Fondos de inversión

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Si tienes un monetario, prepárate para perder dinero en 2015


Escrito 2 Feb 15

A raíz del post publicado por @luisunience , en el que se hacía eco de una comunicación de Renta 4 aconsejando liquidar el Renta 4 Monetario, me he echado un vistazo a los fondos monetarios en euros con más partícipes en España. 

Y, efectivamente, a los partícipes de fondos monetarios les espera un año en rojo. Como es lógico, cuando los tipos de interés están prácticamente al 0% en Europa, estos fondos tienen muchos papeles para tener rentabilidades negativas en 2015.

La tendrán, sin duda, los que tengan comisiones más altas. Ya que, además de no tener rendimiento, el partícipe tiene que pagar una buena comisión de gestión

En fin, he cogido los 10 fondos monetarios (de gestoras españolas) con más partícipes según datos de Inverco y estás son las cifras que ofrecen a cierre de enero en cuanto a rentabilidad. Los únicos que se salvan por ahora del rojo son los que tienen comisiones por debajo del 0,5% de gestión, aunque a lo largo del año deberían entrar también en rojo. En el resto, ya se sufren las consecuencias:

- Santander Tesorero

 

 

 

 


 

 

- Foncaixa Monetario Rendimiento Estándar
 

 

 

 

 

 


 

- Foncaixa Monetario

 

 

 

 

 

 

- Renta 4 Monetario (el único que se salva del rojo por ahora, por tener una comisión muy inferior al resto, pero en lo que va de 2015 apenas ofrece el 0,06%)


 

 

 

 

 

 

- Liberbank Dinero

 

 

 

 

 

 


- Bankinter DInero 3

 

 

 

 

 

 


- Foncaixa Monetario Rendimiento Cartera Premium

 

 

 

 

 


 

- BBVA Dinero Fondtesoro Corto Plazo

 

 

 

 


 


- Kutxabank Monetario

 

 

 

 

 



- CX Diner

 

 

 

 

 



¿Qué puede hacer el partícipe que quiere máxima seguridad? Pues no le queda más remedio que asumir un poquito más de riesgo, si no quiere estar en rojo. Y probablemente eso se llama irse a un mixto flexible de renta fija. 

Comentarios (45)

3 Feb 15

Un saludo para todos los administradores y miembros. Tengo mucha
menos experiencia en inversión y seguramente bastante más edad que
vosotros, pero creo que nunca es tarde para aprender. Durante
bastantes años he sido algo así como "carne de cañón" en
materia de inversión (plazos fijos, confianza en el asesoramiento
bancario, comodities...). Hace algunos meses que estoy reflexionando y
he decidido cambiar radicalmente mi modo de actuar. No voy a ocultaron
que comprendo que necesito ayuda y que tengo muchas dudas y miedo,
pero megusta este grupo y aunque no se si podré aportaros algo
interesante, quisiera participar  un poco más activamente para
aprender de vosotros, intercambiar información, comentarios y
reflexiones. Os ruego de antemano que disculpéis mi ignorancia y
agradezco, también de antemano, cualquier comentario o respuesta a
mis dudas por vuestra parte.


Ante todo os diré que no me gustan los bancos ni confío en ellos, y
puedo aseguraros que los conozco bastante bien. Tampoco me gustan ni
confío, obviamente, en los fondos controlados o gestionados por los bancos.


He leído con atención el artículo y los comentarios. Creo que entre
todos se consigue centrar el problema y exponer todos sus matices.
Estoy de acuerdo en que, salvo la tributación al liquidar una posición
con plusvalías, no son malos tiempos para mantener en espera la
liquidez en cuenta corriente o de baja renuneración y total
disponibilidad. En mi modesta opinión la rentabilidad de los fondos
monetarios se perderá en las comisiones de gestión y, aunque no las
hubiera, no será extraño que sea negativa, al liquidar sus mejores
posiciones para pagar a los partícipes que huyan precipitadamente o
por razones interesadas. Intuyo que con el movimiento que se va a
provocar con las compras del BCE no les va a ser difícil a las
gestoras que disponen de múltiples fondos monetarios (¿para qué tantos
similares sino?) "trasladar" las mejores posiciones a
aquéllos fondos o sicav en las que tienen más interés. Desde otro
punto de vista basta con examinar cualquier fondo mixto e incluso de
renta variable para comprobar que habitualmente mantienen algunas
posiciones en fondos de renta fija. ¿Alguien sabe si se ha detectado
alguna tendencia en estas posiciones?.


Me parece obvio que hay que diversificar. Siempre hay riesgo, pero
hoy podemos lamentarnos de no haber hecho imposiciones que nos ofrecía
la banca no hace ymucho al 4 ó 5 por ciento, o deuda pública a tipos
superiores, porque nos parecían plazos muy largos. 


Creo que un fondo monetario no resulta muy razonable como inversión a
largo plazo pues, incluso con altas rentabilidades, suele acudir
rápidamente el capital y deben adquirir grandes cantidades de renta
fija, normalmente con inferior retribución, con lo que diluye su
rentabilidad, o con un mayor riesgo.


Otra cosa es utilizarlo temporalmente al deshacer una posición para
evitar plusvalías fiscales.


 


scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

3 Feb 15

Bienvenido, @Delfos , seguro que muchos aprenderemos también de la
experiencia y el sentido común que te han dado los años, aunque creo
que te sorprenderías si conocieras la edad de muchos de los que
pululamos por aquí.


La función de un monetario es primordialmente la que apuntas en la
última linea.


scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

4 Feb 15

@Kaloxa acaba el artículo con la frase "probablemente eso se
llama irse a un mixto flexible de renta fija". Pero, ¿qué creéis
los expertos que es menos arriesgado en el entorno macro actual, en el
que muchos analistas advierten del peligro de permanecer en renta fija
(incluso href="http://www.unience.com/blogs-financieros/scribe/10_ideas_de_inversion_de_jaume_puig_para_2015">algunos
aconsejan ponerse corto como estrategia)? ¿Un mixto flexible de
renta fija, como por ejemplo el
href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04BIL">Morgan
Stanley Euro Strategic Bond A EUR, que nos sugirió

@asg1954 en href="http://www.unience.com/blogs-economia-finanzas/fondos-de-inversion/el_mejor_fondo_todo_en_uno">este
hilo, o un mixto defensivo EUR Global, como por ejemplo el
href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000003XJR">Ethna-AKTIV-E
T que tiene @Lopv en su href="http://www.unience.com/blogs-financieros/Lopv/cartera_conservadora_buyhold">cartera conservadora?


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

4 Feb 15

@scribe Los expertos no sé que opinan. Yo, por ejemplo, a día de hoy
tengo href="http://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/ES0173321003-Renta_4_pegasus_fi">Renta
4 Pegasus para esa parte más segurola de la cartera. Los dos que
citas no me los conozco tan bien como otros.


4 Feb 15

@kaloxa Estoy de acuedro contigo pero "saltar" de un
monetario a RF Flexible (yo voy a comprar una pequeña parte del MSIF
Euro Strategic Bond, para mí de lo mejorcito que hay), ¿No sería más
prudente pasar antes por un RF CP como el NB (antes Esaf) Capital
Plus, con un 4 y pico anualizado en los 3 últimos años?


4 Feb 15

@Kaloxa  ¿ no le parece que el Pegasus  es un poco ambiguo en cuanto
al porcentaje de riesgo que en un momento dado puedan asumir ?. En
Renta 4 hace unos dias me confirmaron que ahora mismo está al 0 % en 
variable, pero en un momento dado a criterio del gestor lo pueden
subir, eso si no me dijo el porcentaje, y ahí radica el riesgo, No
conocenmos el riesgo que asumen en un fondo utilizado como conservador
;  y del que también tengo un pequeño porcentaje.


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

4 Feb 15

@asg1954 sí, tienes razón


@beagle es en cierto modo un fondo gestor, y por lo tanto expuesto a
la visión concreta del gestor sobre el momento. A mí me parece que
tiene muy buen TR y por eso lo tengo, pero vamos, que también tendría
muchos de los mencionados más arriba


4 Feb 15

Buenas tardes, por si a alguien le puede valer la información, he
empezado a utilizar como fondo "monedero" para tiempos de
"retirada" y todo lo ocmentado este de Fidelity:  http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001V2N.


 


No se que os parece, es también un clásico fondo "monedero".


4 Feb 15

Perdón, se me olvido añadir que otra alternativa que estoy evaluando,
pero algo más "agresiva" que lo que entendemos como fondo
"monedero" es esta otra  href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04AFQ">http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04AFQ.
Se admiten opiniones ;).


leyre_cbp Planificación Financiera

22 Feb 16

Plena actualidad para el tema de los monetarios: ¿lo consideráis una
buena desde la que partir para hacer aportaciones extraordinarias en
momentos de oportunidad?


Me ha parecido interesante este artículo de Morningstar al
respecto: https://t.co/KZi74XbYGn y fue publicado... ¡hace sólo 11
años! :)