Invertir en bolsa

apandres Financial Data Analyst en Unience

¿Estás pensando en vender tus acciones? Antes deberías echar un ojo a estos gráficos


Escrito 12 Feb 16

Que la manada invierte al revés no es una opinión. Es un hecho.  Pero también es un hecho que a los inversores nos cuesta mucho dar una orden de compra sobre algo que está en mínimos de dos y tres años, o más,  como algunos de los valores del IBEX 35. Cuando compras, no compras rentabilidades pasadas, compras las futuras. Este es un gráfico en semanas del IBEX desde el comienzo del milenio.  Desde entonces ha cotizado entre los 5.500 puntos y los 15.000

La pregunta que hay que responder es...¿Qué ha pasado después de unas caídas como las que estamos viviendo?He estado trasteando un poco con las series históricas y estos son los resultados:

En azul:  Ibex 35 sin dividendos.

En rojo:  Ibex 35 sin dividendos, cuando ha cotizado por debajo de los 7800 puntos.

En verde: Cotización del Ibex 35 tres años después de cotizar por debajo de los 7800 puntos.

Creo que una imagen vale más que mil palabras. 

 

Si estimamos las rentabilidades obtenidas tres años después obtenemos este gráfico. Los valores a tener  en cuenta estan representados en el eje de la derecha. Mientras que las rentabilidades anuales compuestas ha oscilado entre el +25% anual (multiplicar por dos nuestro capital en tres años) y el -15% (perder un 40% en tres años), cuando se ha comprado por debajo de estos nieveles (sobreado en verde) en promedio se han obtenido rentabilidades anules compuestas del 18% (+64% en tres años).

 

Aqui vemos las tres gráficas juntas.

 

You want to be greedy when others are fearful. You want to be fearful when others are greedy. It's that simple. … They're pretty fearful. In fact, in my adult lifetime, I don't think I've ever seen people as fearful economically as they are right now. Warren Buffett  (1 October 2008)  

 


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Comentarios

#6

apandres Financial Data Analyst en Unience

12 Feb 16

@tempus71 


Claro. Tampoco hay que estar invertido siempre. Lo complicado está en
saber cuando está el pico ( esto depende del
futuro),
 lo que sabemos es sólo el pasado.




En este gráfico es la TIR a 3 años promedio en función de la
rentabilidad del índice el último año para la categoría de RV España.
Las rentabilidades a tres años son más positivas cuanto más baje desde
el año pasado. Y los momentos en los que baja en unn año más de un 20%
no son frecuentes. En términos relativos, el siguiente gráfico es  de
distribución de probabilidades relativas. Fíjate en el tamaño de las
tres columnas grises de la derecha. No es un fenómeno relativamente
frecuente. Ocurre de vez en cuando..




Y además de ocurrir de vez en cuando, da más garantías de obtener
rentabilidades positivas. Mientras que en el gráfico de arriba la
columna azul representaba la rentabilidad TIR promedio a tres años, en
el siguiente se visualizan el número de veces que esas rentabilidades
fueron positivas o negativas. Cuanto menos suba ( o más baje) menor
riesgo de obtgener rentabilidades negativas a medio plazo.




#7

apandres Financial Data Analyst en Unience

12 Feb 16

@tempus71 @TwisterRiver @libelula @Incitatus12 @icaro747


Gracias por vuestros comentarios. Evidentemente existe el riesgo de
que el Ibex haga un "Nikkei". Pero (para mi) es un evento
posible aunque muy poco probable. Por eso el Nikkei es la excepción.
No la norma. 


El post va orientado a quien hace menos de un año venía oportunidades
en renta variable, y ahora, con unas rebajas de -30%, no las acaba de
ver. La gente ve la bolsa atractiva cuando ha subido. Y hay que
empezar a verla atractiva cuando ha bajado.


#8

Incitatus12 Inversor particular con amplia experiencia en Mercados Frontera.

12 Feb 16

 


Los analistas siguen viendo mucha debilidad en el IBEX-35.






#9

MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

12 Feb 16


@Incitatus12:
me encantaría que alguien me explicara qué es un experto, no lo he
conseguido en casi dos décadas que llevo invirtiendo. A lo mejor se
refiere a esas personas que viven de las inversiones de los demás
porque los inversores reales no solemos revelar lo que hacemos salvo a
posteriori. También pueden estar refiriéndose a esos expertos que
lanzan dos ideas completamente contrarias sabiendo que uno de ellas
acabará acertando (la que publicitarán posteriormente para confirmar
su sapiencia) y dejando en el olvido, sino eliminando en la medida de
sus posibilidades, la errónea/fallida. Por cierto que, aunque se
menciona en pocas ocasiones, es una práctica que utilizan algunas
gestoras para forjarse un track récord: lanzo dos fondos de inversión
totalmente contrarios y... no sigo...


#10
12 Feb 16

Me has ganado por la mano: ¿QUÉ ES UN EXPERTO?


#11

apandres Financial Data Analyst en Unience

12 Feb 16

Lo de los expertos también confirma mi tesis. Cuando dicen eso es
porque inevitablemente se va a dar la vuelta en menos de un año. 



El economista 2007






Valores suculentos para ganar en
2008
 (Expansión 2007)


Telefónica, BBVA, Iberdrola, Santander, Cintra, Mapfre, ACS, Enagás,
BME y Repsol 




#12
12 Feb 16

En mi opinión ahora mismo la tendencia de L/P en el Ibex es bajista


Y dicho esto , creo que esto va a tardar bastante poco en darse la vuelta


El artículo me parece muy acertado


El que compre la próxima semana , se olvide de las cotizaciones y
venda dentro de 1 año ganará dinero


Cuánto ? Depende de lo que compre


#13

Luis1 Dermatólogo de Barcelona

12 Feb 16

La Industria de los Expertos - Documental de Documentos ...


[Vídeo de video de expertos en television] ? 47:21

https://www.youtube.com/watch?v=RQZUlr6hWII
22 abr. 2013 -
Subido por Farolero Ero Ero
Expertos. ¿Podemos vivir sin ellos?
Nos dicen qué vinos ... La Industria de los Expertos - Documental de
Documentos TV la2. Farolero Ero Ero.


#14

Pacheco49 Conservador, - en palabras de W.Buffett- "No arriesgaría todo lo que tengo para conseguir lo que no necesito "lo cual no me impide buscar por nuevos caminos.

12 Feb 16

@apandres ; gracias por esta mirada tan cierta como otras que
circulan y menos agorera,saludos.


#15

Incitatus12 Inversor particular con amplia experiencia en Mercados Frontera.

14 Feb 16

¡Hola!


Me temo que los árboles nos impiden ver el bosque. Nadie,
absolutamente nadie documentado e informado, a menos que sea parte
interesada, niega hoy en día el mal causado por la desregulación de
los mercados. No nos engañemos, actualmente tenemos un "empacho
de deuda" como consecuencia de la desregulación de los mercados:
nadie ha controlado la capicidad de endeudamiento según la capacidad
de pago/ingresos, ya sea de personas ó de países.


Si el principal problema "ahora" es la escasa rentabilidad
de la banca, la solución es muy fácil: subir los tipos de interés. Con
tipos digamos al ¿8%? se podrían dar préstamos hipotecarios al 12% de
interés, y por el dinero invertido a plazo se obtendría un 6%, con lo
cual los beneficios de la banca se dispararían. Pero, espera... ¿No
estábamos así en el año 1.995, y se decidió bajar los tipos al 0%?. Es
decir que "alguien" decidió meter al barco de la economía en
la tormenta perfecta, hundiendo la rentabilidad de la banca, que es el
motor principal de la economía capitalista mundial... Hoy Marx, desde
el Infierno, tiene que estar encantado.


¡Saludos!