Imantia Capital

Coberturas de tipos o cómo crear uno de los fondos más estables del mercado


Escrito 27 Aug 14

Una de las principales características de nuestro fondo AC FONDEPÓSITO es su escasa volatilidad y uno de los secretos para lograrlo, las coberturas sobre tipos de interés.

El incremento de la curva podría producir minusvalías y viceversa. Por eso, a  fin de  dotar de mayor estabilidad al valor liquidativo, los gestores de AC FONDEPÓSITO hacen un  uso táctico de coberturas, en función de sus propias expectativas sobre la curva Euribor.

Traducido en números, en el ejemplo real de las últimas sesiones se puede observar lo comentado:

 

Como puede verse en la tabla, l a cobertura compensa las menores ganancias en la cartera en días de repuntes de tipos de interés -tal es el caso del repunte del viernes pasado-. Viceversa, el martes 19 la mayor rentabilidad de la cartera compensa el sentido contrario de la cobertura.

Esta cobertura permite, por tanto, modular los rendimientos de la cartera con el fin de conferir al valor liquidativo la mayor estabilidad posible, algo primordial para los partícipes de AC FONDEPÓSITO y eje central de su gestión. 

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