Fondos de inversión

Una pequeña ayuda para el que le venga bien


Escrito 20 Jan 10

Aquí os dejo una pequeña ayuda sobre fondos, esta bastante clarito espero que os pueda ayudar, se trata de saber lo que es el Alfa la Beta y el Tracking Error que podemos leer en las fichas de los fondos.

 

Alfa

El alfa es el rendimiento adicional obtenido por un fondo respecto a su índice de referencia o benchmark teniendo en cuenta la exposición de este fondo al riesgo de mercado (medido por la Beta).

Beta

La beta de un fondo o de una acción es una medida de la sensibilidad del fondo o de la acción a los movimientos del mercado. La beta del mercado es igual a 1,00 por definición. Una beta de 1,10 significa que el fondo o la acción ha tenido, de media, una rentabilidad un 10% superior a la del mercado cuando éste subía, pero un 10% peor que el mercado cuando este bajaba. De la misma forma una beta de 0,85 indica que el mercado ha tenido un comportamiento un 15% peor que el mercado cuando este se movía al alza y un 15% mejor que el mercado cuando este se movía a la baja.

Tracking error

El tracking error describe la volatilidad de la diferencia de rentabilidad entre un fondo y su benchmark. Por lo tanto, los fondos de gestión pasiva tendrán un tracking error pequeño.

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Comentarios (2)

20 Jan 10

Un par de dudas con respecto a la info. que facilitas:


Respecto al Beta: Entonces y por lo que entiendo, es lo mismo tener
un indice del 0.85 que tenerlo del 1,15 ¿no? Yo creo que ahí tenemos
algún error de concepto ¿ó no?


Respecto al Tracking error: Por otro lado, intuir que todos los
fondos de gestión pasiva (ósea, gestión 0 ó subidos al indice al 100%)
tendrán un Track de error pequeño, es mucho decir y no es una
generalidad aunque parezca mentira... ni mucho menos! Aquí volvemos ha
encontrarnos con la genialidad y la calidad del gestor excelente
frente al resto del mundo inversor (el 95% restante aprox.).


Saludos.


Luis.


20 Jan 10

La Beta es un indicador que nos indica si una acción es más (beta
>1) o menos volátil (beta<1) con respecto a un índice al cual
pertenece.  Así por ejemplo se miden las betas de los fondos de
inversión con respecto a su benchmark. Tambien se miden las betas de
los distintos sectores con respecto a la totalidad del índice, etc ...


No hace falta decir que la beta de una acción es independiente de su
rentabilidad. Una acción poco volátil puede ser más rentable que otra
acción mucho más volátil.