondo de fondos español con esta cartera? 

Pues más bien regular, tirando a flojo. En 2015 la rentabilidad de la cartera está en el 0,31%, con valor liquidativo a 24 de noviembre, mientras que a un año la ganancia apenas se eleva al 0,5%. 


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