Fondos de inversión

sobre otros dos fondos


Escrito 27 Jul 11
dos fondos desconocidos por mi que pueden ser interesantes. Al de seguridad le veo futuro.
Del primero me gustaria vuestras opiniones ya que está "bien vendido"y tiene buena pinta.
pictet security  
M&G-Global-Dividend  

Comentarios (7)

mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

27 Jul 11
Me gustaría saber la rentabilidad de éstos dos fondos en lo que vá de
año 2011, rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras,
por ejemplo: de los 19 fondos de Carmignac Gestión, sólo 2 obtienen
rentabilidades positivas en 2011 y sólo algunas décimas, para disimular.
27 Jul 11
Mistol, no lo he mirado aún en mstar pero si pulsas los enlaces creo que
el 1º sobre 12-13% anualizado.

El 2º dice textualmente:  ha generado una rentabilidad del 32,8% desde
su lanzamiento en julio 2008, superando a la media del sector
Morningstar Global Large Cap Value Equity en un 20,6%. Además, esta
rentabilidad se ha conseguido de forma consistente a pesar de las
volátiles condiciones del mercado en los últimos tres años. 
27 Jul 11
¡Pues vaya¡, en rojo como otros

pictet security eur: -5

http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000000LE

M&G: -1

http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000021A6

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

28 Jul 11

@flambo, el año no va bien, pero en particular el cambio EURUSD va
bastante mal ya que el USD pierde un 7,5%.  Esto significa que los
fondos cuyos activos están fuera de la zona EUR tienen un
"handicap" de un -7,5% por el cambio de divisa.


La tendencia primaria del cambio EURUSD desde hace un año es
desfavorable al USD, por tanto cuando se invierte en fondos con
activos fuera de la zona euro de debe coger la clase protegida de
divisa (si está disponible)


En cualquier caso, SIEMPRE hay que valorar el funcionamiento de los
fondos quitando el efecto divisa para poder ver de verdad como se
están comportando los activos.  Te puedes sorprender algunas veces con
los resultados ...


28 Jul 11
Hola lopv, otra cosa que no me aclaro, y eso que me he leidos todos tus
post (o casi y tengo tus comentarios sobre esto y muy claro lo de elegir
los cubiertos ya que, además, dices que no suponen mucho encarecimiento
del fondo). Especifico:

 

1. a) Compro 1000 € de un fondo USA denominado en euros ( sin cubrir
): se dice que muchos creen que eso es estar cubierto, pero no es así.
Supongo que se debe a que el activo real reporta beneficio en $. Luego
lo que hace el fondo es convertir los $ en € y esta operación de cambio
divisa me la descontaran (x) del VL que luego me aparece en €.

b) Si baja el $, el beneficio (Bo) se reduce (y). Luego se convierte en
€-x. Si debido a ello baja el VL inicial, entonces pierdo.

2. a) compro 1000€ del mismo fondo cubierto
. Supongo que aquí la diferencia es que al comprar por primera vez el
fondo cubierto tendrá otro VL (no me he fijado, pero será algo más caro)
y, aunque me lo den en €, no me descuentan (x) como en 1. ya que elegí
esa cobertura.

b) Si baja el $, el Bo se reduce (y)(misma reducción que en 1). Pero no
me restan (€-x). Respecto al caso 1.b, gano (x). 

Esto en caso de que cubierto
signifique que cubren la diferencia (x) debido al cambio  USD/EUR
(depreciación del $ en este caso)

Espero haberme expresado bien.

*(x) vendría de aplicar la diferencia del $/€. Imagino, que todo esto lo
van haciendo diariamente en el VL

 

3. Respecto a eso de ver el funcionamiento del fondo sin efecto divisa
supongo que es viéndolo en su moneda original (en este ejmplo $), ¿O
también verlo en €?

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

29 Jul 11

@flambo,


1.- Correcto


2.- En realidad lo que cuenta son solo las pérdidas/ganancias de los
activos.  El cambio EURUSD es "fijo".  Esto es, si los
activos ganan un 0,5% (en USD), en el VL del fondo en EUR aplican
también un 0,5% de ganancia.  Las diferencias de cambios las cubren
con seguros, derivados ... pero es transparente al VL del fondo.


3.- En los gráficos de Morningstar, arriba a la derecha, puedes
seleccionar la divisa.  Por defecto está en EUR.  A lo que me refiero
es que si los activos están en USD, pongas dólares para ver la
realidad sin los maquillajes del cambio de divisa.  Si los activos son
de la zona Euro, pues evidentemente dejas la divisa en EUR.


29 Jul 11
Comprendido