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Berkshire Hathaway: Pocas veces se ha visto más barata en los últimos diez años


Escrito 26 Jan 16

Al menos en términos relativos. Cuando tus beneficios por acción han credido al 18,20% es dificil que bajen de precio en términos nominales. En cualquier caso, Buffett ha reconocido en múltiples ocasiones como uno de sus mecanismos  favoritos para medir el rendimiento de Berkshire es la creación de valor en libros. 

Nosotros no podemos crear valor en libros en Berkshire. Pero si elegir cuando el mercado deja suficiente margen de seguridad para entrar en ella.  En los siguientes gráficos podéis ver la relación entre el precio entre  valor en libros  y otros mecanismos de valoración en los últimos 10 años. Cuando aparezca 2016, se refiere a las métricas de los últimos doce meses, hasta enero de 2016.

Precio en libros Vs. precio a beneficios

Precio en libros Vs. precio a ventas

Precio en libros Vs precio a cash flow

 


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Comentarios

#1

En numerosos foros americanos sobre esta acción, se comenta que
Warren Buffet ha perdido su olfato inversor debido a las crecientes
perdidas bursatiles que han tenido acciones que Berkhire Hathaway
tiene en cartera.


Las perdidas de valor de IBM, American Express y Wells Fargo no
compensan las revalorizaciones en valores como Phillips 66 y Kraft
Heinz. Ademas se ha perdido la revalorización que ha tenido en el 2015
acciones como facebook, amazon, netflix y google 


#2
26 Jan 16

@Danieldelaiglesia: de los valores cuyas revalorizaciones dice Ud.
que Buffett se ha perdido en 2015, siendo todas ellas compañías
tecnológicas, es muy improbable que Berkshire fuera a invertir en
ellas.  


 


#3
26 Jan 16

Por esto está barata, porqué creen que no anda fino Buffett. Ya ha
pasado otras veces y normalmente la conclusión al cabo de un tiempo es
que quienes no andaban finos en sus valoraciones eran aquellos que
pensaban que Buffett había pasado de moda.


Que Buffett entrar en facebook o similares si que me parecería
una notícia de lo más relevante y rara.


#4

La mala suerte que ha tenido Warren Buffet es que su única apuesta
tecnológica -IBM-ha caido un 30% desde los maximos de julio.  





INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP
NYSE: IBM


US Markets Open
Join TD Ameritrade
122.81
?

+0.74
+0.61%
January 26, 2016 1:33 PMEST . BATS BZX
Real-Time Last Price. Currency In USDç


Institutional Ownership


61.18%


Top 10 Institutions


28.19%


Mutual Fund Ownership


22.66%


Float


99.87%


5% / Insider Ownership


0.19%



MUTUAL FUND OWNERSHIP INSTITUTIONAL OWNERSHIP


Institution Name Shares Held (% Change) % Outstanding

Berkshire Hathaway Inc  79,565,115(0.00%) 8.08

Vanguard Group, Inc.  57,780,087(-3.62%) 5.87
State Street
Corp  49,518,830(-5.29%) 5.03
BlackRock Fund Advisors
 26,641,079(-3.49%) 2.71
State Farm Mutual Automobile Ins CO
 16,651,892(0.00%) 1.69
Fidelity Management and Research Company
 12,800,957(+4.42%) 1.30
Northern Trust Investments, N.A.
 12,548,621(+1.09%) 1.27
Government Pension Fund of Norway -
Global  7,751,097(-2.97%) 0.74
Mellon Capital Management
Corporation  7,520,241(-5.67%) 0.76
Geode Capital Management,
LLC  7,307,864(+1.29%) 0.74
Magellan Asset Management Limited
 6,886,682(+0.55%) 0.70
MFS Investment Management K.K.
 5,919,701(-1.71%) 0.60
T. Rowe Price Associates, Inc.
 4,872,459(-1.45%) 0.49
Columbia Management Company
 4,786,915(+3.29%) 0.49
TIAA-CREF Investment Management LLC
 4,748,340(-11.74%) 0.48


Top Institutional Owners


fuente: www.msn.com


 


#5

pcalvo11 Currela aficionado al value investing

26 Jan 16

Creo que si la cotización de BRK-b llega a 120 Berkshire Hathaway
recompraría acciones.


#6

Solo pueden recomprar acciones si la acción esta por debajo del 120%
de su  valor en libros y tienen 20.000 millones de dolares en caja



Berkshire’s Board of Directors (“Berkshire’s Board”) has
approved a common stock repurchase program under which Berkshire may
repurchase its Class A and Class B shares at prices no higher than a
20% premium over the book value of the shares.
Berkshire
may repurchase shares in the open market or through privately
negotiated transactions. Berkshire’s Board authorization does not
specify a maximum number of shares to be repurchased.
However, repurchases will not be made if they would reduce
Berkshire’s consolidated cash and cash equivalent holdings below $20
billion
. The repurchase program does not obligate Berkshire
to repurchase any dollar amount or number of Class A or Class B shares
and there is no expiration date to the program. There were no
share repurchases under the program in the first nine months of 2015. 


 


 


 


#7

pcalvo11 Currela aficionado al value investing

26 Jan 16

@ Danieldelaiglesia


Ok...tomo nota


#8
27 Jan 16

Perdón Daniel, cual sería entonces ese valor de la acción a la cual
pueden recomprar?. Gracias.


#9

El valor en libros a día de hoy solo lo conocen los gestores de
Berkshire Hathaway. A 30 de septiembre el valor en libros era de
101,23 dolares y el limite del 20% seria de 121,47 dolares. Hay que
esperar a que publiquen resultados para tener un valor mas actualizado