Magallanes Value Investors

Los mejores fondos de Bolsa española de la década


Escrito 27 Apr 15

 

Artículo de EXPANSIÓN sobre los fondos de renta variable nacional más rentables en la última década. AVIVA Espabolsa es el más rentable en los plazos de 10 años, 5 años y 1 año. Está además entre los dos únicos que ha batido al IBEX con dividendos en los últimos diez años.

Acceso:   http://www.expansion.com/ahorro/2015/04/26/553a2c66ca4741bf058b456f.html

 

 

 

 

 

Comentarios (9)

27 Apr 15

Hace unos días precisamente comentaba aquí sobre ello  href="http://www.unience.com/blogs-economia-finanzas/renta_4_gestora/la_vision_de_los_gestores_alcanzamos_indexandonos_el_retorno_del_indice_con_dividendos">http://www.unience.com/blogs-economia-finanzas/renta_4_gestora/la_vision_de_los_gestores_alcanzamos_indexandonos_el_retorno_del_indice_con_dividendos acerca
de como comparar realmente los fondos de inversión.


En la foto comentaba la rentabilidad real de algunos fondos a 10
años. El primero AVIVA Espabolsa.




 


RV a 8 años desde la primavera de 2007


 




A 5 años.


 




 


27 Apr 15

Donde se compra el aviva


27 Apr 15

Indudablemente y entre los dos mejores seguramente el más rentable
refleja una composición más arriesgada, por ejemplo con un mejor
aprovechamiento de acciones en bancos que los otros siguen dejando un
poco de lado.


augur En eterna búsqueda y cambio

27 Apr 15

Realmente,  creo que quizás sería más justo compararse con el indice
general de la Bolsa de Madrid incluido dividendos:


21/4/2005: 1813,64


21/4/2015: 3146,41


Pôr tanto, una revalorización del 73,84%. Si usamos los valores de
las gráficas, 10.00 K se hubieran convertido en 17.48 K


27 Apr 15

En eso que comenta @augur hay muchas opiniones. Bestinver siempre
comparó con IGBM (pero sin dividendos, aunque luego lo comentaban).
Otros dicen que hay que comparar con el principal índice del país
porque es el representativo.


En realidad y como si se explicaba bien en el artículo de Renta4 y
que @augur ya mencionó en su día, es que hay que contar con todo. Y
quitando Poder Adquisitivo real, inflación y esas cosas (porque para
comparar a todos les afecta igual), lo que si hay que ver es que el
índice teórico no se puede alcanzar simplemente porque hay impuestos y gastos.


A bote pronto he comparado en Morningstar y de la lista que aparece
en Expansión, en realidad todos baten al índice IBEX excepto el último
y el de Bankia que más o menos igualaría al ING Direct IBEX 35 (por
decir un fondo real que está indiciado).


NO he encontrado un fondo real indiciado al IGBM para hacer una
comparativa que se pueda ajustar a la realidad y comparar peras con
peras. Supongo que a la rentabilidad teórica se le podría quitar un
punto anual de interés compuesto durante 10 años.


 




27 Apr 15

Después de ver los gráficos de la rentabilidad desde máximos de 2007,
a menos que uno haya sabido utilizar muy bien el market timing, haya
estado invertido con los gestores "pata negra" o haya estado
invertido en valores muy concretos con una acurada selección, estar
invertido en España ha sido una muy mala decisión de inversión a
medio-largo plazo.


Veremos si sigue igual la tendencia los próximos 5-10 años.

Más allá de consideraciones nacionalistas varias, ¿creéis que
vale la pena tener algún fondo específico español dado que existen muy
buenos fondos de inversión a nivel europeo?
 


27 Apr 15

Modifico el primer gráfico con los valores de rentabilidad para que
se vean mejor y sean más comparables. 




 


Por lo que se parece intuir, el IGBM real debiera haber subido menos
en estos 10 años que el IBEX con Dividendos que sería una
revalorizacion algo superior al 100% (Tomo datos de ahora mismo a
vuela pluma). Aunque en gráficos avanzados de más tiempo siempre se
dice que los gráficos con compañías de pequeña capitalización siempre
lo hacen mejor. (Supongo que sin una crisis como la de 2008-20011 de
por medio así hubiera sido).


27 Abril de 2005 ==> 13.666


27 Junio de 2015 ==> 27.847


 


 


27 Apr 15

Auuuu,…. Eso hace pupa @agenjordi.


En realidad tanto los fondos como los índices de donde se nutren,
excepto los que aportan valor por medio de rotación o por medio del
trading optimizado con un buen timing no se sabe hacia dónde van si no
se sabe desde donde vienen.


Es lo mismo que cuando digo que en un día se pierde el norte en cinco
minutos si no se sabe desde donde se viene, aquí en 50 años tampoco se
sabe hacia dónde se va los próximos cinco años.


Lo que muestran los gráficos es solo una parte de la partitura, si se
coge la anterior parte la música suena de otra manera (digamos desde
el  año 2000) y da mejores pista de cómo podría continuar la melodía.


 


27 Apr 15

Obviamente @Stylusclon he exagerado un poco y habría que recordar el
comportamiento de los años anteriores 2001 hasta 2005 donde por el
ejemplo el Bestinver Bolsa se comportó mejor que el Internacional.


Mi comentario era más bien en el sentido que a veces parece que
hay que llevar en cartera algún o algunos fondos que invierten
exclusivamente en España y mucho me temo que, a menos que la selección
de dicho fondo sea muy pero que muy buena, para un inversor a
medio-largo plazo, puede terminar siendo más un lastre que un valor
añadido.