Invertir en bolsa

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Deutsche Bank, la caída en bolsa que no cesa


Escrito 16 Sep 16

El que en su momento fuera mayor banco de Europa por capitalización, Deutsche Bank, vuelve a vivir hoy una jornada negra en bolsa, con un desplome superior al 8%. Esta vez, por una nueva reclamación que llega desde Estados Unidos, donde le piden que pague 14.000 millones de dólares en relación con las títulizaciones de activos ligados a las subprime.

Al parecer, Deutsche no está dispuesta a cumplir con esta exigencia, por lo que no queda claro cómo quedará la cosa.

Estaba mirándome un par de gráficos y es tremenda la caída que lleva el banco. Si lo miras a cinco años, lo ha hecho mucho peor que el resto de grandes entidades europeas... O por ejemplo, que los dos mayores bancos españoles, y eso que su comportamiento está dando tampoco ha sido para tirar cohetes.

Así, a ese plazo, mientras Santander está casi plano y BBVA sube un 17%, Deutsche Bank se deja nada más y nada menos que un 40%. En el otro lado de la balanza están ING Direct, que a cinco años ha más que duplicado su valor, o los franceses BNP Paribas y Société Générale, que rondan subidas por encima del 90%.

 

Si no me equivoco, ahora mismo el trono de mayor banco europeo por capitalización se lo están disputando entre Banco Santander y BNP Paribas, ambos rondando los 56.000 millones de euros de capitalización. 

Veremos cómo sigue la historia de Deutsche Bank...

Muy pocos gestores de fondos españoles tienen el banco entre sus principales posiciones en cartera. Según veo en Jucaspe, sólo el GVC Gaesco Multinacional y el GVC Gaesco Europa tenían más de un 5% a cierre del segundo trimestre. 

Comentarios (17)

16 Sep 16

 




17 Sep 16

El asunto de los derivados un dia sera explicado en las facultades
como un ejemplo del poder de Goebbels. Como lo de las SICAV.


 


Las cifras tan elevadas que siempre remiten en la prensa al referirse
al volumen de derivados que un gran banco, o fondo de pensiones o de
cobertura tiene en su balance, se refieren a cantidades notacionales,
al valor de la posicion asegurada.


El 90% de los derivados de esos balances no son mas que contratos de
seguro contra la variabilidad de los tipos de interes, los famosos
SWAP. Y no, aunque el BIS es sus estadisticas asigne un valor "
en libros" de 1 billon de dolares por un SWAP entre una naviera y
un gran banco, por ejemplo, lo cierto es que lo que el mundo real
percibe, detecta, lo que los accionistas del banco pueden ganar o
perder, lo que el señor Montoro puede gravar es, si por ejemplo los
tipos suben un 0,1% es de 1 millon de dolares, menos descontando los
costes administrativos y financieros.


Nada haria mas feliz a los Montoros del mundo que hubiera una montaña
de capital 70 veces el PIB mundial, aunque solo fuera para gravarlo al
1% y asi conseguir un aumento de los ingresos fiscales del 300%.
Lamentablemente para Montoro y sus colegas, todo eso no es mas que una
mala opereta repetida una y mil veces por medios profundamente
ignorantes, la inmensa mayoria, o retorcidamente inteligentes, muy muy pocos.


PD: La quiebra de un banco tan apalancado como el DB despues de una
tremenda burbuja de credito como la que hemos vivido no es noticia, la
noticia es el empecinamiento de los burocratas europeos en intentar un
imposible como es revivir un muerto.


Para quien guste y tenga tiempo, con la simple tabla que aparece en
esta pagina pueden ir descubriendo los siguientes bancos en aparecer
en el periodico. http://www.crml.ch/index.php?id=4


17 Sep 16

Muy útil la tabla que linkea Petersam. La recomiendo para quien esté
interesado en invertir en bancos-aseguradoras.


17 Sep 16

Oh.





¿CONFLICTO TRANSATLÁNTICO A BASE DE SANCIONES?



Guerra diplomática: Deutsche Bank desliza que EEUU le multa para
vengar a Apple.


Círculos cercanos a la entidad alemana insinúan que el banco podría
estar pagando los platos rotos por la multa impuesta hace pocos días
por la Comisión Europea a Apple, según el 'FT'.



http://www.elconfidencial.com/mercados/2016-09-16/deutsche-bank-desliza-venganza-de-eeuu-por-la-multa-a-apple-y-berlin-pide-trato-justo_1261058/


17 Sep 16

La capacidad de algunas empresas, por lo general no demasiado bien
gestionadas, para buscar excusas, hace preguntarse si no lograrían
mejores resultados si dedicaran más tiempo a gestionar bien y menos a
intentar justificar lo que no hacen bien.


mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

17 Sep 16

Está claro que en España , el Santander será el próximo en caer ,
desde que se murió Emilio Botín , vá de mal en peor. No invertiría ni
un sólo euro en él.


17 Sep 16

@mistol. ¡El Santander! My God, pues como empecemos así :-(((( Os
recuerdo que el IBEX 35 baila al son de los bancos :-((((( Casi todo
los días es lo mismo: "El Ibex cae arrastrado por los bancos, el
Ibex sube empujado por los bancos..." 


mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

17 Sep 16

@luisunience : eso es l que dice la lista de Petersam , además ,
@larano tiene toda la razón y no se debería invertir en bancos y
aseguradoras , por eso muchos inversores han vendido y las
cotizaciones están por los suelos. El DB llegó a cotizar a 120€ y ha
perdido el 90% de valor.


18 Sep 16

Alguien me podria decir, que significa la ultima columna, LRMES, e
interpretarla? Gracias


franciscodeagueda Inversor particular

18 Sep 16

@IMEGDA: Gracias por su respuesta.


Respecto a la tabla de @Petersam, si he entendido bien la tercera
columna, se trata del nivel de apalancamiento (supongo que sobre
activos totales). Da que pensar si se recuerda que Lehman se fue al
garete con un apalancamiento de 30x, si no recuerdo mal. Muchos bancos
de la lista están por encima de ese ratio.