Algunos de nuestros clientes nos han comentado que les gustaría invertir en un fondo diversificado nuestro en lugar de en una cartera de fondos indexados. Entre ellos, hay empresas que prefieren tener una sola posición en sus cuentas en lugar de muchas posiciones con suscripciones y reembolsos, y personas físicas que por alguna razón prefieren contratar un fondo perfilado por su cuenta en lugar de delegarnos la gestión de su cartera.

Para ellos, hemos creado un nuevo fondo de inversión, Indexa RV Mixta Internacional 75 FI (código ISIN nº ES0148181003), de la mano de Renta 4. Se trata de un fondo que invertirá un 75% en ETFs indexados de bolsa y 25% en ETFs indexados de bonos, con diversificación global. Su composición equivale más o menos a una cartera 9 de fondos de inversión en Indexa o a una cartera 7-8 de panes de pensiones (75% de renta variable global).

Gracias a la automatización de la gestión y a la indexación, tiene costes radicalmente bajos y probablemente será el fondo español de renta variable mixta internacional con las comisiones más bajas en España:

  • 0,37% de comisión de Renta 4 Gestora SGIIC (que incluye nuestra comisión de sub-gestión de Indexa Capital)
  • 0,10% de comisión de depositaria de Renta 4 Banco
  • 0,12% de coste medio de los ETFs en los que invierte el fondo
  • 0,25% de otros costes estimados el 1er año (auditoria, tasas CNMV, corretaje, … cuyo porcentaje irá bajando conforme crezca el volumen del fondo)
  • Coste total anual inicial de 0,84%

Esperamos que este fondo estará disponible en las principales plataformas de fondos en España y de momento ya se puede contratar en la web de Renta 4. Progresivamente, iremos incrementando el número de comercializadores.

La categoría de renta variable mixta internacional se caracteriza por sus elevadas comisiones medias y su reducida rentabilidad en el largo plazo (1,4% anual entre 2006 y 2015, que no cubre ni la inflación). Esperamos que los costes radicalmente bajos de nuestro nuevo fondo le colocarán entre los más rentables de su categoría en el largo plazo.

En cuanto a Indexa: nuestra recomendación sigue siendo contratarnos la gestión de tu cartera de fondos, porque nos permite ajustar tu cartera a tu perfil inversor en todo momento, y nuestro servicio principal sigue siendo el de la gestión de las carteras de fondos o planes de pensiones de nuestros clientes. Este nuevo fondo es un producto complementario destinado principalmente a los siguientes clientes:

  • Empresas o personas jurídicas que prefieren invertir en un fondo de fondos en lugar de en una cartera de fondos
  • Clientes de plataformas de fondos que prefieren contratar nuestra gestión vía un fondo en lugar de delegarnos la gestión de una cartera
  • Clientes de Indexa que desean tener parte de sus inversiones en fondos en otro banco custodio que nuestras carteras de fondos

La composición inicial del fondo es la siguiente

Nombre del ETF Índice que replica Divisa Gastos Peso
Vanguard S&P 500 UCITS ETF S&P500 TR EUR 0,07% 9%
Ishares Core S&P Total Us Stock Market S&P Total Market TR USD 0,03% 30%
Lyxor ETF Eurostoxx 600 Stoxx 600 € NRt EUR 0,07% 18%
Xrackers Nikkei 225 Nikkei 225 EUR 0,09% 8%
Vanguard FTSE Emerging Markets FTSE Emerging Markets USD 0,25% 8%
Ishares Core Pacific ExJapan MSCI Core Pacific ExJapan USD 0,20% 3%
Ishares Gl Corp Bd Eu Hedged Barclays Global Aggr. Corp. TR Hedged EUR 0,25% 5%
Lyx Etf Eurmts Inv Grade Dr FTSE MTS Eurozone Govt Bond IG EUR 0,17% 10%
Dbx Global Sov 1C Eur Hdg DB Global Govt. Hedged EUR 0,25% 5%
Ishares JPM USD EM Bond J.P. Morgan EMBI Global Core EUR 0,45% 5%
Total     0,12% 100%

Eventualmente, en función de las peticiones de clientes, podremos aumentar la oferta a otros fondos de fondos.

Skin in the game: los socios de Indexa Capital invierten su propio dinero y se han comprometido a invertir más de 3 millones de euros en el nuevo fondo para alinearse con el resto de partícipes del fondo y para conseguir el tamaño crítico suficiente como para bajar los costes del fondo.