Invertir en bolsa

Los ocho estilos de inversión


Escrito 20 Jul 10

Las acciones de un estilo de inversión tienden a comportarse como un grupo durante varios ciclos. Credit Suisse los define como sigue:

1 Valor:
Invertir en valor es elegir acciones con valoración reducida y fundamentales sólidos. Los inversores en valor tienen ojo para las oportunidades a largo plazo, ya que el valor suele tardar en materializarse. Warren Buffett demuestra el potencial de este estilo.

—2 Crecimiento:
Este estilo se centra en empresas que pueden aumentar sus ventas, activos y ganancias, y generar una rentabilidad por encima de la del mercado. El enfoque del inversor en crecimiento Peter Lynch se basa en comprar acciones con las que los inversores están familiarizados y que no se ven afectadas por requisitos de rendimiento a corto plazo.

—3 A contracorriente:
La estrategia de estos inversores, como Anthony Bolton, consiste en adoptar posiciones en acciones de calidad infravaloradas que muestran un escaso rendimiento en cuanto a precios: van contra la masa esperando obtener grandes rentabilidades.

—4 Momento óptimo:
Los inversores que buscan el momento óptimo pretenden aprovechar
la volatilidad de los mercados adoptando posiciones a medio y
corto plazo en acciones con rendimiento positivo de los precios.
El administrador de fondos de Chicago Richard Driehaus sostiene
que se hace más dinero comprando caro y vendiendo aún
más caro.

—5 Tamaño.
Un estilo basado en el tamaño está determinado por la capitalización en el mercado de las empresas implicadas. Históricamente, las empresas de baja capitalización tienden a superar a las grandes en los mercados alcistas, mientras que estas son menos volátiles.

—6 Cíclico:
Las acciones cíclicas están muy correlacionadas con las condiciones del mercado. Los inversores se centran en empresas cíclicas (como
fabricantes de coches y electrodomésticos) cuando la confianza
en la economía es elevada.

—7 Defensivo:
La actividad de las empresas defensivas muestra una escasa correlación con las fluctuaciones económicas. Estos inversores sitúan gran parte de sus activos de inversión en bonos, equivalentes en efectivo y acciones poco volátiles.

—8 Generación de beneficios:
Este estilo también es defensivo, pues se centra en empresas bien
establecidas que ofrecen dividendos a los accionistas en situaciones
constantes de generación de beneficios y oportunidades
de inversión limitadas.
¿Cual es tú estilo de inversión?

Comentarios (11)

20 Jul 10

Faltan estilos:


-Especulativo: nos olvidamos de las acciones y nos centramos en los
productos derivados como son futuros, opciones,....


Además esta clasificación no tiene en cuenta forex, materias primas,
etc... que también son inversiones.


joigar Dtor. de Análisis y Estrategia y Dtor. del comité de inversiones de Kau Markets EAFI (Nº 183 CNMV). Asesor del fondo Fonvalcem FI de Andbank.

20 Jul 10
@aoshi7, has dado, desde mi punto de vista en la clave de esta
película... concentrar, la gente confunde diversificar con desperdigar y
realiza por lo general "diversificaciones" poco coherentes. Yo
opino que hay que concentrar inversión y en todo caso diversificar en
producto para que el objetivo patrimonial se alcance por la vía de los
objetivos previstos para tu vehículo principal de inversión, pero que
éste esté acompañado por productos que permitan que no se salga de los
límites del camino trazado...
20 Jul 10
Advisor no coincido contigo:Según el maestro Kostolany la diferencia
entre especulador e inversor no está en la manera de gestionar tú
dinero,sino en el tiempo,él clasifica a todo el mundo que invierte en
especuladores, y a los inversores los denomina especuladores a largo
plazo.

En mi opinión,que puedo estar equivocado,especular no es un estilo es
una manera de invertir y se puede especular siguiendo los ocho estilos
de gestión que he puesto.

Esta clasificación tiene en cuenta todos los mercados posibles,¿quien ha
dicho que el forex no se puede especular a largo o invertir?Conozco a
gente que invierte en el forex a muy largo plazo,y no creo que sea con
más riesgo que la renta variable,otra cosa es el apalancamiento de cada
uno,eso si que le da más riesgo,no solo al forex,sino a la mayoría de
mercados.

Con las materias primas más de lo mismo,se puede invertir en todos los
estilos,depende de tú estrategia(todos sabemos las megatendencias de las
materias primas,que por cierto actualmente es alcista)

Aoshi y joigar,completamente de acuerdo,debemos orientar nuestros
esfuerzos a diversificar,cada uno en el campo que mejor conozcamos, ya
sabeís, el 90% del exito de las inversiones esta en la distribución de
activos,no en los activos en sí.

mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

20 Jul 10
Coincido plenamente con los estilos 1, 2 y 5. Si reune la empresa éstos
tres estilos de inversión, compro mañana mismo, lo que pasa es que no sé
identificar las empresas que reúnan estos tres requisitos, si álguien me
las dice le estaré muy agradecido.
20 Jul 10


Diversificar o concentrar, probablemente uno de mis mayores dilemas.



Copiado de otros foros:



“Si hablamos de gestores value con altísimas rentabilidades en
el largo plazo, tipo bestinver…, en realidad existen pocos gestores
brillantes y muchos de ellos son inaccesibles, pero sabiendo que
aplican los márgenes de seguridad del que hablaba Graham y viendo
sus resultados.,  ¿Porque no concentrar?.
 Burton Malkiel ya hablaba en su “Paseo aleatorio por
wall street”; de estos gestores como una gran anomalía.



En cuanto a la diversificación, Peter Lynch insiste en que uno
puede tener una cartera de 5 acciones y estar diversificado... Si,
la volatilidad puede ser muy grande, pero si vas a largo plazo, ésta
se diluye. Se trata de invertir, no de seguir las cotizaciones día a
día. Y es que invertir es muy aburrido.”



Un fondo que podría reunir estas condiciones es el hegde de Bestinver.



Saludos.


20 Jul 10

Lizpiz , muy interesante el artículo.


Yo no tengo tiempo y en la mayoría de los casos no se buscar las
fuentes para poder analizar a las empresas , solamente ojeo periódicos
la sección de economía y empresas y te vas guiando por las noticias,
que pueden o no ser fiables. Coincido con Mistol , a la hora de
comprar una acción , posiblemente tenga en cuenta los puntos
mencionados . Repito la mayoría de las veces por no tener la
información privilegiada o mas certera voy a valores reconocidos que
solamente por los dividendos y mirando el largo plazo merece la pena tenerlos.


Significado de especular (uno de ellos) :


Comprar un bien cuyo precio se espera que va a subir a corto plazo
con el único fin de venderlo oportunamente y obtener un beneficio.


Tampoco tengo tiempo para estar mirando todo el día las subidas o
bajadas del valor en cuestión, por eso prefiero ir a largo y
contenplar dividendos .


20 Jul 10
Estoy con Advisor, a los que operamos CFD's nos tienen abandonados...
coincido en su estilo "especulativo" :-)
20 Jul 10
Buen artículo. Yo me considero "trader de pacotilla", CFDs y
tal, así que mejor no explico mi estilo de inversión...

Eso sí, lo de la diversificación pienso que no es buena idea, creo que
es mejor concentrarse en pocos que puedan batir el índice, porque para
diversificar mejor "apostar" al índice.

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

21 Jul 10
Sobre la diversificación, como todo, lo bueno gusta y lo mucho cansa. O
como diría Buffett, "empiezas diversificando y acabas teniendo el
Arca de Noe"

Ahora bien, si no te la quieres jugar al casino, sí resulta conveniente
hacerlo... "apostar" al índice sería solo una pequeña
diversificación, ya que sólo invertirías en un mercado. Otra cosa es que
diversificaras también en otros índices, en un índice de renta fijia,
otro de materias primas, otro de deuda....

Diversificar? Sí, pero con sentido, no para tener el Arca de Noe
21 Jul 10
Mistol el modelo de inversión que te gusta es el que ha hecho millonario
al  gran W.Buffett,cada cierto tiempo todos los medios de comunicación
sacan a la luz las inversiones en las que cree,una empresa por ejemplo
de esas caracteristicas es Coca-cola.

Lector coincido contigo,las rentabilidades muy buenas a largo plazo,son
una anomalía,tenemos que bajarnos a tierra y ser razonablemente
realistas.Y cuidado con replicar valores de los grandes fondos,como
Bestinver,cuando se publican en los medios,ya hace mucho tiempo que han
entrado,o lo han hecho en varias etapas,por lo que posiblemente salgas
malparado en tú replica.

Efectivamente,invertir es muy aburrido,la solución quizás sea tener un
par de valores con poco dinero para especular,tipo Jazztel,mientras tu
cartera principal la miras una vez al mes.

Felix a ver si te animas y nos pones algún artículo que hable sobre  las
ventajas de invertir en cfds,todos los analistas hablan de sus bondades
y aquí en Unience seguro que encuetras adeptos.

Ricard todos somos inversores de pacotilla,eso si,con mucha ilusión,en
la vida,es lo que cuenta.

Vicente coincido contigo,no hay nada para diversificar como un buen
indice y si son de varios paises o zonas
geograficas,estilos,ect.mejor,la pregunta del millón es ¿con que formar
esa cartera,con fondos de inversión o con etfs?Yo apostaría en nuestro
país por etfs,creo que son mejor producto para replicar
indices,actualmente si que creo que existe una buena variedad para
formar una buena cartera.